Cierre de Mercados – 11 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales experimentaron una jornada marcada por una fuerte
presión bajista, impulsada principalmente por la escalada de tensiones
comerciales entre Estados Unidos y Canadá, así como por la incertidumbre
geopolítica.
Las principales bolsas de valores cerraron en general con pérdidas
significativas, aunque se observaron algunos focos de soporte y rebotes
intradía, especialmente al final de la sesión en Wall Street tras noticias de
un posible alto al fuego en Ucrania y una posterior retractación parcial de las
amenazas arancelarias.
La volatilidad se mantuvo elevada, reflejando la nerviosidad de los
inversores ante estos eventos y a la espera de datos macroeconómicos clave,
como el informe de inflación de Estados Unidos programado para el día
siguiente.
2. Índices Bursátiles Globales
2.1. Wall Street
Wall Street cerró la sesión con pérdidas generalizadas, extendiendo la
tendencia negativa de los últimos días.
El Dow Jones fue el índice más afectado, cediendo un 1.14%
y perdiendo la media de 200 sesiones. El S&P 500 retrocedió un 0.76%,
aunque logró mantenerse cerca del nivel de los 5,565 puntos, donde se
ubica una posición put larga significativa del collar de JPM.
El Nasdaq 100 experimentó una caída menor del 0.28%,
mientras que el Russell 2000 contrariamente cerró con una modesta
ganancia del 0.22%.
La amplitud del mercado fue negativa, con un mayor número de valores a
la baja en el S&P 500, aunque los denominados "7 maléficos"
encontraron cierto soporte, con la excepción notable de Apple.
2.2. Mercados Europeos
Las bolsas europeas sufrieron una segunda sesión consecutiva de fuertes
descensos, contagiadas por la corrección en Wall Street y las crecientes
preocupaciones sobre el impacto de una potencial guerra arancelaria en el
crecimiento económico.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 1.7%, marcando su
cuarta sesión consecutiva a la baja y su peor racha desde diciembre. Todos los
principales subsectores del STOXX 600 cerraron en rojo.
El IBEX 35 español cedió
un 1.6%, tocando mínimos de tres semanas, mientras que el Euro Stoxx
50 retrocedió un 1.4%.
Otros índices importantes como el DAX alemán y el CAC 40
francés también registraron pérdidas significativas, del 1.29% y 1.31%
respectivamente.
El sector de viajes y ocio fue uno de los más castigados, influenciado
por advertencias sobre ganancias de aerolíneas estadounidenses.
2.3. Mercados Asiáticos
La mayoría de los mercados asiáticos también cerraron con pérdidas,
siguiendo la liquidación liderada por el sector tecnológico en Estados Unidos.
El Nikkei 225 japonés retrocedió un 0.64% tras datos
económicos débiles.
El Hang Seng de Hong Kong registró una ligera caída del 0.01%,
mientras que el CSI 300 chino experimentó un leve repunte del 0.3%.
El ASX 200 australiano también cerró a la baja, presionado por el
bajo rendimiento del sector tecnológico.
3. Desempeño Sectorial
En Estados Unidos, el Dow Jones lideró las pérdidas, con los
sectores industrial, inmobiliario, salud y defensivo como los de peor
desempeño.
En contraste, la cesta de valores "momentum" logró un rebote
significativo, marcando su mejor día desde 2022.
En Europa, todos los sectores del STOXX 600 cerraron en rojo, con
excepción de las Utilities.
El sector farmacéutico se vio afectado negativamente por noticias
empresariales específicas, mientras que el sector de viajes europeo sufrió tras
las revisiones a la baja de previsiones por parte de aerolíneas
estadounidenses.
4. Principales Empresas
En cuanto a compañías individuales, Apple fue una excepción entre
los grandes tecnológicos al no encontrar soporte y registrar un descenso
notable.
Tesla experimentó una
volatilidad significativa, influenciada por comentarios de figuras políticas,
aunque cerró con una ganancia al final de la sesión.
En el sector de aerolíneas, Delta Air Lines y American
Airlines recortaron sus previsiones, afectando al sector de viajes en
general. Por otro lado, Southwest Airlines anunció un programa de
recompra de acciones.
En Europa, Henkel lideró las caídas en el STOXX 600 tras ofrecer
una previsión de ventas débil, mientras que Redcare Pharmacy destacó con
fuertes ganancias tras una perspectiva de ventas optimista.
Volkswagen anunció una
disminución en su beneficio neto para 2024, pero mantuvo una perspectiva de
crecimiento para 2025. Oracle vio sus acciones afectadas por resultados
e ingresos por debajo de las expectativas.
5. Divisas
El dólar estadounidense continuó su tendencia a la baja frente a
la mayoría de las divisas principales, regresando a mínimos recientes.
Esta debilidad del dólar impulsó al euro, que superó la cota de
1.09 frente al dólar.
El oro se benefició de la caída del dólar y recuperó con firmeza
el nivel de los 2,900 dólares por onza.
6. Materias Primas
Los precios del petróleo crudo subieron y mantuvieron ganancias
durante la jornada, con el WTI cerrando por encima de los 66 dólares
por barril.
El bitcoin también mostró un fuerte impulso, superando los 83,000
dólares.
7. Tasas de Interés
A pesar de la debilidad en la renta variable, los bonos no
experimentaron ventas masivas.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron
ligeramente entre 5 y 8 puntos básicos a lo largo de la curva.
El extremo largo de la curva borró las ganancias del día anterior,
mientras que el extremo corto se mantuvo notablemente más bajo en rendimiento
en la semana, lo que resultó en un pronunciamiento de la curva de rendimientos.
En la Eurozona, las rentabilidades de los bonos se mantuvieron cerca de
los máximos registrados la semana anterior. La rentabilidad del Bund alemán a
10 años repuntó ligeramente hasta el 2.89%, y el Treasury estadounidense
a 10 años se situó en el 4.25%.
8. Noticias y Factores Relevantes del Mercado
El principal foco de atención del mercado fue la escalada de las
tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá.
El presidente estadounidense amenazó con aumentar significativamente los
aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio canadienses en respuesta
a un arancel impuesto por Ontario a la electricidad exportada a Estados Unidos.
Estas amenazas generaron una importante volatilidad, especialmente en el
Dow Jones.
Sin embargo, al final de la sesión, se conoció la noticia de que Ontario
acordó suspender su recargo eléctrico y que Estados Unidos podría reconsiderar
los aranceles, lo que provocó un fuerte rebote en Wall Street.
Otro factor relevante fue el anuncio de un posible acuerdo de alto al
fuego entre Ucrania y Estados Unidos, que también impulsó el sentimiento
del mercado al final de la jornada.
Sin embargo, la persistente incertidumbre sobre la aceptación de Rusia y
comentarios posteriores del presidente estadounidense moderaron este optimismo.
En el ámbito macroeconómico, se publicaron los datos de ofertas de
empleo JOLTs en Estados Unidos, que mostraron un aumento inesperado en
enero, superando las expectativas del mercado. Este dato, aunque rezagado,
sugiere una cierta fortaleza en el mercado laboral estadounidense.
Los inversores también se preparan para la publicación del crucial informe
de inflación (IPC) de Estados Unidos al día siguiente, que se espera tenga
un impacto significativo en la dirección del mercado y las expectativas sobre
la política monetaria.
9. Datos cierre de mercados
Índices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
11/03/2025 |
12.877,30 |
-1,57% |
-2,86% |
0,80% |
24,71% |
11,06% |
|
|
11/03/2025 |
22.328,77 |
-1,29% |
-2,96% |
1,32% |
25,82% |
12,15% |
|
|
11/03/2025 |
8.495,99 |
-1,21% |
-2,12% |
-3,21% |
10,78% |
3,95% |
|
|
11/03/2025 |
7.941,91 |
-1,31% |
-2,20% |
-1,08% |
-0,97% |
7,60% |
|
|
10/03/2025 |
38.225,82 |
-0,95% |
-0,95% |
2,64% |
14,44% |
11,82% |
|
|
11/03/2025 |
6.738,91 |
-0,01% |
-1,20% |
2,68% |
9,43% |
5,67% |
|
|
11/03/2025 |
5.304,95 |
-1,42% |
-2,93% |
-1,62% |
7,60% |
8,95% |
|
|
10/03/2025 |
41.911,71 |
-2,08% |
-2,08% |
-5,75% |
8,24% |
-1,49% |
|
|
10/03/2025 |
17.468,32 |
-4,00% |
-4,00% |
-11,39% |
8,60% |
-9,54% |
|
|
10/03/2025 |
5.614,56 |
-2,70% |
-2,70% |
-7,45% |
9,58% |
-4,54% |
|
|
11/03/2025 |
36.770,50 |
-0,59% |
-0,25% |
-5,22% |
-5,28% |
-7,83% |
|
|
11/03/2025 |
2.670,72 |
-1,11% |
-1,40% |
-2,28% |
0,15% |
-4,10% |
|
|
11/03/2025 |
3.379,83 |
0,41% |
0,22% |
1,86% |
10,15% |
0,84% |
|
|
11/03/2025 |
11.717,96 |
-0,24% |
-0,79% |
-5,69% |
-6,67% |
-2,65% |
|
|
11/03/2025 |
2.159.499,75 |
0,97% |
-4,54% |
-5,02% |
125,47% |
-14,77% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión y Perspectivas Futuras
La jornada del 11 de marzo de 2025 reflejó la sensibilidad extrema de
los mercados a los eventos geopolíticos y comerciales, con las tensiones
entre Estados Unidos y Canadá actuando como un catalizador importante de la
volatilidad.
A pesar de la presión bajista generalizada, los rebotes intradía
sugieren la presencia de compradores en ciertos niveles, aunque la durabilidad
de estos movimientos sigue siendo incierta en ausencia de una resolución clara
de las tensiones y de datos macroeconómicos que ofrezcan mayor claridad sobre
la salud de la economía.
La atención se centra ahora en el informe de inflación de Estados
Unidos, cuyo resultado podría influir significativamente en las expectativas de
política monetaria y en el sentimiento del mercado a corto plazo.
La persistente incertidumbre en torno a las políticas comerciales y la
situación geopolítica sugieren que la volatilidad podría continuar en las
próximas sesiones, y los inversores deberán mantenerse cautelosos y atentos
a nuevos desarrollos. La capacidad del S&P 500 para mantenerse por encima
del nivel clave del collar de JPM será un indicador importante a seguir en el
corto plazo, aunque muchos analistas advierten que cualquier rebote
significativo podría ser utilizado como oportunidad para reducir exposición
dada la incertidumbre prevaleciente.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
