Cierre de Mercados – 12 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales experimentaron una jornada mixta el 12 de marzo de
2025, marcada por la publicación de datos de inflación en Estados Unidos que
resultaron ser más moderados de lo esperado, generando un impulso inicial
positivo en la renta variable.
Sin embargo, persistieron las preocupaciones en torno a las tensiones
comerciales y la incertidumbre geopolítica, limitando las ganancias y
provocando volatilidad.
Europa mostró una fortaleza generalizada, aunque con excepciones
notables, mientras que Wall Street cerró con ganancias moderadas a pesar de una
sesión agitada.
Los mercados de renta fija reaccionaron con ligeros ajustes en los
rendimientos, y en el mercado de materias primas se observó una recuperación en
los precios del petróleo.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Las principales bolsas europeas cerraron en general con alzas,
recuperando parte de las pérdidas recientes.
El Euro Stoxx 50 avanzó un 0.9%, impulsado por la reacción
positiva inicial a los datos de inflación estadounidense y cierto optimismo
ante la posibilidad de una tregua en Ucrania.
Sectores como la construcción y la infraestructura mostraron un
rendimiento sólido ante las expectativas de una potencial reconstrucción en la
región.
No obstante, el IBEX 35 español fue una excepción, registrando
una caída del 0.6%.
Este descenso estuvo significativamente influenciado por el desplome de
las acciones de Inditex, que retrocedieron un 7.5% a pesar de
haber superado las previsiones en sus resultados.
El mercado interpretó que las ventas no crecieron al ritmo esperado,
provocando una fuerte corrección.
De manera similar, la alemana Puma experimentó una fuerte caída
del 19.92% tras la publicación de resultados considerados flojos.
Otros índices europeos mostraron un comportamiento positivo, con el DAX
alemán subiendo un 1% y el CAC 40 francés con un ligero avance
del 0.6%.
El mercado británico experimentó una leve subida, aunque se mantuvo
cauteloso ante las tensiones comerciales.
2.2. Asia-Pacífico
En la región de Asia-Pacífico, el Hang Seng de Hong Kong lideró
las caídas con un retroceso del 0.8%.
En contraste, el índice japonés Topix repuntó un 0.9%. Los
mercados de la región se mantuvieron atentos a los desarrollos geopolíticos y a
las implicaciones de las políticas comerciales estadounidenses.
La bolsa de China continental registró una ligera caída del 0.2%.
2.3. Estados Unidos
Wall Street experimentó una jornada volátil que culminó con ganancias
moderadas.
El S&P 500 cerró con un avance del 0.91%, el Nasdaq
Composite subió un 1.55%, y el Dow Jones Industrial Average
registró una ganancia del 0.20%.
La publicación de un Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero
inferior a las expectativas impulsó inicialmente las acciones, sugiriendo
una moderación en las presiones inflacionarias.
El IPC general creció un 0.2% mensual, desacelerándose desde el 0.5%
de enero, y la tasa subyacente interanual se moderó al 3.1%, una décima
por debajo de lo previsto.
Este dato ofreció un respiro en un momento en que la Reserva Federal
mantiene una postura de espera ante las políticas económicas de la
administración actual.
Sin embargo, el impulso inicial se vio parcialmente contrarrestado por
la persistente incertidumbre comercial, con la entrada en vigor de
aranceles estadounidenses al acero y aluminio, a lo que la Unión Europea
respondió con medidas de represalia.
Además, comentarios sobre el elevado gasto gubernamental y el creciente
déficit fiscal también generaron cautela.
Dentro del mercado estadounidense, las acciones tecnológicas,
especialmente las conocidas como los "siete magníficos", mostraron un
rendimiento destacado.
Tesla lideró las
ganancias con un impresionante aumento del 8.5%, mientras que Nvidia
avanzó un 6.87% tras noticias de una posible colaboración con TSMC
relacionada con activos de Intel. Meta y Amazon también
registraron ganancias significativas.
Apple fue una excepción
dentro de este grupo, mostrando un retroceso del 1.44%.
El índice de pequeña capitalización Russell 2000 cerró con una
ligera ganancia del 0.57%, mientras que el S&P 500 de igual
ponderación tuvo un desempeño inferior al índice ponderado por capitalización,
lo que sugiere que las ganancias estuvieron concentradas en las empresas de
mayor tamaño.
3. Sectores Destacados
En Europa, el sector de defensa continuó mostrando fortaleza ante
el contexto geopolítico y el aumento del gasto militar.
El sector de infraestructura también se vio favorecido por las
expectativas de la reconstrucción en Ucrania. El sector minorista
experimentó una jornada mixta, con resultados dispares entre las empresas.
En Estados Unidos, el sector tecnológico lideró las ganancias,
impulsado por el optimismo en torno a la moderación de la inflación y noticias
específicas de algunas empresas.
El sector energético también mostró un buen desempeño gracias a
la recuperación de los precios del petróleo. El sector de consumo
discrecional tuvo un comportamiento mixto, mientras que los sectores de
salud e inmobiliario mostraron cierta debilidad.
4. Divisas
El par EUR/USD experimentó una ligera depreciación del euro
frente al dólar, cerrando en torno a 1.088. Inicialmente, el euro había
mostrado cierta fortaleza, pero se debilitó tras la publicación de los datos de
inflación en Estados Unidos.
El Bitcoin mostró una ligera caída del 0.17%,
manteniéndose en niveles cercanos a los 83,000 dólares. La criptomoneda
continúa mostrando volatilidad y enfrenta resistencia en la media de 200
sesiones.
5. Materias Primas
Los precios del petróleo registraron una recuperación
significativa.
El Brent se situó por encima de los 70 dólares por barril,
y el West Texas Intermediate (WTI) cerró en 67.73 dólares por barril,
con una subida del 2.22%.
Este aumento se debió a una menor estimación de exceso de oferta mundial
por parte de Estados Unidos, influenciada por la reducción de flujos de Irán y
Venezuela, a pesar de un aumento reportado en los inventarios comerciales
estadounidenses.
Los metales preciosos mostraron un comportamiento positivo.
El oro avanzó un 0.91%, acercándose nuevamente a los 2,950
dólares por onza troy. La plata también intentó recuperar terreno,
registrando su mayor cierre desde finales de octubre.
6. Tasas de Interés
Los rendimientos de la deuda soberana europea corrigieron
ligeramente.
El rendimiento del Bund alemán a 10 años se situó en torno al 2.88%,
mostrando cierta estabilización tras las recientes subidas.
En Estados Unidos, el rendimiento del Treasury a 10 años subió
ligeramente hasta el 4.32%.
A pesar de los datos de inflación más débiles, las preocupaciones sobre
el elevado gasto público y la potencial emisión de deuda adicional pudieron
haber contribuido a esta subida.
El mercado continúa descontando la posibilidad de recortes de tasas de
interés por parte de la Reserva Federal en el futuro, aunque el momento y la
magnitud siguen siendo inciertos.
7. Noticias y Eventos Relevantes
- La
publicación del IPC de Estados Unidos fue el evento macroeconómico
más destacado del día, generando una reacción inicial positiva en los
mercados.
- Las tensiones
comerciales persistieron con la entrada en vigor de aranceles entre
Estados Unidos y la Unión Europea, generando incertidumbre sobre el futuro
del comercio global.
- Hubo
comentarios sobre el elevado gasto del gobierno estadounidense y el
creciente déficit fiscal, lo que podría generar presiones al alza
en los rendimientos de la deuda.
- Se
mencionaron avances en el posible proceso de paz entre Ucrania y Rusia,
lo que generó cierto optimismo en los mercados europeos.
- En noticias
empresariales, Zealand Pharma experimentó un fuerte aumento en sus
acciones tras un acuerdo de licencia con Roche Holding para un
nuevo medicamento para perder peso.
8. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
12/03/2025 |
12.804,00 |
-0,57% |
-3,42% |
-0,83% |
23,25% |
10,43% |
|
|
12/03/2025 |
22.676,41 |
1,56% |
-1,45% |
2,39% |
26,22% |
13,90% |
|
|
12/03/2025 |
8.540,97 |
0,53% |
-1,60% |
-3,03% |
10,24% |
4,50% |
|
|
12/03/2025 |
7.988,96 |
0,59% |
-1,62% |
-0,66% |
-1,22% |
8,24% |
|
|
11/03/2025 |
37.698,31 |
-1,38% |
-2,32% |
0,31% |
13,16% |
10,27% |
|
|
12/03/2025 |
6.763,06 |
0,36% |
-0,85% |
3,60% |
10,09% |
6,05% |
|
|
12/03/2025 |
5.361,35 |
1,06% |
-1,90% |
-0,83% |
7,59% |
10,11% |
|
|
11/03/2025 |
41.433,48 |
-1,14% |
-3,20% |
-7,09% |
6,87% |
-2,61% |
|
|
11/03/2025 |
17.436,10 |
-0,18% |
-4,18% |
-11,24% |
8,84% |
-9,71% |
|
|
11/03/2025 |
5.572,07 |
-0,76% |
-3,43% |
-8,18% |
8,87% |
-5,26% |
|
|
12/03/2025 |
36.819,09 |
0,13% |
-0,12% |
-5,55% |
-5,10% |
-7,71% |
|
|
12/03/2025 |
2.694,91 |
0,91% |
-0,51% |
-1,41% |
1,42% |
-3,23% |
|
|
12/03/2025 |
3.371,92 |
-0,23% |
-0,02% |
0,76% |
10,34% |
0,60% |
|
|
12/03/2025 |
11.704,93 |
-0,11% |
-0,90% |
-5,50% |
-7,21% |
-2,75% |
|
|
12/03/2025 |
2.272.936,75 |
5,25% |
0,47% |
-0,56% |
121,35% |
-10,29% |
Fuente: Expansión
9. Conclusión y Perspectivas
La jornada del 12 de marzo de 2025 reflejó la delicada situación de los
mercados globales, donde datos macroeconómicos favorables se vieron
contrarrestados por persistentes incertidumbres geopolíticas y comerciales.
La moderación de la inflación en Estados Unidos proporcionó un alivio
temporal, impulsando inicialmente la renta variable, pero las preocupaciones
subyacentes sobre el crecimiento económico, el gasto público y las relaciones
comerciales limitaron un avance más sostenido.
La divergencia en el rendimiento de los índices europeos, con la caída
de Inditex lastrando al IBEX, subraya la importancia de los factores
específicos de cada mercado y empresa.
En Wall Street, el liderazgo de las tecnológicas y la recuperación del
petróleo fueron los principales motores de las ganancias.
De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca la evolución de las
tensiones comerciales, cualquier novedad en el frente geopolítico, y las
señales sobre la trayectoria de la inflación y las políticas monetarias. La
publicación de datos de inflación al productor en Estados Unidos en la próxima
jornada será clave para confirmar la tendencia observada en el IPC.
La capacidad de la administración estadounidense para abordar las
preocupaciones sobre el déficit fiscal y ofrecer claridad sobre sus políticas
económicas será fundamental para la estabilidad y el rumbo de los mercados
globales. La elevada volatilidad sugiere que los inversores deben mantener la
cautela y la selectividad en sus estrategias de inversión.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
