Cierre de Mercados – 19 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
La jornada del 19 de marzo de 2025 se caracterizó por una moderada
volatilidad en los mercados globales, marcada por la expectativa en torno a
la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) sobre las tasas
de interés y las perspectivas económicas.
Los mercados europeos experimentaron movimientos mixtos, influenciados
por la incertidumbre geopolítica y la debilidad previa de Wall Street.
En contraste, las bolsas estadounidenses mostraron un tono más positivo
hacia el cierre, impulsadas por comentarios del presidente de la Fed durante su
rueda de prensa.
El mercado asiático presentó una actividad diversa, con resultados
mixtos entre sus principales índices. En el plano geopolítico, las
negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania mostraron dificultades, generando
cierta cautela inicial en los mercados europeos.
2. Índices Bursátiles Globales
2.1. Europa
Las bolsas europeas cerraron la sesión con un comportamiento mixto.
El DAX alemán retrocedió un 0,42% al cierre, después de una
apertura con descensos más pronunciados.
El Euro Stoxx 50 logró terminar la jornada con una ligera subida
del 0,38%, mientras que el IBEX 35 español avanzó un 0,49%.
Inicialmente, el sentimiento en Europa se vio afectado por la falta de
avances significativos en las conversaciones de paz y la persistente
preocupación por la debilidad mostrada el día anterior por los principales
valores tecnológicos estadounidenses.
Sin embargo, hacia el cierre, se observó una recuperación parcial
impulsada por el tono de la rueda de prensa de la Fed. La bolsa turca
experimentó un desplome significativo del 8,7% debido a acontecimientos
políticos internos, lo que generó repercusiones en algunas acciones europeas
con exposición al mercado turco.
2.2. Asia-Pacífico
En la región Asia-Pacífico, los mercados mostraron una actividad
heterogénea.
El Hang Seng de Hong Kong registró una ligera revalorización del
0,1%, mientras que el Topix japonés ascendió un 0,5%.
El Banco de Japón (BoJ) mantuvo su tasa de interés oficial en el 0,5%,
aunque señaló la persistencia de tensiones inflacionistas, especialmente en el
sector servicios.
Los resultados trimestrales positivos y los planes de aumento de
dividendos y recompra de acciones de grandes empresas tecnológicas chinas, como
Tencent, influyeron positivamente en el mercado hongkonés.
2.3. Estados Unidos
Wall Street experimentó una jornada volátil que terminó en terreno
positivo.
Los principales índices bursátiles revirtieron las pérdidas iniciales
tras la publicación del comunicado de la Reserva Federal y, especialmente,
durante la rueda de prensa del presidente Jerome Powell. Aunque no se
modificaron las tasas de interés, los comentarios de Powell sobre la inflación,
el crecimiento económico y los aranceles fueron interpretados favorablemente
por los inversores.
Hacia el cierre de la sesión, los siete grandes valores tecnológicos
mostraron en general ganancias, con excepción de Meta que experimentó una
ligera caída. Tesla destacó con un fuerte repunte, impulsado por noticias
regulatorias positivas en California.
3. Sectores Destacados
- El sector
tecnológico mostró una recuperación en Estados Unidos hacia el cierre,
después de la debilidad del día anterior.
Las declaraciones de los directivos de algunas
empresas y la reacción a los comentarios de la Fed contribuyeron a este cambio
de tendencia.
- El sector
energético se mantuvo relativamente estable, con ligeras variaciones
en los precios del petróleo tras la publicación de datos de inventarios en
Estados Unidos y en un contexto de tensiones geopolíticas.
- El sector
de defensa continuó mostrando fortaleza en Europa, impulsado por la
persistente incertidumbre geopolítica y las discusiones sobre el aumento
del gasto militar.
- El mercado
inmobiliario alemán se vio influenciado por el reciente paquete de
inversiones gubernamental, generando expectativas mixtas sobre su impacto
en las empresas del sector.
4. Principales Empresas
- Tesla experimentó un notable aumento en su
cotización tras la aprobación en California para el uso de sus vehículos
en servicios de transporte de pasajeros.
- Nvidia también registró ganancias, respaldada
por comentarios de su CEO sobre avances en robótica e inteligencia
artificial.
- Tencent presentó resultados financieros sólidos y
anunció planes de aumentar el dividendo y recomprar acciones, lo que
impulsó su cotización en Hong Kong.
- Alphabet anunció la adquisición de la empresa de
ciberseguridad Wiz, en lo que sería su mayor adquisición hasta la fecha,
con el objetivo de fortalecer su oferta en la nube.
- Vonovia advirtió sobre el impacto del plan de
inversiones alemán en los costes de financiación, a pesar del potencial
impulso a la inversión en mejoras energéticas.
- BBVA experimentó un descenso en su cotización,
posiblemente influenciado por la significativa caída del mercado turco.
5. Divisas
En el mercado de divisas, el euro se debilitó frente al dólar,
influenciado posiblemente por la incertidumbre en torno a las negociaciones de
paz y la fortaleza relativa del dólar tras los comentarios de la Fed. El par EUR/USD
corrigió a la baja.
El yen japonés mostró poca variación frente al dólar, a pesar de
las declaraciones del Banco de Japón que sugirieron una postura ligeramente más
restrictiva en el futuro.
El bitcoin experimentó un notable repunte, impulsado por rumores
sobre un posible cambio en la política de la administración Trump hacia las
criptomonedas.
6. Materias Primas
El petróleo experimentó una ligera subida, estabilizándose en
torno a los 67 dólares por barril, tras la publicación de datos que mostraron
una disminución significativa en los inventarios de combustible en Estados
Unidos, en un contexto de persistentes tensiones geopolíticas.
El oro continuó cotizando por encima de los 3.000 dólares por
onza, mostrando resiliencia ante la incertidumbre económica y geopolítica, y
respaldado por un renovado interés en la compra de oro físico.
7. Tasas de Interés
La Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo sin cambios su rango
objetivo para la tasa de fondos federales, tal como se esperaba ampliamente.
La atención se centró en el comunicado y la posterior rueda de prensa
del presidente Powell. Si bien el comunicado mostró ligeras variaciones en el
texto, el mensaje general se consideró en línea con las expectativas.
Los comentarios de Powell, en los que señaló que los aranceles están
impulsando la inflación de forma temporal, que no prevé una repetición de la
inflación de los años 70 y que la economía se mantiene fuerte, fueron bien
recibidos por el mercado.
En Europa, las TIRes de la deuda soberana experimentaron ligeras
correcciones a la baja, mientras que el rendimiento del Treasury
estadounidense a 10 años subió ligeramente.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés sin cambios en el
0,5%.
8. Noticias Relevantes
- Las
negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania enfrentan dificultades, con
acusaciones mutuas de incumplimiento del alto el fuego y ataques a
infraestructuras energéticas.
- La Reserva
Federal de Estados Unidos mantuvo las tasas de interés sin cambios, y su
presidente Jerome Powell ofreció una perspectiva económica que fue
considerada favorable por los mercados.
- La
administración estadounidense estaría negociando con varios países para
reducir los aranceles recíprocos que entrarían en vigor el 2 de abril, en
un intento por mitigar el impacto de una posible guerra comercial.
- El mercado
turco experimentó una fuerte caída debido a tensiones políticas internas,
lo que generó preocupación por las empresas con intereses en Turquía.
- Alphabet
anunció la adquisición de la empresa de ciberseguridad Wiz por una suma
considerable, lo que refleja la creciente importancia del sector de la
ciberseguridad y la competencia en el mercado de la nube.
9. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
19/03/2025 |
13.413,90 |
0,44% |
3,14% |
3,75% |
25,35% |
15,69% |
|
|
19/03/2025 |
23.301,64 |
-0,34% |
1,37% |
3,87% |
29,54% |
17,04% |
|
|
19/03/2025 |
8.709,38 |
0,05% |
0,89% |
-0,04% |
12,55% |
6,56% |
|
|
19/03/2025 |
8.171,47 |
0,70% |
1,78% |
0,75% |
-0,36% |
10,71% |
|
|
18/03/2025 |
39.533,71 |
1,31% |
2,27% |
2,54% |
16,48% |
15,64% |
|
|
19/03/2025 |
6.902,95 |
-0,33% |
1,95% |
3,42% |
12,74% |
8,24% |
|
|
19/03/2025 |
5.509,35 |
0,52% |
1,81% |
0,87% |
10,01% |
13,15% |
|
|
18/03/2025 |
41.581,31 |
-0,62% |
0,22% |
-6,68% |
7,19% |
-2,26% |
|
|
18/03/2025 |
17.504,12 |
-1,71% |
-1,41% |
-12,66% |
8,70% |
-9,36% |
|
|
18/03/2025 |
5.614,66 |
-1,07% |
-0,43% |
-8,40% |
9,03% |
-4,54% |
|
|
19/03/2025 |
37.751,88 |
-0,25% |
1,89% |
-3,65% |
-5,63% |
-5,37% |
|
|
19/03/2025 |
2.795,96 |
0,45% |
2,95% |
1,04% |
1,64% |
0,40% |
|
|
19/03/2025 |
3.426,43 |
-0,10% |
0,20% |
2,23% |
11,87% |
2,23% |
|
|
19/03/2025 |
11.709,43 |
-0,70% |
-0,14% |
-4,94% |
-8,55% |
-2,72% |
|
|
18/03/2025 |
2.288.538,00 |
-2,46% |
-2,01% |
-4,31% |
103,58% |
-9,67% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión y Perspectivas Futuras
La jornada del 19 de marzo de 2025 concluyó con una sensación de
cautela optimista en los mercados.
La atención se centró en la Reserva Federal, cuyo mensaje logró
tranquilizar a los inversores, al menos temporalmente. Sin embargo, persisten
importantes factores de incertidumbre, como la evolución del conflicto entre
Rusia y Ucrania, las tensiones comerciales globales y la propia trayectoria de
la inflación.
La debilidad inicial en los mercados europeos subraya la
sensibilidad a los riesgos geopolíticos y a la incertidumbre sobre el
crecimiento económico global.
La recuperación en Wall Street sugiere una respuesta positiva a
la narrativa de una economía estadounidense resiliente y una inflación que
podría ser transitoria, según la Fed.
De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca la evolución de los
datos macroeconómicos, las señales de la política monetaria de los principales
bancos centrales y los acontecimientos geopolíticos.
La resistencia del oro por encima de los 3.000 dólares refleja la
persistente búsqueda de activos refugio en un entorno global aún marcado por la
incertidumbre.
La volatilidad observada en varios mercados sugiere que los
inversores deben mantenerse prudentes y preparados para posibles fluctuaciones
ante los diversos factores que continúan influyendo en los mercados globales.
El nivel de la media móvil de 200 días en el S&P 500 sigue siendo un
punto clave a vigilar en las próximas sesiones.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
