Cierre de Mercados – 25 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales mostraron una actividad diversa el 25 de marzo de 2025.
En Europa, los principales índices bursátiles experimentaron un repunte significativo, impulsados principalmente por un renovado optimismo en torno a la moderación de los posibles aranceles estadounidenses y avances, aunque cautelosos, en las conversaciones geopolíticas.
Por otro lado, Wall Street exhibió un comportamiento más mixto, con una consolidación tras las ganancias de la sesión anterior, influenciado por datos de confianza del consumidor que generaron preocupación.
En la región Asia-Pacífico, se observó un tono mixto, con retrocesos notables en el sector tecnológico de Hong Kong debido a tomas de beneficios y anuncios corporativos.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Las bolsas europeas cerraron la jornada con sólidas ganancias, revirtiendo las pérdidas de las sesiones previas.
El IBEX 35 lideró las alzas con un avance del 1,2%, alcanzando nuevos máximos anuales y consolidándose como el índice europeo con mejor rendimiento en lo que va del año, con una rentabilidad cercana al 16%.
El Euro Stoxx 50 y el DAX alemán también registraron incrementos notables, ambos en torno al 1,1%. Este impulso se atribuye, en gran medida, a la especulación de que los aranceles que Estados Unidos podría anunciar el 2 de abril serían menos severos de lo anticipado, eco del optimismo que impulsó a Wall Street en la jornada anterior.
Adicionalmente, las declaraciones sobre progresos en las conversaciones entre Rusia y Ucrania, aunque recibidas con cautela, también contribuyeron a un sentimiento más positivo en el mercado europeo. El sector bancario y el automotriz se destacaron entre los de mejor rendimiento.
2.2. Estados Unidos
En contraste con la fortaleza europea, los mercados estadounidenses mostraron un comportamiento más moderado y mixto.
Tras el rebote de la sesión previa, los principales índices consolidaron ganancias.
Sin embargo, la publicación de un dato de confianza del consumidor del Conference Board significativamente peor de lo esperado, marcando su nivel más bajo desde los meses de la pandemia, generó inquietud y limitó el impulso alcista.
A pesar de esto, los índices lograron registrar ligeros avances, prolongando el tono positivo de las últimas sesiones, aunque con menor convicción.
El sector tecnológico, impulsado por algunas de las grandes capitalizaciones, mostró fortaleza, mientras que sectores como el de bienes raíces, defensivo, salud y servicios públicos cerraron en terreno negativo. Se observó una rotación sectorial tras el fuerte rebote tecnológico del día anterior.
2.3. Asia-Pacífico
La sesión en los mercados de Asia-Pacífico se caracterizó por un tono mixto.
La excepción más notable fue el Hang Seng de Hong Kong, que experimentó un retroceso superior al 2% debido a tomas de beneficios en los grandes valores tecnológicos chinos.
Este movimiento coincidió con el fuerte repunte del sector tecnológico estadounidense en la jornada previa, sugiriendo una cierta rotación inversa.
Específicamente, empresas como Xiaomi y Alibaba registraron caídas significativas tras anuncios corporativos. En otros mercados de la región, el Topix japonés avanzó ligeramente, mientras que el CSI chino cedió marginalmente.
En general, los mercados asiáticos parecieron mostrar una menor reacción al optimismo observado en Europa y, en parte, en Estados Unidos.
3. Sectores y Empresas Destacadas
En Europa, el sector bancario se vio favorecido por la reciente subida en los rendimientos de los bonos europeos.
En Estados Unidos, Tesla continuó mostrando una recuperación notable desde sus mínimos recientes, a pesar de informes de ventas débiles en Europa.
Dentro del grupo de las "Siete Magníficas", la mayoría registró avances, con la excepción de Nvidia, que experimentó una ligera corrección.
Bayer protagonizó un fuerte rebote en la bolsa alemana, compensando las pérdidas de la jornada anterior.
En Hong Kong, la debilidad se concentró en el sector tecnológico, con caídas significativas en varias de las principales empresas.
La empresa farmacéutica española Laboratorios Rovi presentó su plan estratégico 2024-2030, con proyecciones de crecimiento ambiciosas, aunque la reacción inicial del mercado fue tibia.
4. Divisas
En el mercado de divisas, se observó movimiento limitado en los principales cruces.
El par EUR/USD se mantuvo relativamente estable en torno al nivel de 1,08, cerca de su media móvil de 200 días.
Los cruces del yen mostraron mayor volatilidad tras la publicación de las actas de la última reunión del Banco Central de Japón.
El dólar experimentó un ligero retroceso general.
5. Materias Primas
En el mercado de materias primas, el petróleo Brent continuó su rebote, acercándose a los 73 dólares por barril, impulsado por la recuperación de la renta variable estadounidense y las sanciones impuestas por Estados Unidos a las importaciones de crudo venezolano.
Sin embargo, el West Texas Intermediate (WTI) cerró ligeramente a la baja.
El oro registró un ligero avance, manteniéndose por encima del nivel de los 3.000 dólares por onza, beneficiándose de la incertidumbre generada por los datos de confianza del consumidor en Estados Unidos.
La plata experimentó un movimiento alcista más pronunciado.
6. Tasas de Interés
Los rendimientos de los bonos de la Eurozona experimentaron un ligero repunte, después de que miembros del Consejo de Gobierno del BCE sugirieran que una nueva rebaja de tipos en la próxima reunión está abierta a debate.
En Estados Unidos, los rendimientos se mantuvieron relativamente estables, con el bono del Tesoro a 10 años fluctuando en un rango estrecho.
7. Noticias Relevantes
Además de los datos de confianza del consumidor en Estados Unidos y el índice Ifo de Alemania, las noticias sobre los posibles aranceles estadounidenses del 2 de abril y las conversaciones entre Rusia y Ucrania fueron factores clave que influyeron en el sentimiento del mercado.
Las especulaciones sobre una postura menos agresiva de la administración Trump en cuanto a los aranceles generaron optimismo, especialmente en Europa.
Los avances reportados en las negociaciones geopolíticas, aunque con escepticismo por parte de Ucrania, también aportaron cierto alivio a los mercados europeos.
La confianza del consumidor estadounidense se deterioró significativamente, suscitando preocupación sobre las perspectivas económicas futuras.
9. Datos cierre mercados
Sectores
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
25/03/2025 | 13.484,30 | 1,21% | 1,00% | 2,80% | 23,12% | 16,29% | |
25/03/2025 | 23.109,79 | 1,13% | 0,95% | 3,12% | 26,55% | 16,08% | |
25/03/2025 | 8.663,80 | 0,30% | 0,20% | -0,06% | 9,42% | 6,00% | |
25/03/2025 | 8.108,59 | 1,08% | 0,82% | 0,71% | -0,53% | 9,86% | |
24/03/2025 | 38.972,81 | -0,16% | -0,16% | 1,30% | 13,48% | 14,00% | |
25/03/2025 | 6.832,19 | 0,86% | 0,51% | -1,25% | 10,21% | 7,13% | |
25/03/2025 | 5.475,45 | 1,08% | 1,16% | 0,42% | 8,55% | 12,45% | |
24/03/2025 | 42.583,32 | 1,42% | 1,42% | -2,02% | 7,87% | 0,09% | |
24/03/2025 | 18.188,59 | 2,27% | 2,27% | -5,69% | 10,71% | -5,81% | |
24/03/2025 | 5.767,57 | 1,76% | 1,76% | -3,60% | 10,19% | -1,94% | |
25/03/2025 | 37.780,54 | 0,46% | 0,27% | -1,16% | -6,52% | -5,30% | |
25/03/2025 | 2.797,52 | 0,24% | -0,24% | 2,67% | 0,72% | 0,45% | |
25/03/2025 | 3.369,98 | 0,00% | 0,15% | 0,72% | 11,36% | 0,54% | |
25/03/2025 | 11.706,21 | -0,61% | -0,46% | -4,84% | -7,51% | -2,74% | |
25/03/2025 | 2.487.679,75 | 2,22% | 2,22% | 8,97% | 105,10% | -1,81% |
Fuente:Expansión
8. Conclusión
La jornada del 25 de marzo de 2025 reflejó una divergencia en el sentimiento de los mercados globales.
Mientras que Europa se benefició de un optimismo renovado en torno a los aranceles y las conversaciones geopolíticas, impulsando una sólida recuperación en sus principales índices, Estados Unidos experimentó una consolidación moderada, lastrada por la preocupación ante el deterioro de la confianza del consumidor.
La región Asia-Pacífico mostró una dinámica propia, con ajustes en el sector tecnológico de Hong Kong.
La atención del mercado se mantiene centrada en el próximo anuncio de la política arancelaria de Estados Unidos el 2 de abril, evento que podría generar volatilidad y redefinir las perspectivas comerciales globales.
La evolución de los datos macroeconómicos, especialmente en lo referente a la confianza del consumidor y la inflación, seguirá siendo crucial para determinar la trayectoria de los mercados.
En Europa, la continuidad del impulso alcista dependerá de la confirmación de una menor severidad en los aranceles y de la solidez de su recuperación económica.
En Estados Unidos, la preocupación por la confianza del consumidor podría generar cautela, a pesar del reciente rebote técnico.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
