viernes, 14 de marzo de 2025

Cierre de Mercados – 14 de marzo de 2025

Cierre de Mercados – 14 de marzo de 2025

 

1. Resumen Ejecutivo

La jornada del 14 de marzo de 2025 se caracterizó por un rebote generalizado en los mercados bursátiles globales, impulsado principalmente por un sentimiento extremadamente negativo que históricamente precede a recuperaciones técnicas significativas.

En Europa, el ánimo se vio fortalecido por el acuerdo en Alemania para un plan de inversión sustancial en infraestructura y defensa, gracias al consenso alcanzado entre la CDU, los socialdemócratas y los Verdes.

En Estados Unidos, a pesar de la publicación de datos macroeconómicos débiles, incluyendo una fuerte caída en la confianza del consumidor y un aumento en las expectativas de inflación según la Universidad de Michigan, los índices lograron cerrar en terreno positivo.

El progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, influenciado por la administración estadounidense, también contribuyó a un tono más optimista.

 

2. Mercados Bursátiles Europeos

Los principales índices europeos experimentaron un fuerte repunte, aunque esto no impidió una segunda semana consecutiva de descensos.

El DAX 40 alemán lideró las ganancias con un incremento cercano al 1.9%, impulsado directamente por la noticia del acuerdo gubernamental en Alemania sobre un ambicioso plan de inversión.

Este plan, que incluye un aumento significativo en el gasto para temas climáticos a cambio del apoyo de los Verdes, fue bien recibido por los inversores, impulsando también al euro y afectando negativamente al precio del Bund alemán.

Otros índices importantes como el Euro Stoxx 50 y el IBEX 35 también registraron avances significativos, alrededor del 1.4%.

El sentimiento positivo se extendió a sectores como materiales básicos y automoción, beneficiados también por el buen cierre de la bolsa china y las expectativas de medidas de estímulo en el país asiático.

 

3. Mercados Bursátiles de Asia-Pacífico

En la región de Asia-Pacífico, destacó el fuerte rebote de las bolsas chinas, lideradas por los valores de consumo.

La anticipación de un anuncio de medidas para estimular el consumo por parte de funcionarios de los ministerios de comercio y finanzas el próximo lunes generó optimismo.

El Hang Seng de Hong Kong avanzó un 2.1% y el CSI 300 chino registró una ganancia del 2.4%, situándose en terreno positivo por primera vez en lo que va del año.

El índice Nikkei japonés también mostró un modesto avance. Este impulso en los mercados chinos tuvo un impacto favorable en los sectores europeos que dependen significativamente de la demanda china, como el de lujo y la automoción.

 

4. Mercados Bursátiles de Estados Unidos

Wall Street también se sumó a la tendencia alcista global, aunque con menor intensidad que los mercados europeos al cierre de la sesión europea.

El S&P 500 registró un rebote de aproximadamente el 1.8% y el Nasdaq Composite superó el 2.2% de ganancia.

Este repunte se atribuyó en parte a la relajación de los temores sobre un posible cierre del gobierno federal, tras avances en las negociaciones sobre el límite de deuda.

Adicionalmente, los niveles de sobreventa alcanzados en sesiones previas favorecieron la búsqueda de oportunidades de compra.

A pesar de esto, la publicación del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que mostró un deterioro significativo y un fuerte aumento en las expectativas de inflación a corto y largo plazo, generó cierta cautela y volatilidad intradía. Sin embargo, al final de la sesión, el mercado logró consolidar las ganancias.

 

5. Sectores Destacados

A nivel sectorial, en Europa destacaron las ganancias en materiales básicos y el sector bancario.

El sector de lujo, a pesar de las noticias positivas provenientes de China, experimentó cierta debilidad debido a factores corporativos específicos.

En Estados Unidos, el rebote fue generalizado, con especial énfasis en el sector tecnológico, donde las grandes capitalizaciones como Nvidia y Meta Platforms mostraron avances notables.

El sector de consumo defensivo, que había mostrado mayor resistencia en las caídas previas, fue uno de los de menor rendimiento en la jornada.

 

6. Principales Empresas

Entre las empresas más destacadas, Nvidia lideró las ganancias en el grupo de los "Siete Magníficos" con un aumento significativo de alrededor del 4.8%, seguida por Meta Platforms.

En Europa, el sector automovilístico, representado por empresas como BMW (a pesar de los desafíos presentados en sus resultados anuales), se vio favorecido por las perspectivas en China.

El sector bancario europeo también mostró fortaleza, impulsado por el optimismo general y las noticias en Alemania.

 

7. Mercados de Divisas

En el mercado de divisas, el euro mostró fortaleza frente al dólar, impulsado por las noticias positivas en Alemania y la aprobación del plan de inversión.

El par EUR/USD se mantuvo con un sesgo alcista a corto plazo. Por otro lado, el dólar se fortaleció frente al yen japonés. El bitcoin experimentó un fuerte repunte, acompañando el optimismo en los mercados bursátiles y superando la marca de los $84,000.

 

8. Mercados de Materias Primas

El oro superó por primera vez en la historia la barrera de los $3,000 por onza, impulsado por compras de bancos centrales y la persistente incertidumbre económica y geopolítica a nivel global.

Sin embargo, tras alcanzar este hito, el precio retrocedió ligeramente para cerrar la jornada justo por debajo de este nivel psicológico clave.

El petróleo Brent se mantuvo relativamente estable alrededor de los $70 por barril, sin mostrar una reacción significativa a las noticias sobre las negociaciones de paz en Ucrania.

El precio del gas TTF también continuó su estabilización.

 

9. Tasas de Interés y Mercado de Bonos

Los mercados de bonos mostraron cierta estabilidad a lo largo de la semana.

La rentabilidad del Bund alemán a 10 años experimentó un ligero aumento, influenciada por el anuncio del plan de inversión en Alemania.

La rentabilidad del bono español a 10 años se mantuvo sin cambios.

En Estados Unidos, la rentabilidad del Treasury a 10 años también registró un ligero incremento. A pesar del optimismo en los mercados de renta variable, los inversores en renta fija se mantuvieron cautelosos ante las perspectivas económicas y la evolución de la inflación.

 

10. Noticias Relevantes

Además del acuerdo en Alemania y los datos de confianza del consumidor en EE.UU., otros eventos relevantes incluyeron los continuos esfuerzos diplomáticos en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania, con señales mixtas pero con la participación activa de la administración estadounidense.

Las preocupaciones sobre una posible escalada en las tensiones comerciales se mantuvieron latentes ante la proximidad del 2 de abril, fecha clave para la implementación de nuevos aranceles.

En el ámbito macroeconómico, se publicaron datos de inflación en varios países europeos, mostrando tendencias mixtas, y cifras de producción industrial y PIB en el Reino Unido, que resultaron inferiores a las expectativas.

 

11. Datos cierre de mercados

Índices de las bolsas

Fecha

Puntos

Var.

Var. Semanal

Var. Mes

Var. Año

Var. este Año

IBEX 35 [+]

14/03/2025

13.005,20

1,43%

-1,90%

0,38%

23,97%

12,16%

DAX [+]

14/03/2025

22.986,82

1,86%

-0,10%

2,10%

28,12%

15,46%

FTSE 100 [+]

14/03/2025

8.632,33

1,05%

-0,55%

-1,15%

11,48%

5,62%

CAC 40 [+]

14/03/2025

8.028,28

1,13%

-1,14%

-1,84%

-1,63%

8,77%

FTSEMIB [+]

13/03/2025

37.999,73

-0,80%

-1,54%

0,24%

12,14%

11,16%

PSI20 [+]

14/03/2025

6.771,09

0,73%

-0,73%

1,76%

11,82%

6,18%

STOXX 50 [+]

14/03/2025

5.411,25

1,48%

-0,99%

-1,46%

8,37%

11,13%

DOW [+]

13/03/2025

40.813,57

-1,30%

-4,65%

-8,72%

4,53%

-4,07%

NASDAQ [+]

13/03/2025

17.303,01

-1,96%

-4,91%

-13,25%

6,96%

-10,40%

S&P 500 [+]

13/03/2025

5.521,52

-1,39%

-4,31%

-9,71%

6,90%

-6,12%

NIKKEI [+]

14/03/2025

37.053,10

0,72%

0,51%

-5,39%

-4,52%

-7,12%

TOPIX [+]

14/03/2025

2.715,85

0,65%

0,27%

-1,57%

2,04%

-2,48%

SHANGAI [+]

14/03/2025

3.419,56

1,81%

1,39%

2,18%

12,55%

2,02%

TASI [+]

13/03/2025

11.725,88

0,18%

-0,72%

-5,32%

-7,84%

-2,58%

MERVAL [+]

14/03/2025

2.335.574,75

4,63%

3,24%

-2,17%

124,77%

-7,82%

Fuente: Expansión

 

 

12. Conclusión y Perspectivas Futuras

El cierre de la sesión del 14 de marzo reflejó un alivio en la presión vendedora y un intento de rebote técnico, impulsado por un sentimiento de mercado extremadamente negativo y catalizado por noticias puntuales como el acuerdo en Alemania y las expectativas de estímulo en China.

Sin embargo, la incertidumbre persiste, especialmente en relación con la política comercial estadounidense, la evolución del conflicto en Ucrania y las señales contradictorias provenientes de los datos macroeconómicos, particularmente en lo que respecta a la confianza del consumidor y las expectativas de inflación en Estados Unidos.

La atención en la próxima semana se centrará en la publicación de datos económicos clave, incluyendo posibles anuncios de medidas de estímulo en China, y en cualquier novedad relacionada con las tensiones geopolíticas y comerciales.

Además, la proximidad del vencimiento trimestral de derivados podría generar volatilidad adicional en los mercados.

 

 

 

Fuentes

  • DatosMacro de Expansión
  • Bloomberg
  • Financial Times
  • The Economist
  • Wall Street Journal
  • Morningstar




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