Cierre de Mercados – 18 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales exhibieron un comportamiento mixto al cierre de la
sesión del 18 de marzo de 2025.
Europa se mantuvo resiliente, impulsada principalmente por la aprobación
definitiva del plan de gasto en defensa e infraestructura de Alemania.
Los principales índices europeos registraron ganancias por tercera
sesión consecutiva, con el sector financiero e industrial liderando el avance.
En contraste, Wall Street revirtió las ganancias de la jornada
anterior, con los principales índices cerrando en territorio negativo.
La presión provino principalmente del desempeño negativo de las
grandes tecnológicas, conocidas como los "Siete Magníficos", que
actuaron como un lastre significativo.
La cautela también se intensificó ante la proximidad de la decisión de
tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.
En Asia-Pacífico, la tendencia fue mayormente positiva, con los valores
tecnológicos chinos a la cabeza. Sin embargo, el mercado indonesio experimentó
una fuerte caída debido a preocupaciones económicas internas.
2. Índices Bursátiles Globales
2.1. Europa
Los mercados europeos cerraron con un tono positivo, reflejando el
optimismo generado por la política fiscal expansiva en Alemania.
- El DAX
alemán lideró las ganancias con un aumento del 1,0%, alcanzando
un nuevo máximo histórico intradía.
- El Euro
Stoxx 50 avanzó un 0,7%.
- El IBEX 35
español mostró un sólido rendimiento con una subida del 1,6%.
- El índice
paneuropeo STOXX 600 registró una ganancia del 0,61%.
2.2. Estados Unidos
La renta variable estadounidense experimentó una corrección
generalizada, borrando las ganancias de la sesión previa.
- El S&P
500 cayó un 1,30%.
- El Nasdaq
Composite lideró las pérdidas con un descenso del 1,4%.
- El Dow
Jones Industrial Average retrocedió un 1,30%.
- El Russell
2000 de pequeña capitalización disminuyó un 1,07%.
2.3. Asia-Pacífico
Los mercados asiáticos mostraron una fortaleza relativa, aunque con
algunas excepciones.
- El Nikkei
225 japonés subió un 1,2%.
- El Hang
Seng de Hong Kong experimentó un fuerte repunte del 2,5%.
- El CSI 300
chino avanzó un 0,3%.
- El Topix
japonés ganó un 1,3%.
- En contraste,
el índice de referencia de Indonesia sufrió una fuerte caída.
3. Sectores Destacados
En Europa, el sector financiero y el industrial mostraron
un rendimiento superior, impulsados por las expectativas de mayor gasto público
en Alemania. Las empresas de defensa también continuaron su tendencia
alcista. Por otro lado, los sectores de consumo básico, comunicaciones
e inmobiliario mostraron descensos.
En Estados Unidos, el panorama sectorial estuvo dominado por la
debilidad de las grandes empresas tecnológicas, que ejercieron una
presión significativa sobre los principales índices.
4. Empresas Relevantes
En Europa, ThyssenKrupp destacó con una importante subida,
impulsada por las perspectivas favorables del plan de gasto alemán.
El sector automotriz también mostró fortaleza, con avances en Volkswagen
tras noticias de recortes de costes en Audi.
Computacenter
experimentó un notable aumento en sus acciones tras un informe optimista sobre
sus perspectivas futuras.
En Estados Unidos, las grandes tecnológicas sufrieron pérdidas
considerables.
Tesla cayó
significativamente debido a una rebaja en su precio objetivo y la pérdida de
incentivos en Canadá.
Nvidia, a pesar de la
expectativa de noticias positivas en una conferencia de inteligencia
artificial, terminó la sesión a la baja.
Alphabet (Google)
también retrocedió tras anunciar la adquisición de Wiz.
Meta y Amazon
también contribuyeron a la debilidad del sector tecnológico.
Por otro lado, BYD en Asia experimentó un fuerte aumento en sus
acciones tras el lanzamiento de una tecnología de carga ultrarrápida para
vehículos eléctricos.
5. Mercados de Divisas
El mercado de divisas se mantuvo relativamente estable, con movimientos
limitados entre las principales monedas.
- El par EUR/USD
continuó con un ligero sesgo alcista, superando la cota de 1,09.
- El Dólar
Index (DXY) experimentó una ligera disminución.
6. Materias Primas
El mercado de materias primas mostró movimientos diversos.
- El oro
continuó su tendencia alcista, alcanzando un nuevo máximo nominal en torno
a los 3.035 dólares por onza, reafirmándose como un activo refugio
en medio de la incertidumbre.
- El precio del
petróleo Brent experimentó una corrección a la baja, situándose
cerca de los 70,6 dólares por barril, después del repunte inicial
generado por las tensiones geopolíticas.
- El Bitcoin
continuó mostrando correlación con la renta variable, retrocediendo hasta
los 81.600 dólares.
7. Tasas de Interés
Las tasas de interés en la Eurozona experimentaron ligeros repuntes de
rentabilidad en los bonos soberanos tras la aprobación del plan de gasto
alemán.
En Estados Unidos, el mercado de renta fija se mantuvo estable a la
espera de la reunión de la Reserva Federal que se celebrará al día siguiente,
donde se espera que las tasas se mantengan sin cambios.
8. Noticias y Eventos Relevantes
- La aprobación
del plan de gasto en defensa e infraestructura de Alemania fue el
principal catalizador positivo para los mercados europeos, aunque Fitch
Ratings advirtió sobre posibles presiones a largo plazo en la calificación
crediticia del país si el aumento del gasto no se compensa con medidas de
consolidación.
- La atención
se centró en una conversación telefónica entre el presidente
estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin,
generando expectativas de posibles avances en el proceso de paz en
Ucrania, aunque no se divulgaron detalles concretos al cierre de la
sesión.
- Persistieron
las preocupaciones en torno a la política arancelaria de Estados Unidos,
con informes sugiriendo posibles implicaciones negativas para la Eurozona
en relación con el tratamiento del Impuesto al Valor Agregado (IVA).
- La encuesta
de gestores de fondos de Bank of America reveló un aumento
significativo del pesimismo respecto al crecimiento global y a las
acciones estadounidenses, con una rotación récord hacia mercados europeos
y otros. El aumento de los niveles de efectivo entre los gestores activó
una señal de compra contraria, aunque persisten fuertes temores sobre el
impacto de una posible guerra comercial en la economía global y una
creciente expectativa de estanflación.
- El indicador
GDPNow de la Fed de Atlanta continuó mostrando una contracción en el
PIB estadounidense del primer trimestre, aunque se señaló que esta cifra
está significativamente distorsionada por las importaciones de oro,
estimándose un crecimiento subyacente ligeramente positivo.
- El CEO de Nvidia
realizó comentarios en la conferencia GTC de inteligencia artificial, pero
no lograron impulsar el precio de las acciones.
- Tesla se vio afectada negativamente por
factores como la competencia en el sector de vehículos eléctricos y
decisiones regulatorias en Canadá.
9. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
18/03/2025 |
13.354,70 |
1,58% |
2,69% |
1,60% |
26,03% |
15,18% |
|
|
18/03/2025 |
23.380,70 |
0,98% |
1,71% |
2,35% |
30,38% |
17,44% |
|
|
18/03/2025 |
8.705,23 |
0,29% |
0,84% |
-0,70% |
12,72% |
6,51% |
|
|
18/03/2025 |
8.114,57 |
0,50% |
1,07% |
-1,12% |
-0,41% |
9,94% |
|
|
17/03/2025 |
39.022,40 |
0,95% |
0,95% |
1,81% |
14,97% |
14,15% |
|
|
18/03/2025 |
6.925,86 |
1,07% |
2,29% |
3,56% |
12,24% |
8,60% |
|
|
18/03/2025 |
5.480,65 |
0,63% |
1,28% |
-0,97% |
9,99% |
12,56% |
|
|
17/03/2025 |
41.841,63 |
0,85% |
0,85% |
-6,07% |
8,08% |
-1,65% |
|
|
17/03/2025 |
17.808,66 |
0,31% |
0,31% |
-11,08% |
11,49% |
-7,78% |
|
|
17/03/2025 |
5.675,12 |
0,64% |
0,64% |
-7,19% |
10,91% |
-3,51% |
|
|
18/03/2025 |
37.845,42 |
1,20% |
2,14% |
-3,74% |
-4,77% |
-5,14% |
|
|
18/03/2025 |
2.783,56 |
1,29% |
2,49% |
0,29% |
2,26% |
-0,05% |
|
|
18/03/2025 |
3.429,76 |
0,11% |
0,30% |
3,17% |
11,18% |
2,33% |
|
|
18/03/2025 |
11.792,40 |
-0,76% |
0,57% |
-4,39% |
-7,67% |
-2,03% |
|
|
18/03/2025 |
2.288.538,00 |
-2,46% |
-2,01% |
-4,31% |
103,58% |
-9,67% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión
La jornada del 18 de marzo de 2025 reflejó la divergencia entre el
optimismo europeo, impulsado por la expansión fiscal alemana, y la cautela y el
retroceso en Wall Street, influenciado por el débil desempeño de las grandes
tecnológicas y la incertidumbre macroeconómica.
La proximidad de la decisión de tipos de la Reserva Federal añadió un
elemento de espera en los mercados estadounidenses.
La creciente preocupación expresada por los grandes gestores de
fondos sobre el crecimiento global y la renta variable estadounidense,
junto con el temor a las consecuencias de las políticas arancelarias, sugieren
un periodo de potencial volatilidad e incertidumbre en los mercados.
Si bien la política fiscal expansiva en Europa ofreció soporte a la
renta variable de la región, la debilidad persistente de los "Siete
Magníficos" en Estados Unidos plantea interrogantes sobre la
sostenibilidad del reciente repunte en los índices estadounidenses.
Los analistas tienen en cuenta de cerca la evolución de las
negociaciones geopolíticas, las decisiones de los bancos centrales y los datos
macroeconómicos para discernir las tendencias futuras y sus posibles
implicaciones en los mercados globales.
La reunión de la Reserva Federal al día siguiente se presenta como un
evento clave que podría aportar mayor claridad sobre la dirección de la
política monetaria estadounidense y su impacto en los mercados financieros.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
