Cierre de Mercados – 10 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
La jornada del 10 de marzo de 2025 se caracterizó por una marcada
divergencia entre los mercados europeos y estadounidenses.
Mientras que las bolsas europeas mostraron una relativa estabilidad e
incluso ganancias iniciales impulsadas por perspectivas macroeconómicas
positivas para la región y noticias empresariales favorables, Wall Street
experimentó una fuerte liquidación, liderada por un desplome en el sector
tecnológico y las acciones de las llamadas "Siete Magníficas".
El temor a una posible desaceleración económica en Estados Unidos y la
persistente incertidumbre en torno a la política arancelaria de la
administración Trump contribuyeron a este sentimiento negativo. Los mercados
asiáticos cerraron mixtos, mostrando sensibilidad a las tensiones comerciales
globales.
2. Mercados Bursátiles Globales
2.1. Europa
Los principales índices europeos cerraron la sesión con pérdidas
moderadas, contagiados en la segunda mitad del día por el fuerte descenso
en Wall Street.
Inicialmente, el mercado europeo se mostró resiliente, impulsado por revisiones
al alza en las previsiones de crecimiento para la Eurozona, especialmente
en Alemania, tras el anuncio de importantes planes de gasto en defensa e
infraestructura.
Sin embargo, las dudas sobre la aprobación final de estos planes en el
parlamento alemán y el deterioro del sentimiento en Estados Unidos terminaron
por presionar a la baja.
•El IBEX 35 cerró con una caída del 1,34%.
•El Euro Stoxx 50 retrocedió un 1,59%, con el sector
tecnológico como el más afectado.
•A pesar del tono general negativo, el sector automotriz destacó
con subidas significativas, lideradas por BMW, Stellantis y Mercedes
Benz.
El sector de lujo también mostró un comportamiento positivo. En
España, el sector de utilities se mantuvo resiliente.
2.2. Asia-Pacífico
La sesión en la región Asia-Pacífico fue mixta. Los mercados se
mantuvieron atentos a las implicaciones de la política comercial
estadounidense, con China enfrentando nuevos aranceles.
•El Hang Seng hongkonés registró una caída del 1,85%.
•El Topix japonés perdió un 0,29%.
•El Kospi coreano cerró con una ligera subida del 0,27%.
2.3. Estados Unidos
Wall Street experimentó una intensa jornada de ventas, con los
principales índices sufriendo pérdidas significativas.
El sector tecnológico fue el principal lastre, con caídas
pronunciadas en las acciones de las grandes tecnológicas, incluyendo META,
Nvidia, Tesla, Apple y Amazon.
El sentimiento negativo se vio exacerbado por la preocupación ante la
falta de pronunciamiento de Donald Trump sobre la posibilidad de una recesión
y la continuidad de su política arancelaria.
•El S&P 500 cerró con una caída del 2,2%.
•El Nasdaq se desplomó un 3,6%.
•El sector tecnológico lideró las pérdidas, mientras que los sectores
de salud y defensa mostraron una mayor resiliencia.
Un factor clave en la fuerte caída de Wall Street parece ser una salida
masiva de capital de las acciones de las "Siete Magníficas".
El ETF que pondera por igual todas las acciones del S&P 500 mostró
una caída mucho menor, lo que sugiere que el problema se concentra en este
grupo de grandes tecnológicas.
Adicionalmente, se mencionan deshacimientos de posiciones de carry
trade en yenes japoneses como un posible factor que intensificó las
ventas en estas acciones. Tesla fue particularmente golpeada, sufriendo
su peor día desde septiembre de 2020, tras una rebaja en la recomendación de su
precio objetivo.
3. Sectores Destacados
•Europa: El sector automotriz y el sector de lujo
mostraron fortaleza.
El sector de utilities español también resistió la
tendencia bajista. El sector tecnológico y el sector bancario
fueron los más perjudicados.
•Estados Unidos: Los sectores de salud y defensa mostraron
un mejor comportamiento en un mercado ampliamente negativo. El sector
tecnológico fue el principal impulsor de las pérdidas.
4. Principales Empresas
•BMW, Stellantis y Mercedes Benz lideraron las ganancias en el
sector automotriz europeo.
•Enagás, Redeia e Iberdrola destacaron en el sector de utilities
en España.
•META, Nvidia, Tesla, Apple y Amazon sufrieron fuertes caídas en
Estados Unidos, arrastrando al mercado tecnológico. Tesla experimentó un
descenso especialmente pronunciado.
5. Divisas
En el mercado de divisas se observaron movimientos significativos,
con el dólar mostrando debilidad frente al yen, pero recuperándose ligeramente
frente a la libra y el euro.
•El EUR/USD se mantuvo ligeramente al alza, situándose en torno a
1,0835.
•El USD/JPY experimentó una caída.
•El GBP/USD mostró debilidad frente al dólar.
6. Materias Primas
El mercado de materias primas mostró volatilidad.
•El petróleo Brent intentó estabilizarse en torno a los 70
dólares por barril, cerrando en 69,57 dólares, ante la incertidumbre
geopolítica y el temor a una desaceleración en Estados Unidos.
•El oro se mantuvo como valor refugio, cotizando en torno
a los 2.900 dólares por onza.
7. Tasas de Interés
En el mercado de renta fija, se observó una notable bajada en las
TIRes de la deuda soberana tras la corrección en la renta variable,
reflejando una mayor aversión al riesgo.
•La TIR del Bund alemán a 10 años se situó en 2,83%.
•La referencia española a 10 años bajó hasta el 3,48%.
•El Treasury estadounidense a 10 años cayó hasta el 4,23%,
con inversores moviéndose hacia la seguridad de la renta fija.
8. Noticias Relevantes
•Política Arancelaria de Trump: Los comentarios de Donald Trump
durante el fin de semana sobre la posible extensión de aranceles y la falta de
claridad sobre una posible recesión generaron nerviosismo en los mercados,
especialmente en Estados Unidos.
•Planes de Gasto en Alemania: Aunque inicialmente impulsaron el
optimismo en Europa, las dudas sobre la aprobación parlamentaria de los
ambiciosos planes de gasto alemanes introdujeron incertidumbre.
•Reserva Estratégica de Bitcoin de EEUU: La reciente firma de la
orden ejecutiva para utilizar Bitcoin como reserva estratégica fue vista como
un avance histórico a largo plazo, aunque la falta de anuncios de compras
inmediatas decepcionó a algunos inversores en el corto plazo. Se destacó que la
reserva inicial se compondrá de los bitcoins ya incautados por el gobierno.
•Adopción Institucional de Cripto: Se observan avances en la
adopción de criptoactivos por parte de instituciones financieras, como el caso
de un importante banco español que recibió luz verde para ofrecer trading de
Bitcoin y Ethereum.
•Desplome de las "Siete Magníficas": La fuerte caída de
las grandes tecnológicas estadounidenses, aparentemente impulsada por factores
como el desmantelamiento de carry trades, fue un factor determinante en
la jornada negativa de Wall Street.
9. Datos cierre de mercados
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
10/03/2025 |
13.082,70 |
-1,32% |
-1,32% |
2,94% |
26,95% |
12,83% |
|
|
10/03/2025 |
22.620,95 |
-1,69% |
-1,69% |
3,24% |
26,98% |
13,62% |
|
|
10/03/2025 |
8.600,22 |
-0,92% |
-0,92% |
-1,91% |
12,28% |
5,23% |
|
|
10/03/2025 |
8.047,60 |
-0,90% |
-0,90% |
0,52% |
0,24% |
9,04% |
|
|
07/03/2025 |
38.592,81 |
-0,48% |
-0,16% |
4,15% |
15,48% |
12,89% |
|
|
10/03/2025 |
6.739,83 |
-1,19% |
-1,19% |
2,69% |
9,49% |
5,69% |
|
|
10/03/2025 |
5.381,35 |
-1,53% |
-1,53% |
0,39% |
8,47% |
10,52% |
|
|
07/03/2025 |
42.801,72 |
0,52% |
-2,37% |
-3,39% |
10,34% |
0,61% |
|
|
07/03/2025 |
18.196,22 |
0,70% |
-3,45% |
-6,80% |
11,82% |
-5,77% |
|
|
07/03/2025 |
5.770,20 |
0,55% |
-3,10% |
-4,24% |
11,88% |
-1,89% |
|
|
10/03/2025 |
36.990,00 |
0,34% |
0,34% |
-4,59% |
-6,80% |
-7,28% |
|
|
10/03/2025 |
2.700,76 |
-0,29% |
-0,29% |
-1,18% |
-0,95% |
-3,02% |
|
|
10/03/2025 |
3.366,16 |
-0,19% |
-0,19% |
1,32% |
10,51% |
0,43% |
|
|
10/03/2025 |
11.745,63 |
-0,55% |
-0,55% |
-5,82% |
-6,92% |
-2,42% |
|
|
10/03/2025 |
2.138.846,25 |
-5,46% |
-5,46% |
-10,56% |
113,39% |
-15,58% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión y Perspectivas
La jornada del 10 de marzo de 2025 evidenció la creciente
incertidumbre en los mercados globales, marcada por la divergencia entre
Europa y Estados Unidos.
Mientras que las perspectivas de crecimiento en la Eurozona ofrecieron
un soporte inicial a las bolsas europeas, la debilidad en Wall Street,
liderada por el sector tecnológico, dominó el sentimiento general.
La política económica de la administración Trump, especialmente
en lo referente a aranceles y la falta de claridad sobre el crecimiento
económico, sigue siendo un factor de considerable incertidumbre. La fuerte
corrección en las acciones de las "Siete Magníficas" sugiere una
posible rotación sectorial o una toma de beneficios tras un periodo de gran
rendimiento.
En el corto plazo, la volatilidad podría persistir, especialmente
en los mercados estadounidenses, a medida que los inversores evalúan las
implicaciones de la reciente caída y anticipan nuevos datos económicos.
La evolución de las negociaciones comerciales y cualquier señal
sobre la postura de la Reserva Federal seguirán siendo cruciales para
determinar la dirección de los mercados.
La adopción de Bitcoin como reserva estratégica por parte de Estados
Unidos, aunque con una reacción inicial tibia, podría sentar las bases para
una mayor legitimación de los criptoactivos a largo plazo.
Sin embargo, en el corto plazo, Bitcoin se sigue comportando como un
activo de riesgo, mostrando correlación con los movimientos de la renta
variable.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
