Resumen Semanal del Mercado (24/03/2025 - 28/03/2025)
1. Resumen Ejecutivo
La semana comprendida entre el 24 y el 28 de marzo de 2025 se caracterizó por una creciente volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros globales, principalmente impulsada por las expectativas y posteriores anuncios sobre la política arancelaria de Estados Unidos.
Inicialmente, rumores de un enfoque más selectivo generaron optimismo, pero la confirmación de aranceles específicos y la amenaza de medidas más amplias sembraron cautela y, finalmente, una ola de ventas generalizada al cierre de la semana.
Otros factores relevantes incluyeron la publicación de datos macroeconómicos mixtos, un repunte en la inflación estadounidense y preocupaciones sobre una posible desaceleración económica global.
Los mercados europeos mostraron una reacción diversa, mientras que Wall Street experimentó fuertes oscilaciones, culminando en significativas pérdidas. Los mercados asiáticos presentaron un comportamiento heterogéneo.
2. Análisis Detallado por Jornada
2.1. Lunes 24 de Marzo de 2025:
Los mercados globales iniciaron la semana con volatilidad ante la expectativa de anuncios arancelarios estadounidenses.
Wall Street cerró con fuertes ganancias impulsado por la esperanza de aranceles menos amplios de lo anticipado, con el S&P 500 avanzando un 1.76% y el Nasdaq 100 liderando con un 2.16%.
En contraste, los mercados europeos cerraron con movimientos mixtos, con el STOXX 600 retrocediendo un 0.13%.
Los mercados asiáticos mostraron una recuperación tras pérdidas previas, con el Hang Seng de Hong Kong liderando con un aumento del 0.91%.
En cuanto a sectores, tecnología destacó en Wall Street, mientras que minería lo hizo en Europa. Tesla fue la acción más destacada con un aumento del 11% tras noticias sobre investigaciones del FBI.
El dólar estadounidense se apreció ligeramente, el petróleo WTI subió un 0.31% por posibles aranceles al petróleo venezolano, y el oro retrocedió un 0.39%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron significativamente.
2.2. Martes 25 de Marzo de 2025:
Los mercados globales mostraron una actividad diversa.
Europa experimentó un repunte significativo, con el IBEX 35 liderando las alzas con un 1.21%, impulsado por el optimismo sobre los aranceles y avances geopolíticos.
Wall Street exhibió un comportamiento más mixto, con ligeros avances tras la consolidación de ganancias previas, influenciado negativamente por un dato de confianza del consumidor peor de lo esperado.
En Asia-Pacífico, se observó un tono mixto, con un retroceso notable en el sector tecnológico de Hong Kong (-2%). Tesla continuó su recuperación en Estados Unidos, mientras que Bayer protagonizó un fuerte rebote en Alemania.
El EUR/USD se mantuvo estable, el petróleo Brent continuó su rebote, y el oro registró un ligero avance. Los rendimientos de los bonos de la Eurozona experimentaron un ligero repunte.
2.3. Miércoles 26 de Marzo de 2025:
La incertidumbre en torno a los aranceles estadounidenses para el 2 de abril dominó la jornada, llevando a un cierre mixto. Wall Street cerró en terreno negativo, con el S&P 500 retrocediendo un 1.12% y el Nasdaq 100 un 1.83%, lastrados por el sector tecnológico, especialmente Nvidia (-6%).
Las bolsas europeas también mostraron debilidad, con el Euro Stoxx 50 cayendo un 1.2%. Los mercados asiáticos ofrecieron un panorama más heterogéneo, con el Nikkei 225 (+0.65%) y el Hang Seng (+0.60%) en positivo.
El sector tecnológico y salud fueron los más afectados en Europa, mientras que energía tuvo ganancias.
El dólar estadounidense continuó su suave tendencia alcista, los precios del petróleo ampliaron sus ganancias, y el oro terminó prácticamente sin cambios. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense fueron más altos.
2.4. Jueves 27 de Marzo de 2025:
La imposición de aranceles del 25% a las importaciones de automóviles y autopartes por parte de Estados Unidos generó volatilidad y un tono generalmente negativo.
Wall Street cerró con caídas generalizadas, con el S&P 500 retrocediendo un 0.33%.
Los mercados europeos también experimentaron descensos, con el sector automotriz liderando las pérdidas.
En Asia-Pacífico, la mayoría de los índices retrocedieron, aunque las acciones chinas mostraron cierta resiliencia (Shanghái +0.15%, Hang Seng +0.41%).
El sector automotriz fue el más afectado globalmente, mientras que el oro se destacó con un fuerte incremento (+1.23%), alcanzando nuevos máximos.
El dólar estadounidense mostró debilidad generalizada, y los precios del petróleo se mantuvieron relativamente estables. Los bonos del Tesoro estadounidense tuvieron resultados mixtos.
2.5. Viernes 28 de Marzo de 2025:
Una generalizada ola de ventas afectó a los mercados bursátiles a nivel global, impulsada por la creciente incertidumbre arancelaria estadounidense y un repunte en la inflación de ese país.
Wall Street sufrió caídas significativas, con el S&P 500 desplomándose cerca de un 2%. Los mercados europeos y asiáticos también experimentaron descensos, aunque en menor medida.
En Europa, el DAX alemán fue el más afectado (-1%). En Asia-Pacífico, el TOPIX japonés sufrió una corrección del 2.07%.
Los sectores bancario, tecnológico y automotriz fueron los más perjudicados. En contraste, el sector de utilities mostró resistencia. Los bonos actuaron como refugio, con una notable bajada en los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años.
El dólar se mantuvo relativamente estable, mientras que el oro continuó su tendencia alcista, superando los $3,080 por onza.
3. Cuadros Comparativos
3.1. Rendimiento Semanal de Índices Bursátiles Clave:
Índice | 24/03/2025 | 25/03/2025 | 26/03/2025 | 27/03/2025 | 28/03/2025 | Variación Semanal |
S&P 500 | +1.76% | +1.76% | -1.12% | -0.33% | -1.99% | +0.06% |
Nasdaq 100 | +2.16% | +2.27% | -1.83% | -0.59% | -2.08% | -0.07% |
Dow Jones | +1.42% | +1.42% | -0.31% | -0.37% | -0.36% | +1.78% |
STOXX 600 | -0.13% | +1.08% | -0.70% | -0.50% | -0.77% | -1.02% |
Euro Stoxx 50 | +1.08% | -1.20% | -0.66% | -0.87% | -1.65% | |
DAX | -0.17% | +1.13% | -1.17% | -0.70% | -0.96% | -1.87% |
IBEX 35 | -0.20% | +1.21% | -0.39% | -0.07% | -0.84% | -0.30% |
Hang Seng | +0.91% | -2.10% | +0.60% | +0.41% | -0.65% | -0.83% |
Nikkei 225 | -0.18% | +0.46% | +0.65% | -0.60% | -1.80% | -1.47% |
3.2. Rendimiento Semanal de Sectores Destacados:
4. Conclusiones
La semana bursátil estuvo marcada por una intensa sensibilidad a los acontecimientos relacionados con la política comercial de Estados Unidos. El optimismo inicial se desvaneció ante la firmeza de la administración en la imposición d
e aranceles, generando una creciente aversión al riesgo que culminó en significativas pérdidas al final de la semana, especialmente en Wall Street.
Los datos macroeconómicos mixtos y el repunte de la inflación estadounidense añadieron otra capa de preocupación, alimentando los temores de una posible desaceleración económica global. La fortaleza del oro como activo refugio reflejó esta creciente incertidumbre.
La divergencia en el comportamiento de los mercados regionales sugiere diferentes grados de exposición y sensibilidad a los factores mencionados.
Mientras Europa reaccionó con un optimismo inicial que luego se vio moderado, y Asia mostró una dinámica propia, Wall Street experimentó las mayores fluctuaciones y el impacto más negativo al cierre.
5. Perspectivas Futuras
La evolución de la política arancelaria de Estados Unidos y las posibles represalias comerciales por parte de otros países seguirán siendo los principales catalizadores de la volatilidad del mercado en las próximas semanas.
La reacción de los mercados al anuncio definitivo de los aranceles y cualquier indicio de escalada en las tensiones comerciales serán cruciales.
La publicación de nuevos datos macroeconómicos, especialmente los relacionados con la inflación, el crecimiento económico y la confianza del consumidor, proporcionará más pistas sobre la salud de la economía global y su impacto en las decisiones de política monetaria de los bancos centrales.
La incertidumbre política y económica global sugiere que la volatilidad podría persistir, y los inversores deberán mantenerse cautelosos y enfocados en la gestión del riesgo. La búsqueda de activos refugio podría continuar en este entorno.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
