Cierre de Mercados – 03 de marzo de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados globales presentaron una jornada de contrastes
significativos el 3 de marzo de 2025.
Europa experimentó un fuerte impulso alcista, liderado por el sector de defensa ante la
creciente incertidumbre geopolítica y los planes de aumento en el gasto
militar.
Por otro lado, Wall Street cerró con pérdidas notables, afectado
por datos macroeconómicos estadounidenses más débiles de lo esperado y una
significativa caída en el sector tecnológico, particularmente en las acciones
de Nvidia.
Los mercados de Asia-Pacífico mostraron movimientos mixtos, con atención
centrada en los indicadores económicos de China. En el ámbito de las divisas,
el dólar estadounidense se debilitó frente al euro y la libra esterlina. Las
materias primas mostraron un comportamiento diverso, con el oro al alza y el
petróleo a la baja.
2. Mercados Bursátiles Globales
2.1 Europa
Las principales bolsas europeas cerraron la sesión con ganancias
pronunciadas.
El Euro Stoxx 50 registró un avance significativo, al igual que
el DAX alemán, que incluso alcanzó nuevos máximos históricos.
Este optimismo se vio impulsado principalmente por el sector de
defensa, que experimentó un aumento masivo en respuesta a las
tensiones geopolíticas en curso y las señales de un incremento sustancial en el
gasto militar por parte de Alemania y la Unión Europea.
El sector de automoción también contribuyó al alza, impulsado por el
buen desempeño de Tesla y el aplazamiento de las sanciones por emisiones de CO2
en la región.
El IBEX 35 español mostró una subida más moderada en comparación
con sus homólogos europeos, aunque también cerró en terreno positivo, con el
sector de defensa y el de materiales destacando.
2.2 Asia-Pacífico
Los mercados de la región Asia-Pacífico presentaron una heterogeneidad
en su desempeño. La atención se centró en China, que se prepara para su
importante cita política anual.
Los datos del PMI manufacturero Caixin de China superaron las
expectativas, indicando una expansión en el sector. A pesar de esto, la
Bolsa de Shanghái cerró con una ligera caída.
El Hang Seng hongkonés y el Topix japonés registraron
ganancias.
2.3 América del Norte
En contraste con Europa, las bolsas estadounidenses concluyeron la
jornada con pérdidas significativas.
El S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones
registraron retrocesos importantes, con el Russell 2000 de pequeñas
capitalizaciones sufriendo un descenso aún mayor.
El sentimiento del mercado se vio afectado negativamente por la
publicación de un ISM manufacturero más débil de lo previsto, lo que
avivó las preocupaciones sobre un posible freno en el crecimiento económico.
Particularmente significativo fue el desplome de las acciones de
Nvidia, que lideró una caída generalizada en el sector tecnológico y
arrastró a los principales índices a la baja. La preocupación por una potencial
mayor competencia en el mercado de chips, tras el anuncio de una posible
inversión masiva en Estados Unidos por parte de una empresa taiwanesa, se citó
como un factor clave en el descenso de Nvidia.
3. Rendimiento Sectorial
3.1 Europa
El sector de defensa se erigió como el claro ganador en
Europa, con empresas como Rheinmetall e Indra experimentando aumentos
porcentuales de doble dígito en sus cotizaciones.
El sector industrial en general también mostró una fortaleza
considerable. El sector de automoción se benefició de noticias positivas tanto
a nivel empresarial como regulatorio.
En contraste, el sector de utilities fue el único que registró
pérdidas.
3.2 América del Norte
El sector tecnológico fue el principal lastre en Wall Street, con
Nvidia sufriendo una fuerte corrección. Esta caída tuvo un impacto
significativo en el rendimiento general del mercado debido al considerable peso
de la compañía en los principales índices.
4. Principales Empresas
En Europa, Rheinmetall e Indra fueron las empresas más
destacadas, liderando las ganancias en el sector de defensa.
En Estados Unidos, Nvidia acaparó la atención por su pronunciada
caída, mientras que Tesla experimentó una volatilidad significativa,
iniciando la sesión con fuertes alzas pero recortando gran parte de sus
ganancias al cierre.
5. Divisas
El euro experimentó una fuerte apreciación frente al dólar
estadounidense, impulsado por la fortaleza de los mercados europeos y la
debilidad de los datos macroeconómicos de Estados Unidos. La libra esterlina
también ganó terreno frente al dólar. El índice del dólar estadounidense
registró un descenso notable, perdiendo gran parte de la subida acumulada en la
semana anterior.
6. Materias Primas
6.1 Petróleo
Los precios del petróleo continuaron mostrando debilidad,
influenciados por las preocupaciones sobre una menor demanda global,
especialmente desde China.
6.2 Oro
El oro experimentó un repunte significativo, recuperándose
de las correcciones de la semana pasada. Su papel como activo refugio se
fortaleció ante la creciente incertidumbre económica y las caídas en los
mercados bursátiles estadounidenses.
6.3 Bitcoin
El Bitcoin mostró una volatilidad considerable.
Inicialmente, experimentó un fuerte aumento durante el fin de semana tras el
anuncio de una posible reserva estatal de criptomonedas por parte de la
administración estadounidense. Sin embargo, durante la sesión del 3 de marzo, revirtió
gran parte de esas ganancias, registrando una caída importante.
7. Tasas de Interés
En el mercado de renta fija europea, las TIR de la deuda
soberana repuntaron, especialmente la del Bund alemán a 10 años,
influenciadas por las expectativas de un mayor gasto en defensa y su posible
financiación a través de deuda.
En contraste, el Treasury estadounidense a 10 años experimentó una
caída en su rendimiento, reflejando las preocupaciones sobre el crecimiento
económico. La inflación en la Eurozona se situó ligeramente por encima de las
expectativas, aunque la tasa subyacente mostró una moderación, manteniendo las
expectativas de un posible recorte de tipos por parte del BCE en el futuro.
8. Noticias Relevantes
•Tensiones Geopolíticas y Gasto en Defensa: La incertidumbre en
torno a la situación en Ucrania y las discusiones sobre el aumento del gasto en
defensa en Europa fueron un catalizador clave para el rendimiento positivo del
sector de defensa en la región.
•Datos Macroeconómicos: La publicación de datos del PMI
manufacturero en Europa y el ISM manufacturero en Estados Unidos generaron
reacciones significativas en los mercados. El dato estadounidense, en
particular, alimentó las preocupaciones sobre una desaceleración del crecimiento
y presiones inflacionarias persistentes.
•Política Arancelaria de EE.UU.: La incertidumbre en torno a la
posible implementación de nuevos aranceles por parte de Estados Unidos a Canadá
y México generó cautela en los mercados.
•Noticias Empresariales: El anuncio de una potencial inversión
significativa en el sector de semiconductores de EE.UU. tuvo un impacto
negativo en las acciones de Nvidia.
9. Conclusión y Perspectivas
La jornada del 3 de marzo de 2025 evidenció una divergencia marcada
entre los mercados europeos y estadounidenses.
Mientras que Europa se vio impulsada por factores geopolíticos y
expectativas de mayor gasto en defensa, Wall Street se vio afectado por la
preocupación sobre la salud de la economía estadounidense y una corrección en
el sector tecnológico.
La debilidad de los datos macroeconómicos de EE.UU. y la volatilidad
en el sector tecnológico sugieren una posible continuación de la cautela en
el corto plazo.
La evolución de las tensiones geopolíticas y las decisiones
políticas y económicas clave, como la política arancelaria de EE.UU. y las
medidas de gasto en defensa en Europa, seguirán siendo factores determinantes
para la dirección de los mercados globales.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
