Cierre de Mercados - 30 de enero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
La sesión del 30 de enero de 2025 se caracterizó por una notable
volatilidad y movimientos mixtos en los mercados globales.
La decisión del Banco Central Europeo (BCE) de reducir las tasas de
interés tuvo un impacto significativo en las bolsas europeas y los
rendimientos de los bonos.
En contraste, los mercados estadounidenses reaccionaron a datos de
crecimiento económico más débiles de lo esperado y a resultados empresariales
mixtos, mientras que la amenaza de aranceles por parte del expresidente Donald
Trump generó incertidumbre.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Las bolsas europeas experimentaron subidas generalizadas
impulsadas por la reducción de 25 puntos básicos en los tipos de interés
por parte del BCE.
Los sectores más beneficiados fueron las socimis en España, con
incrementos superiores al 3%, así como las empresas más sensibles a los tipos
de interés.
El índice Stoxx 600 avanzó un 0.86%.
El DAX alemán registró un aumento del 0.41%.
El CAC 40 francés cerró con una subida del 0.88%.
El IBEX 35 español mostró un sólido avance del 1.08%.
Entre las empresas destacadas en Europa, KONE Oyj (Finlandia)
sobresalió con un alza del 4.2% tras presentar resultados trimestrales muy
superiores a las expectativas.
Asimismo, Kering y ASML también mostraron fuertes ganancias, con
incrementos cercanos al 4%.
En España, Merlin y Colonial lideraron las alzas con subidas de
más del 3%, mientras que Inditex avanzó un 2.6%.
En contraparte, Grifols y el sector bancario, con excepción de
BBVA, registraron resultados negativos.
2.2. Asia-Pacífico
Los mercados de Asia-Pacífico tuvieron movimientos limitados debido al
cierre de las bolsas de China y Corea del Sur por las festividades del Año
Nuevo Chino.
El Topix japonés fue el único mercado abierto, cerrando con un
modesto avance del 0.23%.
Otros índices asiáticos como el Nikkei 225 (0.25%), Hang Seng
(0.14%), y el Nifty 50 (0.37%) también registraron ganancias, aunque más
moderadas.
2.3. Estados Unidos
En Estados Unidos, las bolsas mostraron un comportamiento mixto tras una
jornada intensa de resultados empresariales y datos macroeconómicos.
El S&P 500 cerró con un ligero avance del 0.53%, el Dow
Jones un 0.38% y el Nasdaq 100 un 0.45%, mientras que el Russell
2000 lideró las ganancias con un incremento del 1.07%3.
El sector tecnológico se vio afectado por las caídas de Microsoft
(-6%), a pesar de que sus resultados no fueron considerados malos por algunos
analistas, debido a un crecimiento menor de lo esperado en su negocio de la
nube.
Por otro lado, el sector de pequeñas empresas obtuvo mejores resultados.
Meta Platforms, por
otro lado, registró un fuerte crecimiento de ingresos y una mejora importante
en la rentabilidad.
Tesla también
experimentó un repunte del 1.7% a pesar de presentar resultados negativos,
debido a las promesas de Elon Musk sobre nuevos desarrollos en vehículos
autónomos y una reducción de costos en la fabricación de vehículos eléctricos.
NVIDIA tuvo un
comportamiento negativo durante la sesión, con caídas significativas.
3. Renta Fija
Los rendimientos de los bonos europeos experimentaron descensos notables
tras la decisión del BCE de bajar los tipos de interés hasta el 2.75%.
La TIR del Bund alemán a 10 años disminuyó 7 puntos básicos hasta
el 2.52%.
La referencia española también bajó 6 puntos básicos hasta el
3.12%.
Por otro lado, la TIR del Treasury estadounidense a 10 años se
mantuvo relativamente estable en 4.53%.
Estos movimientos reflejan la expectativa de políticas monetarias más
acomodaticias en la Eurozona, mientras que en EE.UU. las tasas se mantienen más
firmes.
4. Materias Primas y Divisas
4.1. Materias Primas
El petróleo continuó su tendencia alcista, con el barril de Brent
subiendo un 0.6% hasta los 77.1 dólares por barril.
El WTI también registró un alza del 0.33%3.
El oro alcanzó nuevos máximos históricos, con un aumento del 1.1%
hasta los 2,790 dólares por onza, llegando hasta los 2.04% a 2850 dólares por
onza al cierre.
La demanda de oro se vio impulsada principalmente por las compras en
China.
4.2. Divisas
El par EUR/USD continuó su ascenso, acercándose a la cota de
1.050, ante la reducción del diferencial de los rendimientos de los bonos entre
EE.UU. y la Eurozona. Sin embargo, al cierre, el par se situó en 1.042.
El índice del dólar (DXY) aumentó un 0.17%, situándose en
107.780.
El par EUR/USD disminuyó un 0.30%.
El par USD/JPY retrocedió un 0.58%.
El par GBP/USD cayó un 0.27%.
5. Indicadores Macroeconómicos Clave
5.1. Eurozona
El PIB de la Eurozona no mostró crecimiento en el cuarto
trimestre de 2024 (0.0%), lo que representa su peor resultado del año.
Alemania experimentó una contracción del 0.2%, mientras que Francia cayó
un 0.1%.
En contraste, España registró un crecimiento del 0.8% y Portugal un 1.5%.
La tasa de desempleo en la Eurozona se mantuvo estable en 6.3%,
su nivel más bajo desde 1999.
El Indicador de Sentimiento Económico (ESI) aumentó 1.5 puntos
hasta 95.2 puntos.
El BCE redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos, situando la
tasa de depósito en 2.75%.
5.2. Estados Unidos
El PIB de EE.UU. creció un 0.6% en el cuarto trimestre de 2024,
por debajo de las expectativas y el ritmo de crecimiento del trimestre
anterior, con un 2.3% anualizado.
El gasto del consumidor contribuyó en gran medida al resultado del PIB,
mientras que la inversión fija y los inventarios restaron.
Las solicitudes semanales de prestaciones por desempleo se
redujeron a 207,000, por debajo de las expectativas.
5.3. España
La variación interanual del IPC en España se situó en el 3.0%,
por encima de lo esperado, principalmente debido al alza de los precios de los
carburantes y la electricidad.
La tasa de inflación subyacente se moderó hasta el 2.4%
interanual.
6. Noticias Empresariales Relevantes
Meta Platforms superó
las expectativas de ingresos y rentabilidad en el cuarto trimestre, con un
fuerte crecimiento en su negocio principal.
Microsoft cayó un 6% al
cierre europeo tras presentar un crecimiento del negocio en la nube por debajo
de lo esperado.
UPS sufrió una fuerte
caída en sus acciones tras anunciar un sombrío pronóstico de ingresos para 2025
y la noticia de que planea recortar el 50% de su volumen de envíos con Amazon
para la segunda mitad de 2026.
VISA superó las
expectativas de BPA e ingresos.
Apple reportó ingresos
totales ligeramente por encima de lo esperado, pero las ventas del iPhone
fueron inferiores a las estimaciones, además de que las ventas en China cayeron
un 11.1%. Sin embargo, los ingresos por Mac y iPad superaron las estimaciones.
IBM mostró un fuerte
incremento tras anunciar buenos resultados.
7. Aranceles Trump
El expresidente Donald Trump anunció que impondría aranceles del 25% a
las importaciones de Canadá y México a partir del 1 de febrero, citando el
flujo de fentanilo y los grandes déficits comerciales como razones para la
decisión. Esta noticia generó incertidumbre en los mercados.
8. Conclusión
La jornada del 30 de enero de 2025 estuvo marcada por una compleja
interacción de factores económicos y geopolíticos.
La reducción de las tasas de interés por parte del BCE impulsó los
mercados europeos y generó un descenso en los rendimientos de los bonos,
mientras que la economía de la eurozona se estancó. En EE.UU., los datos de PIB
más débiles y la volatilidad en el sector tecnológico afectaron el ánimo del
mercado, junto con la amenaza arancelaria de Trump.
Los inversores deben estar atentos a las próximas publicaciones de datos
clave, como el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) en
EE.UU. y la inflación en Alemania, que pueden influir en las tendencias
del mercado en los próximos días.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
