Cierre de Mercados - 15 de enero de 2025
1- Resumen Ejecutivo
El 15 de enero de 2025, los mercados financieros experimentaron una
jornada de gran impulso alcista, impulsados principalmente por un dato de
inflación estadounidense (IPC) subyacente menor al esperado, sólidos resultados
en el sector bancario y un entorno de rendimientos de bonos en niveles
considerados sobrecomprados.
La disminución en los temores inflacionarios, aunque basada en datos no
extraordinariamente positivos, ha provocado un aumento en las expectativas de
recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para 2025.
El mercado ahora descuenta hasta 40 puntos básicos en recortes, en
comparación con los 28 puntos básicos estimados previamente.
2- Principales Acontecimientos del Día:
Inflación de Estados Unidos:
El IPC subyacente mensual se ubicó en 0.23%, por debajo del 0.31% de
noviembre y de las expectativas del mercado del 0.29%.
La inflación general anualizada aumentó a 2.9%, mientras que la tasa
subyacente anual se situó en 3.24%, ambas cifras en línea con las previsiones.
Inflación de Reino Unido:
El IPC general anual se situó en 2.5%, por debajo del 2.6% de noviembre
y de las expectativas.
La inflación subyacente anual disminuyó al 3.2% desde el 3.5%.
Resultados Empresariales:
Destacaron los resultados positivos en el sector bancario, con
Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Wells Fargo superando las
expectativas del mercado.
Rendimiento de Bonos:
Ante el optimismo generado por la moderación en la inflación, los
rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron 12 puntos básicos,
ubicándose en 4.68%.
Dólar Estadounidense:
El dólar se debilitó frente a otras monedas, aunque recuperó algo de
terreno al final de la jornada.
Oro:
El oro experimentó un repunte, alcanzando los máximos del lunes.
Petróleo:
Los precios del petróleo subieron, con el WTI superando los 80 dólares
por barril.
Bitcoin:
Bitcoin superó los 100.000 dólares.
3- Análisis Detallado
Renta Variable
Las bolsas de valores a nivel global cerraron la jornada con fuertes
ganancias.
En Estados Unidos, el S&P 500 subió un 1.83%, recuperando el nivel
técnico clave de 5900, aunque no logró superar la media de 50 sesiones.
El Nasdaq 100 tuvo su mejor día desde principios de noviembre, con un
alza del 2.31%.
En Europa, el índice STOXX 600 se recuperó tras tres días consecutivos
de pérdidas, avanzando un 1.3%.12 Los sectores inmobiliario y financiero
lideraron las ganancias en el continente.
El optimismo del mercado se basa en la percepción de que la inflación
está comenzando a ceder, lo que podría llevar a la Reserva Federal a adoptar
una postura menos agresiva en cuanto a las subidas de tipos de interés.
Renta Fija
Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense subieron con fuerza,
impulsados por la disminución en las expectativas de inflación.
El rendimiento del bono a 10 años cayó 12 puntos básicos, un movimiento
considerado significativo.
Es importante destacar que esta caída en los rendimientos se produce un
día después de que el bono a 30 años superara el 5% por primera vez desde
octubre de 2023.
Divisas y Materias Primas
El dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas,
reflejando la menor demanda de activos refugio ante la moderación en la
inflación.
El euro, por su parte, se apreció ligeramente.
El oro se benefició del debilitamiento del dólar y del menor apetito por
el riesgo, registrando un alza significativa.
Los precios del petróleo continuaron su tendencia alcista, impulsados
por la creciente demanda y las tensiones geopolíticas.
4- Sentimiento del Mercado
A pesar del optimismo generalizado, algunos analistas advierten sobre la
posibilidad de que la euforia del mercado sea excesiva y de corta duración.
Señalan que la liquidez en los mercados sigue siendo limitada, lo que
podría amplificar los movimientos tanto al alza como a la baja.
También se destaca que la amplitud del mercado sigue siendo preocupante,
con un número considerable de acciones que no han participado en el repunte.
5- Datos de cierre
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
15/01/2025 |
11.898,50 |
1,25% |
1,52% |
1,25% |
18,08% |
2,62% |
|
|
15/01/2025 |
20.574,68 |
1,50% |
1,78% |
0,83% |
23,78% |
3,34% |
|
|
15/01/2025 |
8.301,13 |
1,21% |
0,64% |
0,01% |
9,30% |
1,57% |
|
|
15/01/2025 |
7.474,59 |
0,69% |
0,59% |
0,88% |
0,85% |
1,27% |
|
|
14/01/2025 |
35.124,59 |
0,93% |
0,10% |
0,68% |
15,27% |
2,74% |
|
|
15/01/2025 |
6.458,99 |
1,29% |
2,52% |
1,65% |
-0,68% |
1,28% |
|
|
15/01/2025 |
5.034,75 |
1,08% |
1,16% |
1,35% |
13,02% |
3,40% |
|
|
14/01/2025 |
42.518,28 |
0,52% |
1,38% |
-2,99% |
13,10% |
-0,06% |
|
|
14/01/2025 |
19.044,39 |
-0,23% |
-0,61% |
-4,43% |
27,19% |
-1,38% |
|
|
14/01/2025 |
5.842,91 |
0,11% |
0,27% |
-3,44% |
22,14% |
-0,66% |
|
|
15/01/2025 |
38.471,50 |
0,09% |
-1,83% |
-2,58% |
7,16% |
-3,57% |
|
|
15/01/2025 |
2.690,81 |
0,31% |
-0,86% |
-2,03% |
6,58% |
-3,38% |
|
|
15/01/2025 |
3.227,12 |
-0,43% |
1,85% |
-4,86% |
11,81% |
-3,72% |
|
|
15/01/2025 |
12.212,24 |
0,32% |
0,95% |
0,93% |
0,74% |
1,46% |
|
|
15/01/2025 |
2.704.473,75 |
-1,05% |
-3,59% |
14,08% |
160,46% |
6,74% |
|
|
15/01/2025 |
8.213,30 |
-0,22% |
-0,97% |
-1,00% |
9,56% |
0,66% |
|
|
14/01/2025 |
3.674,73 |
0,81% |
0,43% |
0,74% |
8,12% |
0,32% |
|
|
14/01/2025 |
1.894,20 |
-1,32% |
-3,85% |
-5,57% |
-4,49% |
-4,57% |
|
|
15/01/2025 |
4.234,75 |
0,81% |
0,02% |
-0,51% |
15,47% |
-0,70% |
|
|
15/01/2025 |
1.210,90 |
0,48% |
-1,37% |
-2,55% |
15,42% |
-1,67% |
|
|
15/01/2025 |
122.650,00 |
2,81% |
3,19% |
-1,57% |
-6,74% |
1,97% |
|
|
14/01/2025 |
891,93 |
0,00% |
-0,13% |
5,69% |
14,71% |
-0,09% |
|
|
02/01/2025 |
409,32 |
-0,83% |
0,67% |
1,93% |
-13,38% |
-0,83% |
|
|
15/01/2025 |
1.486,04 |
0,91% |
0,23% |
-2,04% |
17,04% |
0,25% |
|
|
15/01/2025 |
10.428,81 |
0,42% |
-0,12% |
-0,95% |
-1,00% |
-1,35% |
|
|
14/01/2025 |
1.802,36 |
0,47% |
0,01% |
3,03% |
23,66% |
2,40% |
|
|
15/01/2025 |
6.897,26 |
0,99% |
1,22% |
1,92% |
15,03% |
2,79% |
|
|
14/01/2025 |
225,31 |
0,37% |
0,74% |
5,19% |
65,52% |
5,27% |
|
|
15/01/2025 |
1.398,11 |
-0,04% |
-0,49% |
1,31% |
7,77% |
1,34% |
|
|
15/01/2025 |
2.496,81 |
-0,02% |
-0,75% |
0,09% |
-1,16% |
4,06% |
|
|
14/01/2025 |
11.894,53 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,02% |
0,00% |
|
|
15/01/2025 |
3.358,91 |
-0,19% |
0,84% |
5,17% |
28,44% |
5,26% |
|
|
15/01/2025 |
2.056,76 |
1,51% |
-2,88% |
-13,24% |
-12,67% |
-2,17% |
|
|
15/01/2025 |
29.389,93 |
1,46% |
-0,19% |
-4,56% |
11,96% |
-1,18% |
|
|
14/01/2025 |
9.497,61 |
0,41% |
0,02% |
2,51% |
-3,00% |
0,83% |
|
|
14/01/2025 |
295,67 |
0 |
0 |
-3,29% |
-6,33% |
0,21% |
|
|
15/01/2025 |
1.755,33 |
1,56% |
3,66% |
5,39% |
36,60% |
5,13% |
|
|
15/01/2025 |
1.784,39 |
0,91% |
0,71% |
1,99% |
-2,01% |
2,97% |
|
|
15/01/2025 |
6.330,46 |
0,49% |
-2,55% |
-4,32% |
-5,24% |
-3,04% |
|
|
15/01/2025 |
4.407,35 |
1,38% |
1,26% |
1,30% |
-3,31% |
2,12% |
|
|
15/01/2025 |
9.139,81 |
0 |
-0,46% |
1,44% |
6,16% |
-1,19% |
|
|
14/01/2025 |
4.999,72 |
1,10% |
2,02% |
5,62% |
59,87% |
2,27% |
|
|
15/01/2025 |
1.503,18 |
0,67% |
-0,04% |
2,30% |
11,06% |
2,28% |
|
|
15/01/2025 |
19.286,07 |
0,34% |
1,16% |
-3,43% |
18,93% |
-3,86% |
|
|
15/01/2025 |
83.929,63 |
1,02% |
2,65% |
4,70% |
31,58% |
5,80% |
|
|
15/01/2025 |
23.228,55 |
0,07% |
-0,87% |
-6,22% |
5,12% |
-1,86% |
|
|
15/01/2025 |
7.079,56 |
1,77% |
-0,13% |
-3,35% |
-2,00% |
0,00% |
|
|
15/01/2025 |
9.627,58 |
0,23% |
0,12% |
-2,03% |
13,37% |
-1,33% |
|
|
15/01/2025 |
2.431,84 |
-1,02% |
-0,84% |
2,81% |
11,51% |
1,80% |
|
|
15/01/2025 |
2.514,97 |
1,11% |
2,64% |
7,69% |
36,09% |
5,01% |
|
|
15/01/2025 |
2.612,93 |
0,48% |
1,04% |
8,03% |
5,63% |
4,99% |
|
|
15/01/2025 |
5.772,26 |
0,19% |
-0,08% |
3,92% |
33,07% |
3,48% |
|
|
15/01/2025 |
4.072,56 |
0 |
0 |
1,52% |
52,65% |
-0,03% |
|
|
14/01/2025 |
8.004,04 |
0,63% |
0,39% |
1,84% |
1,03% |
2,11% |
|
|
15/01/2025 |
1.142,23 |
-1,70% |
-1,92% |
0,38% |
6,03% |
-0,68% |
|
|
15/01/2025 |
876,10 |
0,50% |
0,43% |
0,56% |
-35,97% |
0,78% |
|
|
15/01/2025 |
1.110,02 |
0,89% |
1,21% |
4,84% |
16,20% |
4,18% |
|
|
14/01/2025 |
1.303,22 |
0,48% |
0,51% |
-2,54% |
-12,20% |
-0,05% |
|
|
15/01/2025 |
10.503,28 |
0,48% |
0,80% |
5,91% |
67,85% |
2,96% |
|
|
15/01/2025 |
1.562,12 |
-0,91% |
-2,51% |
-2,90% |
4,06% |
-4,88% |
|
|
14/01/2025 |
3.732,06 |
0,01% |
-0,13% |
-0,43% |
-2,72% |
-0,92% |
|
|
15/01/2025 |
16.079,69 |
1,05% |
1,28% |
9,35% |
29,12% |
8,84% |
|
|
14/01/2025 |
2.451,72 |
-0,16% |
-0,53% |
3,16% |
19,56% |
2,25% |
|
|
15/01/2025 |
50.229,56 |
0,77% |
1,28% |
-2,69% |
-9,50% |
1,38% |
|
|
14/01/2025 |
51.834,76 |
0,86% |
0,41% |
3,44% |
25,64% |
1,05% |
|
|
15/01/2025 |
16.612,11 |
0,29% |
0,31% |
2,00% |
8,15% |
1,09% |
|
|
15/01/2025 |
386,32 |
-0,56% |
-0,82% |
-0,90% |
4,76% |
-1,12% |
|
|
15/01/2025 |
1.805,50 |
1,30% |
0,22% |
-3,36% |
15,77% |
0,24% |
|
|
15/01/2025 |
1.491,02 |
0,92% |
0,76% |
3,12% |
15,93% |
4,63% |
|
|
14/01/2025 |
12.943,57 |
0,46% |
0,91% |
1,48% |
9,66% |
-1,28% |
|
|
14/01/2025 |
4.611,09 |
0,30% |
0,29% |
1,43% |
-0,40% |
1,46% |
|
|
15/01/2025 |
893,94 |
1,01% |
0,41% |
0,04% |
14,68% |
1,74% |
|
|
15/01/2025 |
114.495,71 |
-0,27% |
1,10% |
0,17% |
78,15% |
-0,55% |
|
|
14/01/2025 |
467,39 |
-0,02% |
0,20% |
4,19% |
18,94% |
0,27% |
|
|
14/01/2025 |
29.528,74 |
0,93% |
1,05% |
-0,77% |
13,24% |
1,96% |
|
|
15/01/2025 |
2.285,51 |
2,12% |
1,26% |
0,55% |
3,14% |
4,27% |
|
|
14/01/2025 |
17.069,80 |
0,54% |
0,10% |
-2,08% |
8,20% |
2,09% |
|
|
14/01/2025 |
2.859,51 |
-0,23% |
1,24% |
15,06% |
-10,23% |
-0,82% |
|
|
15/01/2025 |
1.135,04 |
-0,22% |
-1,01% |
-0,89% |
28,72% |
-1,02% |
|
|
14/01/2025 |
3.788,77 |
-0,08% |
-0,34% |
-0,57% |
18,71% |
0,03% |
|
|
15/01/2025 |
16.152,35 |
1,42% |
1,42% |
13,71% |
52,21% |
1,30% |
|
|
15/01/2025 |
75.073,63 |
1,84% |
0,27% |
-4,34% |
11,63% |
-0,41% |
|
|
15/01/2025 |
2.570,83 |
1,97% |
1,87% |
0,57% |
9,84% |
3,53% |
|
|
15/01/2025 |
11.783,84 |
0,71% |
-0,04% |
0,87% |
5,14% |
1,58% |
|
|
15/01/2025 |
1.353,17 |
0,96% |
-1,08% |
-5,48% |
-3,83% |
-3,36% |
|
|
15/01/2025 |
22.514,57 |
-1,24% |
-2,16% |
-2,20% |
28,31% |
-2,26% |
|
|
15/01/2025 |
10.099,59 |
1,11% |
1,76% |
1,90% |
19,58% |
1,47% |
|
|
15/01/2025 |
9.739,72 |
0,25% |
-1,72% |
-3,81% |
21,08% |
-0,92% |
|
|
14/01/2025 |
508,57 |
0 |
0 |
1,77% |
0,30% |
1,16% |
|
|
05/07/2024 |
1.194,15 |
0 |
0 |
-0,53% |
-20,61% |
0 |
|
|
15/01/2025 |
644,75 |
0,15% |
-1,26% |
1,69% |
-3,91% |
-1,58% |
|
|
14/01/2025 |
142.943,44 |
0,31% |
0,31% |
38,70% |
155,71% |
19,74% |
|
|
15/01/2025 |
1.236,18 |
0,58% |
0,46% |
-2,09% |
7,11% |
-2,42% |
|
|
14/01/2025 |
16.080,37 |
-0,04% |
-0,34% |
-2,35% |
44,53% |
-0,43% |
Fuente: Expansión
6- Próximos Eventos a Seguir:
· -Publicación
del dato de ventas minoristas en Estados Unidos (16 de enero)
· -Publicación
del PIB del Reino Unido (16 de enero)
· -Temporada
de resultados empresariales (continúa)
7-
Conclusiones
Inflación Moderada: Los
datos de inflación tanto en Estados Unidos como en Reino Unido sugieren que las
presiones inflacionarias podrían estar comenzando a disminuir.
Expectativas de Recortes de Tasas: El mercado ha aumentado las apuestas de recortes en las tasas de interés
por parte de la Reserva Federal para 2025.
Resultados Positivos: Los sólidos resultados empresariales, especialmente en el sector
bancario, respaldan el optimismo del mercado.
Cautela Necesaria: La baja
liquidez del mercado y la amplitud del mercado aún son factores que invitan a
la prudencia.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
