Cierre de Mercados - 07 de enero de 2025

 

Cierre de Mercados - 07 de enero de 2025

 

1-     Resumen

El 7 de enero de 2025, los mercados financieros experimentaron una jornada de turbulencias, marcada por la volatilidad en Wall Street y el impacto de los rendimientos de los bonos en la renta variable.

A pesar de un dato positivo del ISM de servicios en Estados Unidos, los precios pagados alcanzaron niveles no vistos desde febrero de 2023, lo que disparó las alertas sobre un posible repunte inflacionario.

Esta situación impulsó al alza los rendimientos de los bonos, especialmente los de largo plazo, creando un entorno restrictivo para la renta variable.

Nvidia, tras alcanzar máximos históricos, experimentó una fuerte corrección, arrastrando al Nasdaq y al S&P 500.

En Europa, los mercados cerraron al alza, impulsados por el optimismo en torno a la IA y la mejora de la perspectiva económica en la región.

China, por su parte, continuó su política de acumulación de oro por segundo mes consecutivo.

2- Renta Variable

 

Wall Street

 Cerró ampliamente a la baja, con el S&P 500 cayendo un 1.11%, el Nasdaq 100 un 1.79%, el Dow Jones un 0.42% y el Russell 2000 un 0.74%.

La jornada en Wall Street comenzó con optimismo, pero la publicación de un sólido dato del ISM de servicios, ligado a precios pagados más elevados desde febrero de 2023, cambió el rumbo del mercado.

Nvidia

 Tras marcar nuevos máximos, se convirtió en el lastre del mercado, cayendo más del 6% tras los anuncios realizados el día anterior, evidenciando un claro caso de "Buy The Rumor, Sell the News".

 

El Dow Jones y las pequeñas capitalizaciones

Cayeron por debajo de sus medias móviles de 100 días, mientras que el S&P 500 volvió a caer por debajo de su media móvil de 50 días. El Nasdaq, por su parte, se mantuvo justo por encima de su media móvil de 50 días.

 

Europa

Las acciones cerraron en positivo, con el STOXX 600 subiendo un 0.3% hasta alcanzar los 513,08 puntos, nivel no visto en tres semanas. Este impulso fue liderado por las ganancias en el sector energético, a pesar de que los datos económicos presentaron un panorama mixto sobre la salud económica de la región.

Las acciones asiáticas también registraron ganancias, lideradas por el sector tecnológico, después de que el discurso del CEO de Nvidia, Jensen Huang, generara optimismo en torno a la inteligencia artificial. El índice MSCI Asia Pacific subió hasta un 0.8%.

 

3- Renta Fija

 

Los rendimientos de los bonos se dispararon, con los de largo plazo mostrando un rendimiento inferior. El bono a 2 años aumentó 1 pb, mientras que el bono a 30 años subió 5 pb.

Una subasta de bonos a 10 años con resultados poco alentadores contribuyó a este escenario.

Este aumento en los rendimientos es altamente restrictivo para la renta variable. Goldman Sachs había advertido previamente que las acciones suelen tener dificultades cuando las tasas aumentan en 2 desviaciones estándar en un mes determinado, lo que actualmente equivale a unos 60 puntos básicos. Precisamente, este ha sido el movimiento que se ha observado en el bono a 10 años durante el último mes.

4- Divisas y Materias Primas

 

El dólar estadounidense subió modestamente, recuperándose de la debilidad del día anterior.

El oro extendió las ganancias desde los mínimos del día anterior, superando nuevamente su media móvil de 50 días antes de retroceder.

El Bitcoin experimentó una caída significativa, pasando de estar por encima de los 102,000 dólares a perder los 97,000 dólares.

Los precios del petróleo rebotaron, subiendo hacia su media móvil de 200 días.

 

 

5- Inflación

La inflación en la eurozona se situó en el 2.4% interanual en diciembre de 2024, en línea con las expectativas, pero marcando el nivel más alto desde julio.

El aumento intermensual fue del 0.4%, el mayor desde abril, impulsado por el alza en los precios de la energía y la aceleración de la inflación en los servicios.

La inflación subyacente, que excluye los precios de la energía, alimentos, alcohol y tabaco, se mantuvo estable en el 2.7%.

Las expectativas de inflación en Estados Unidos se encuentran en su nivel más alto desde febrero de 2023, lo que ha llevado a que el mercado ya no contemple un recorte total de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal hasta junio.

 
6- Eventos Relevantes del Día

Presentación de Nvidia en el CES 2025:

Jensen Huang, CEO de Nvidia, presentó nuevos productos y tecnologías, generando optimismo en torno al futuro de la inteligencia artificial y los vehículos autónomos.

 

Publicación del PMI de Servicios del ISM:

El índice subió a 54.1 en diciembre de 2024, superando las expectativas del mercado, lo que indica una expansión continua en el sector servicios de Estados Unidos.

 

Comentarios de Mark Zuckerberg, CEO de Meta:

Anunció el fin del programa de verificación de hechos por terceros en Facebook, argumentando que ha generado más desconfianza que confianza.

7- Datos cierre

 Indices de las bolsas

	Fecha	Puntos	Var.	Var. Semanal	Var. Mes	Var. Año	Var. este Año
IBEX 35 [+]	31/12/2025	11.595,00	-1,84%	-1,84%	-1,84%	0	0
DAX [+]	30/12/2025	19.909,14	-2,12%	-2,12%	-2,12%	0	0
FTSE 100 [+]	31/12/2025	8.173,02	-0,88%	-0,88%	-0,88%	0	0
CAC 40 [+]	31/12/2025	7.380,74	-1,45%	-1,45%	-1,45%	0	0
FTSEMIB [+]	06/01/2025	34.780,81	1,91%	1,91%	0,09%	14,26%	1,74%
PSI20 [+]	31/12/2025	6.377,26	-0,37%	-0,37%	-0,37%	0	0
STOXX 50 [+]	30/12/2025	4.869,28	-2,83%	-2,83%	-2,83%	0	0
DOW [+]	06/01/2025	42.706,56	-0,06%	-0,06%	-4,34%	13,99%	0,38%
NASDAQ [+]	06/01/2025	19.864,98	1,24%	1,24%	0,03%	36,77%	2,87%
S&P 500 [+]	06/01/2025	5.975,38	0,55%	0,55%	-1,89%	27,21%	1,59%
NIKKEI [+]	30/12/2025	39.894,54	-0,46%	-0,46%	-0,46%	0	0
TOPIX [+]	30/12/2025	2.784,92	-0,06%	-0,06%	-0,06%	0	0
SHANGAI [+]	31/12/2025	3.351,76	3,78%	3,78%	3,78%	0	0
TASI [+]	07/01/2025	12.113,29	0,07%	0,09%	1,52%	-1,40%	0,64%
MERVAL [+]	30/12/2025	2.533.634,75	-10,22%	-10,22%	-10,22%	0	0
S&P/ASX 200 [+]	31/12/2025	8.159,10	-1,52%	-1,52%	-1,52%	0	0
ATX [+]	30/12/2025	3.663,01	0,41%	0,41%	0,41%	0	0
BSE Bahrain [+]	31/12/2025	1.985,91	0,43%	0,43%	0,43%	0,05%	0,05%
BEL20 [+]	31/12/2025	4.264,53	-0,84%	-0,84%	-0,84%	0	0
SASX-10 [+]	07/01/2025	1.225,66	-0,52%	-0,47%	-0,49%	17,17%	-0,47%
IBOV [+]	30/12/2025	120.283,00	-0,73%	-0,73%	-0,73%	0	0
SOFIX [+]	27/12/2025	892,74	-0,24%	-0,24%	-0,24%	0	0
CSX Index [+]	02/01/2025	409,32	-0,83%	0,67%	1,93%	-13,38%	-0,83%
S&P/TSX 60 [+]	31/12/2025	1.482,30	-0,81%	-0,81%	-0,81%	0	0
QE Qatar [+]	31/12/2025	10.571,09	1,15%	1,15%	1,15%	0	0
PX [+]	30/12/2025	1.760,17	-0,87%	-0,87%	-0,87%	0	0
IPSA [+]	30/12/2025	6.710,02	-1,26%	-1,26%	-1,26%	0	0
CSE [+]	31/12/2025	215,37	-0,52%	-0,52%	-0,52%	0,62%	0,62%
COLCAP Colombia [+]	30/12/2025	1.379,58	-2,56%	-2,56%	-2,56%	0	0
KOSPI [+]	30/12/2025	2.399,49	-3,72%	-3,72%	-3,72%	0	0
CR Indice Accionario [+]	31/12/2025	11.894,50	0,00%	0,00%	0,00%	0	0
CROBEX [+]	30/12/2025	3.191,15	-0,74%	-0,74%	-0,74%	0	0
OMXC20 [+]	30/12/2025	2.102,38	1,50%	1,50%	1,50%	0	0
EGX30 [+]	31/12/2025	29.740,58	-0,63%	-0,63%	-0,63%	0	0
ADX ABU Dhabi [+]	31/12/2025	9.419,00	-0,10%	-0,10%	-0,10%	0	0
SAX [+]	30/12/2025	295,04	-1,26%	-1,26%	-1,26%	0	0
SBI TOP [+]	30/12/2025	1.669,62	-0,31%	-0,31%	-0,31%	0	0
OMX Tallinn [+]	30/12/2025	1.733,00	-2,27%	-2,27%	-2,27%	0	0
PSEi [+]	27/12/2025	6.528,79	-0,25%	-0,25%	-0,25%	0	0
OMX25 [+]	30/12/2025	4.315,87	-2,48%	-2,48%	-2,48%	0	0
SPX Fiji [+]	07/01/2025	9.182,11	-0,52%	-0,65%	2,29%	6,55%	-0,73%
GSE Ghana [+]	02/01/2025	4.888,53	0	0	4,14%	56,17%	0
ASE [+]	31/12/2025	1.469,67	-2,45%	-2,45%	-2,45%	0	0
HANG SENG [+]	31/12/2025	20.059,95	3,15%	3,15%	3,15%	0	0
BUX [+]	30/12/2025	79.326,66	-1,67%	-1,67%	-1,67%	0	0
NIFTY [+]	07/01/2025	23.691,40	0,26%	-1,31%	-4,00%	9,12%	0,09%
JCI Jakarta [+]	30/12/2025	7.079,91	-0,05%	-0,05%	-0,05%	0	0
ISEQ [+]	31/12/2025	9.757,27	-0,20%	-0,20%	-0,20%	0	0
ICEX [+]	30/12/2025	2.388,76	-1,28%	-1,28%	-1,28%	0	0
TA-35 [+]	07/01/2025	2.458,11	0,07%	1,80%	5,87%	31,60%	2,64%
ASE Amman [+]	07/01/2025	2.563,93	0,12%	1,72%	5,43%	4,55%	3,02%
KASE [+]	06/01/2025	5.678,32	1,80%	1,80%	1,12%	33,71%	1,80%
KSE Kyrgyz [+]	07/01/2025	4.073,94	0	0	2,29%	51,84%	0
KSW Kuwait [+]	31/12/2025	7.838,76	-0,73%	-0,73%	-0,73%	0	0
LSX Index [+]	07/01/2025	1.170,41	0,16%	-0,27%	4,82%	8,69%	1,77%
OMX Riga [+]	27/12/2025	869,30	-0,99%	-0,99%	-0,99%	0	0
OMX Vilnius [+]	30/12/2025	1.065,48	-2,29%	-2,29%	-2,29%	0	0
LuxX [+]	06/01/2025	1.310,39	0,95%	0,95%	-4,00%	-13,48%	0,50%
MBI10 [+]	03/01/2025	10.280,02	0,57%	1,23%	10,48%	65,99%	0,78%
FBMKLCI [+]	31/12/2025	1.642,33	0,77%	0,77%	0,77%	0	0
MSE Malta [+]	30/12/2025	3.766,70	1,61%	1,61%	1,61%	0	0
MASI [+]	31/12/2025	14.773,19	-4,87%	-4,87%	-4,87%	0	0
SEMDEX [+]	31/12/2025	2.403,13	-0,81%	-0,81%	-0,81%	0,22%	0,22%
IPC MEXBOL [+]	31/12/2025	49.513,27	-0,96%	-0,96%	-0,96%	-0,07%	-0,07%
MSE TOP-20 [+]	06/01/2025	51.105,57	-0,32%	-0,32%	2,96%	22,92%	-0,37%
MONEX20 [+]	31/12/2024	16.433,46	0,87%	1,02%	2,13%	5,46%	0
MYANPIX [+]	06/01/2025	390,62	0,31%	0,31%	-1,59%	6,84%	-0,02%
NSX Namibia [+]	31/12/2025	1.801,20	-1,92%	-1,92%	-1,92%	0	0
OSEBX [+]	30/12/2025	1.425,05	-3,03%	-3,03%	-3,03%	0	0
NZX 50 [+]	30/12/2025	13.110,74	0,53%	0,53%	0,53%	0	0
MSM30 [+]	31/12/2025	4.576,60	-0,07%	-0,07%	-0,07%	0,70%	0,70%
AEX [+]	31/12/2025	878,63	-1,71%	-1,71%	-1,71%	0	0
KSE100 [+]	07/01/2025	116.052,68	-0,17%	-1,30%	6,42%	79,89%	0,80%
BVPSI [+]	06/01/2025	466,45	0	0	4,15%	19,24%	0,06%
S&P/BVL Peru [+]	06/01/2025	29.445,04	0,64%	0,64%	-0,08%	14,53%	1,67%
WIG20 [+]	30/12/2025	2.192,01	-2,91%	-2,91%	-2,91%	0	0
BET [+]	30/12/2025	16.720,75	-1,83%	-1,83%	-1,83%	0	0
MOEX [+]	06/01/2025	2.816,26	-0,43%	-0,43%	11,04%	-10,21%	-2,32%
BELEX15 [+]	30/12/2025	1.146,76	0	0	0	0	0
STI [+]	06/01/2025	3.821,84	0,53%	0,53%	0,68%	20,02%	0,90%
ASPI [+]	07/01/2025	15.854,64	-0,15%	-1,21%	16,36%	47,33%	-0,56%
FTSE/JSE Top40 [+]	31/12/2025	75.381,31	-0,03%	-0,03%	-0,03%	0	0
OMXS30 [+]	30/12/2025	2.483,12	-2,36%	-2,36%	-2,36%	0	0
SMI [+]	30/12/2025	11.600,90	-1,90%	-1,90%	-1,90%	0	0
SET [+]	30/12/2025	1.400,21	0,67%	0,67%	0,67%	0	0
TAIEX [+]	31/12/2025	23.035,10	-2,61%	-2,61%	-2,61%	0	0
TUNINDEX [+]	31/12/2025	9.953,71	0,96%	0,96%	0,96%	0	0
XU100 [+]	31/12/2025	9.830,56	-1,42%	-1,42%	-1,42%	0	0
PFTS [+]	06/01/2025	508,57	1,15%	1,15%	1,77%	0,30%	1,16%
UX [+]	05/07/2024	1.194,15	0	0	-0,53%	-20,61%	0
UCI [+]	07/01/2025	646,41	1,13%	0,73%	1,78%	-6,59%	-1,33%
IBC Caracas [+]	30/12/2025	119.380,66	-4,23%	-4,23%	-4,23%	0	0
VNINDEX [+]	31/12/2025	1.266,78	1,59%	1,59%	1,59%	0	0
LASI Lusaka [+]	31/12/2025	16.152,57	0,22%	0,22%	0,22%	0,02%	0,02%

Fuente: Expansión

 

8-Conclusiones

 

El repunte de los rendimientos de los bonos a largo plazo, impulsado por el temor a un repunte inflacionario, ha generado un entorno restrictivo para la renta variable.

La volatilidad en Wall Street, especialmente en el sector tecnológico, refleja la incertidumbre del mercado ante las perspectivas económicas y las políticas monetarias.

La divergencia entre el desempeño del mercado general y el de los "siete magníficos" (las empresas tecnológicas más grandes) pone de manifiesto la concentración del mercado y la influencia desproporcionada de estas empresas.

El optimismo en torno a la inteligencia artificial y su potencial para transformar diversos sectores, como la automoción, ha impulsado las acciones de empresas como Nvidia.

La política de acumulación de oro por parte de China, junto con la incertidumbre geopolítica, podrían seguir impulsando el precio del oro en el futuro.

 

 

 

Fuentes

• DatosMacro de Expansión
• Bloomberg
• Financial Times
• The Economist
• Wall Street Journal
• Morningstar

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