Cierre de Mercados - 31 de enero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
El cierre de enero de 2025 marca una sesión de consolidación tras una
semana de fuertes ganancias, especialmente en los mercados europeos.
Las bolsas europeas alcanzaron máximos históricos, superando el
rendimiento de todo el año 2024.
En contraste, el mercado estadounidense mostró un comportamiento mixto
con algunos sectores, como el tecnológico, experimentando debilidad.
La jornada estuvo marcada por datos macroeconómicos clave y la creciente
tensión en torno a los aranceles comerciales.
2. Mercados Bursátiles
Europa:
Los principales índices europeos cerraron con resultados mixtos, aunque
con revalorizaciones mensuales destacadas1.
El Euro Stoxx 50 subió más de un 8% en enero, y el Stoxx 600 alrededor
de un 6%, superando las ganancias de todo el 2024.
Los sectores defensivos lideraron los avances.
El DAX alemán alcanzó máximos históricos durante la sesión, aunque se
alejó ligeramente al cierre.
Asia-Pacífico:
Los mercados de la región mostraron avances moderados.
El Topix japonés subió un 0.15%. Las bolsas chinas permanecieron
cerradas toda la semana.
Estados Unidos:
El S&P 500 cerró con un repunte del 0.6%, y el Nasdaq con un 1.2%.
El sector tecnológico se mostró débil debido a caídas en compañías de
semiconductores, aunque valores relacionados con la IA, como Meta y Alphabet,
registraron subidas.
El índice de igual ponderación del S&P 500 se mantuvo plano. Los
siete magníficos, incluyendo Tesla, Meta, Nvidia, Apple y Google, presentaron
un buen desempeño.
3. Sectores Destacados
Tecnología:
A nivel sectorial en EE.UU., el sector tecnológico fue el más débil
debido a las fuertes caídas de las compañías de semiconductores.
Sin embargo, otros valores relacionados con la IA, como Meta y Alphabet,
registraron subidas significativas al poder beneficiarse de una IA más barata.
Defensivos en Europa:
Los sectores defensivos como comunicaciones, consumo básico, utilities
y salud lideraron los avances en Europa.
El sector tecnológico europeo también mostró un buen desempeño, mientras
que el sector de lujo tuvo un rendimiento negativo.
Industria:
El sector industrial fue el único sector en Europa que no subió en la
semana.
4. Principales Empresas
Puig Brands:
La empresa catalana de fragancias, maquillaje y cuidado de la piel
presentó un crecimiento de ventas del 14.3% interanual en el cuarto trimestre,
superando las expectativas. El segmento de fragancias creció un 21%, impulsado
por Europa, Oriente Medio y África y América9.
Apple:
Tras la publicación de sus resultados, las acciones de Apple mostraron
una fuerte recuperación, aunque cerraron con una ligera caída.
La compañía experimentó una alta volatilidad, inicialmente con
descensos, pero después se recuperó tras proporcionar previsiones favorables.
Nvidia:
Las acciones de Nvidia cayeron un
15% durante la semana, amenazando con perder la media de 200 sesiones. La
empresa se vio afectada por las preocupaciones sobre las restricciones de venta
de GPUs a China y la investigación sobre el uso de terceros para estas ventas.
Tesla y Meta:
Ambas compañías registraron resultados positivos.
Tesla, en particular, repuntó tras la publicación de sus resultados,
impulsada por comentarios sobre coches autónomos4. Meta continuó su tendencia
alcista tras sus buenos resultados anteriores.
Microsoft:
Las acciones de Microsoft tuvieron un desempeño más moderado en
comparación con otras grandes tecnológicas.
5. Renta Fija
Deuda Soberana Eurozona:
Las TIRes de la deuda soberana de la Eurozona descendieron tras un dato
de inflación en Alemania mejor de lo esperado.
La TIR del Bund a 10 años disminuyó 6 puntos básicos a 2.46%, y
la referencia española cayó 5 puntos básicos a 3.07%.
Treasury de EE.UU.:
La TIR del Treasury a 10 años se mantuvo sin cambios en 4.52%.
6. Materias Primas y Divisas
Oro:
El oro avanzó a nuevos máximos históricos, superando los 2,800 $/onza.
Petróleo:
Los precios del crudo descendieron durante la semana. El precio del
petróleo Brent se ubicó en $72.47 dólares por barril.
Divisas:
El euro se debilitó ligeramente tras la decisión del BCE de bajar los
tipos oficiales 25 puntos básicos y el dato de inflación de Alemania.
Sin embargo, se mantuvo cotizando en torno a 1.04 dólares por euro.
El dólar se fortaleció debido a la incertidumbre sobre los aranceles,
subiendo contra el euro, la libra y el yen.
7. Indicadores Macroeconómicos Clave
Japón:
La tasa de desempleo en Japón se moderó a 2.4%. Las ventas minoristas
repuntaron un 3.7% interanual.
La producción industrial aumentó un 0.3% mensual27.
Alemania:
La inflación se ralentizó inesperadamente hasta el 2.3% en enero, frente
al 2.6% de diciembre.
Las ventas minoristas registraron una caída del 1.6% mensual en
diciembre.
La tasa de desempleo aumentó a 6.2%.
Francia:
La tasa de variación del IPC general se moderó a 1.4% interanual.
El índice de precios de producción (IPP) se contrajo un 3.8% interanual.
España:
Las ventas minoristas aumentaron un 4.0% interanual en diciembre.
El saldo de la balanza por cuenta corriente empeoró en noviembre,
cayendo el superávit hasta 1,260 millones de €32.
Italia:
El índice de precios de producción (IPP) aumentó un 0.6% mensual en
diciembre.
Estados Unidos:
El índice de precios de gasto personal (PCE) aumentó un 0.3% mensual en
diciembre, y la tasa interanual se incrementó hasta un 2.6%.
El PCE subyacente aumentó un 0.2% mensual, con una tasa interanual del
2.8%.
El crecimiento del PIB del cuarto trimestre fue del 2.3%.
El crecimiento del PIB se financió con un aumento de la deuda que
alcanzó un récord de 36.218 billones de dólares.
8. Noticias Relevantes
Aranceles de Trump:
La administración de Trump impondrá aranceles del 25% a Canadá y México
y del 10% a China a partir del 1 de febrero.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, advirtió de una respuesta
"inmediata" y "contundente".
Se especula sobre posibles exenciones para el petróleo y el gas.
El Wall Street Journal publicó un artículo que indicaba que Trump podría
tener dificultades legales para imponer aranceles a países con acuerdos
comerciales en vigor.
Sin embargo, la Casa Blanca negó cualquier retraso en la implementación
de los aranceles.
BCE:
El BCE bajó los tipos oficiales 25 puntos básicos, generando un ligero
debilitamiento del euro.
Se filtró que en la próxima reunión de marzo, el BCE volverá a bajar los
tipos en 25 puntos básicos.
Reserva Federal:
El mercado está atento al PCE subyacente como indicador clave de la
inflación50.... La Reserva Federal considera que el dato está en línea con los
objetivos.
9. Datos cierre mercados
Índices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
31/01/2025 |
12.372,20 |
-0,38% |
3,25% |
6,70% |
22,77% |
6,70% |
|
|
31/01/2025 |
21.711,43 |
-0,07% |
1,48% |
9,05% |
28,44% |
9,05% |
|
|
31/01/2025 |
8.676,49 |
0,34% |
2,05% |
6,16% |
13,71% |
6,16% |
|
|
31/01/2025 |
7.950,17 |
0,11% |
0,28% |
7,72% |
3,83% |
7,72% |
|
|
30/01/2025 |
36.429,72 |
0,16% |
0,63% |
6,56% |
18,96% |
6,56% |
|
|
31/01/2025 |
6.524,29 |
-0,16% |
0,32% |
2,31% |
3,19% |
2,31% |
|
|
31/01/2025 |
5.287,15 |
0,01% |
1,30% |
8,58% |
13,74% |
8,58% |
|
|
30/01/2025 |
44.882,13 |
0,38% |
1,03% |
5,42% |
16,68% |
5,50% |
|
|
30/01/2025 |
19.681,75 |
0,25% |
-1,37% |
1,00% |
26,90% |
1,92% |
|
|
30/01/2025 |
6.071,17 |
0,53% |
-0,49% |
2,78% |
23,27% |
3,22% |
|
|
31/01/2025 |
39.607,00 |
0,34% |
-0,89% |
-0,72% |
9,15% |
-0,72% |
|
|
31/01/2025 |
2.788,66 |
0,24% |
1,37% |
0,13% |
9,31% |
0,13% |
|
|
27/01/2025 |
3.250,60 |
-0,06% |
-0,06% |
-4,40% |
11,70% |
-3,02% |
|
|
30/01/2025 |
12.415,49 |
-0,19% |
0,50% |
3,45% |
3,58% |
3,15% |
|
|
30/01/2025 |
2.599.328,50 |
2,12% |
1,30% |
2,59% |
105,13% |
2,59% |
|
|
31/01/2025 |
8.532,30 |
0,45% |
1,47% |
4,57% |
11,09% |
4,57% |
|
|
31/01/2025 |
3.864,38 |
0,32% |
0,50% |
5,50% |
11,80% |
5,50% |
|
|
30/01/2025 |
1.879,48 |
0,31% |
-1,09% |
-5,31% |
-9,20% |
-5,31% |
|
|
31/01/2025 |
4.326,05 |
-0,06% |
1,60% |
1,44% |
18,10% |
1,44% |
|
|
31/01/2025 |
1.254,46 |
-0,48% |
0,72% |
1,87% |
22,64% |
1,87% |
|
|
30/01/2025 |
126.913,00 |
2,82% |
3,65% |
5,51% |
-0,38% |
5,51% |
|
|
30/01/2025 |
891,87 |
0,33% |
0,49% |
-0,10% |
13,22% |
-0,10% |
|
|
02/01/2025 |
409,32 |
-0,83% |
0,67% |
1,93% |
-13,38% |
-0,83% |
|
|
30/01/2025 |
1.557,01 |
1,28% |
1,84% |
5,44% |
21,62% |
5,04% |
|
|
30/01/2025 |
10.666,71 |
-0,13% |
0,06% |
1,71% |
5,51% |
0,90% |
|
|
30/01/2025 |
1.883,90 |
0,16% |
-0,08% |
7,03% |
29,88% |
7,03% |
|
|
30/01/2025 |
7.213,83 |
1,76% |
2,05% |
7,51% |
20,82% |
7,51% |
|
|
30/01/2025 |
225,88 |
-0,35% |
0,54% |
5,53% |
65,82% |
5,53% |
|
|
30/01/2025 |
1.543,02 |
2,20% |
9,01% |
11,85% |
20,53% |
11,85% |
|
|
31/01/2025 |
2.517,37 |
-0,77% |
-0,77% |
4,91% |
0,81% |
4,91% |
|
|
30/01/2025 |
11.894,54 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,01% |
0,00% |
|
|
31/01/2025 |
3.481,33 |
0,27% |
0,58% |
9,09% |
30,59% |
9,09% |
|
|
31/01/2025 |
2.067,20 |
0,10% |
-1,20% |
-1,67% |
-15,17% |
-1,67% |
|
|
30/01/2025 |
30.010,62 |
0,40% |
0,04% |
2,34% |
-1,11% |
0,91% |
|
|
30/01/2025 |
9.583,60 |
0,16% |
0,21% |
1,78% |
0,68% |
1,75% |
|
|
30/01/2025 |
302,32 |
-0,66% |
1,16% |
2,47% |
-2,11% |
2,47% |
|
|
31/01/2025 |
1.924,98 |
1,42% |
3,57% |
15,29% |
45,47% |
15,29% |
|
|
31/01/2025 |
1.823,22 |
0,28% |
-0,02% |
5,21% |
3,28% |
5,21% |
|
|
31/01/2025 |
5.862,59 |
-4,01% |
-6,89% |
-10,20% |
-11,79% |
-10,20% |
|
|
31/01/2025 |
4.570,33 |
-0,75% |
1,29% |
5,90% |
0,47% |
5,90% |
|
|
31/01/2025 |
9.124,39 |
0 |
-0,44% |
-1,35% |
5,13% |
-1,35% |
|
|
30/01/2025 |
5.227,70 |
1,47% |
2,98% |
6,94% |
64,79% |
6,94% |
|
|
31/01/2025 |
1.549,32 |
-0,09% |
0,34% |
5,42% |
13,30% |
5,42% |
|
|
28/01/2025 |
20.225,11 |
0,14% |
0,79% |
0,67% |
26,79% |
0,82% |
|
|
30/01/2025 |
85.250,83 |
0,30% |
0,09% |
7,47% |
34,86% |
7,47% |
|
|
31/01/2025 |
23.508,40 |
1,11% |
1,80% |
-0,68% |
8,21% |
-0,68% |
|
|
31/01/2025 |
7.109,20 |
0,50% |
-0,79% |
0,41% |
-1,37% |
0,41% |
|
|
31/01/2025 |
10.205,87 |
-1,04% |
0,98% |
4,60% |
11,20% |
4,60% |
|
|
31/01/2025 |
2.466,44 |
1,18% |
0,13% |
3,25% |
5,63% |
3,25% |
|
|
30/01/2025 |
2.448,65 |
-0,99% |
-2,74% |
3,45% |
33,11% |
2,24% |
|
|
30/01/2025 |
2.615,83 |
0,06% |
-0,84% |
5,60% |
5,45% |
5,11% |
|
|
31/01/2025 |
5.644,41 |
0,13% |
-1,42% |
1,19% |
32,54% |
1,19% |
|
|
30/01/2025 |
4.619,17 |
-1,10% |
-1,10% |
13,38% |
73,04% |
13,38% |
|
|
29/01/2025 |
8.300,60 |
-0,24% |
0,06% |
5,60% |
3,56% |
5,89% |
|
|
31/01/2025 |
1.135,68 |
1,05% |
0,07% |
-1,25% |
2,08% |
-1,25% |
|
|
31/01/2025 |
877,20 |
0,35% |
-0,03% |
0,91% |
-35,17% |
0,91% |
|
|
31/01/2025 |
1.135,01 |
0,78% |
0,79% |
6,53% |
17,62% |
6,53% |
|
|
30/01/2025 |
1.371,18 |
0,48% |
1,33% |
5,64% |
-8,90% |
5,16% |
|
|
31/01/2025 |
10.853,70 |
-0,25% |
-0,28% |
6,40% |
67,70% |
6,40% |
|
|
31/01/2025 |
1.556,92 |
0,27% |
-1,07% |
-5,20% |
2,90% |
-5,20% |
|
|
30/01/2025 |
3.729,51 |
0,01% |
-0,15% |
-0,99% |
-0,70% |
-0,99% |
|
|
31/01/2025 |
16.248,20 |
-0,59% |
2,31% |
9,98% |
30,35% |
9,98% |
|
|
31/01/2025 |
2.510,23 |
-0,08% |
0,49% |
4,69% |
22,38% |
4,69% |
|
|
30/01/2025 |
52.050,25 |
0,96% |
1,35% |
6,58% |
-9,54% |
5,05% |
|
|
30/01/2025 |
52.565,51 |
0,44% |
1,21% |
3,11% |
27,38% |
2,47% |
|
|
31/01/2025 |
17.232,38 |
0,87% |
2,39% |
4,86% |
12,51% |
4,86% |
|
|
31/01/2025 |
372,22 |
-1,27% |
-2,34% |
-4,73% |
1,53% |
-4,73% |
|
|
31/01/2025 |
1.773,60 |
0,01% |
-1,90% |
-1,53% |
12,64% |
-1,53% |
|
|
31/01/2025 |
1.515,46 |
-0,44% |
1,77% |
6,34% |
18,55% |
6,34% |
|
|
30/01/2025 |
12.995,01 |
0,52% |
-0,04% |
-0,88% |
9,07% |
-0,88% |
|
|
29/01/2025 |
4.543,21 |
-0,50% |
-0,22% |
0,60% |
-1,06% |
-0,04% |
|
|
31/01/2025 |
921,94 |
0,32% |
2,29% |
4,93% |
12,68% |
4,93% |
|
|
31/01/2025 |
114.255,73 |
0,93% |
-0,54% |
-0,76% |
84,35% |
-0,76% |
|
|
30/01/2025 |
475,64 |
0 |
0 |
2,04% |
18,42% |
2,04% |
|
|
30/01/2025 |
29.155,92 |
0,94% |
-0,01% |
0,35% |
8,32% |
0,67% |
|
|
31/01/2025 |
2.433,77 |
-0,31% |
2,31% |
11,03% |
6,75% |
11,03% |
|
|
30/01/2025 |
17.013,03 |
0,05% |
-0,29% |
1,75% |
10,64% |
1,75% |
|
|
30/01/2025 |
2.967,47 |
0,57% |
0,66% |
2,93% |
-7,15% |
2,93% |
|
|
31/01/2025 |
1.128,28 |
0,09% |
-0,27% |
-1,61% |
28,61% |
-1,61% |
|
|
28/01/2025 |
3.801,07 |
0,11% |
-0,08% |
0,78% |
20,30% |
0,36% |
|
|
31/01/2025 |
17.122,73 |
0,04% |
1,21% |
7,39% |
66,06% |
7,39% |
|
|
31/01/2025 |
77.802,00 |
0,42% |
2,40% |
3,21% |
14,36% |
3,21% |
|
|
31/01/2025 |
2.670,54 |
0,31% |
0,03% |
7,55% |
13,32% |
7,55% |
|
|
31/01/2025 |
12.603,00 |
-0,04% |
2,65% |
8,64% |
11,20% |
8,64% |
|
|
31/01/2025 |
1.314,50 |
-1,58% |
-2,92% |
-6,12% |
-3,67% |
-6,12% |
|
|
22/01/2025 |
23.525,41 |
0,97% |
1,63% |
4,51% |
32,05% |
2,13% |
|
|
31/01/2025 |
10.221,63 |
-0,11% |
-0,25% |
2,69% |
21,45% |
2,69% |
|
|
31/01/2025 |
10.004,38 |
-0,77% |
-0,99% |
1,77% |
17,74% |
1,77% |
|
|
30/01/2025 |
508,57 |
0 |
0 |
1,16% |
0,30% |
1,16% |
|
|
05/07/2024 |
1.194,15 |
0 |
0 |
-0,53% |
-20,61% |
0 |
|
|
31/01/2025 |
640,87 |
0,59% |
1,59% |
-2,18% |
-4,32% |
-2,18% |
|
|
30/01/2025 |
139.732,28 |
2,74% |
3,57% |
17,05% |
157,63% |
17,05% |
|
|
24/01/2025 |
1.265,05 |
0,43% |
1,28% |
0,37% |
7,85% |
-0,14% |
|
|
30/01/2025 |
16.083,39 |
0,32% |
-0,02% |
-0,41% |
41,16% |
-0,41% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión
El cierre de enero de 2025 muestra un mercado global en transición. Las
bolsas europeas han experimentado un fuerte inicio de año, mientras que el
mercado estadounidense se muestra más volátil.
La preocupación por las tensiones comerciales y los datos
macroeconómicos sigue siendo un factor clave.
El mercado está a la espera de cómo las decisiones de los bancos
centrales y las políticas arancelarias impactarán en el futuro próximo.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
