Cierre de Mercados – 30 diciembre de 2025
1. Resumen Ejecutivo: Un Cierre de Año en Dos Velocidades
A solo dos sesiones de concluir el 2025, los mercados financieros globales exhiben una dinámica de contraste marcado.
Mientras Wall Street se mantiene en una fase de consolidación lateral, digiriendo las actas de la Reserva Federal y lidiando con una desaceleración en el impulso de las grandes tecnológicas, las plazas europeas han cerrado con ganancias sólidas, impulsadas por ajustes de cartera de fin de año y el repunte de sectores estratégicos.
La jornada ha estado caracterizada por un volumen de negociación reducido, típico del periodo festivo, y una atención renovada a las tensiones geopolíticas y las métricas de liquidez que definirán el inicio del ciclo económico de 2026.
2. Renta Variable: El Contraste entre el "Lateral de Navidad" y el Récord Europeo
Wall Street y el estancamiento de los Gigantes El mercado estadounidense ha mostrado signos de agotamiento técnico cerca de niveles psicológicos clave.
El S&P 500 cerró con una leve caída del 0,14%, situándose en torno a los 6.905 puntos, tras fracasar nuevamente en su intento de consolidarse por encima de la resistencia de los 7.000 puntos.
El Nasdaq 100 retrocedió un 0,25%, lastrado por un comportamiento mixto de los "Siete Magníficos".
A pesar de la subida anual acumulada del 27% para este grupo de élite, empresas como Nvidia han entrado en un rango lateral, cotizando cerca de sus medias móviles de 50 y 100 días sin una dirección clara.
Por el contrario, Meta destacó con un avance del 1,23% tras anunciar la adquisición de la startup china Manus, una operación valorada en 2.000 millones de dólares que refuerza su ecosistema de agentes de inteligencia artificial autónomos.
Un dato alentador para el sector tecnológico es la actividad de los insiders, cuyos niveles de compra en el Nasdaq sugieren una confianza subyacente en las valoraciones actuales a medio plazo.
Europa: Cierre de Ejercicio Histórico
En contraposición, los índices europeos vivieron una jornada de optimismo.
El IBEX 35 lideró los avances con una subida del 0,93%, cerrando en 17.354,90 puntos y consolidando una rentabilidad anual extraordinaria superior al 49%.
El DAX alemán y el Euro Stoxx 50 también registraron ganancias superiores al 1%, impulsados por el sector bancario —que remata un año impecable— y el de materiales básicos (+1,71%), este último beneficiado por el rebote en los precios de los metales industriales.
El sector de defensa ganó un 2% promedio, reaccionando a la incertidumbre sobre los progresos en los planes de paz en Europa del Este.
3. Política Monetaria: División en el Seno de la Reserva Federal
La publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal confirmó una profunda fractura interna en el Comité de Política Monetaria.
Los 19 miembros se encuentran divididos entre dos riesgos principales: el enfriamiento del mercado laboral y una inflación que se resiste a converger al objetivo del 2%.
ü Halcones vs. Palomas:
Mientras la mayoría considera apropiado seguir recortando los tipos si la inflación disminuye, una minoría significativa abogó por mantener las tasas sin cambios "durante algún tiempo", argumentando que ya se está cerca de una tasa neutral.
ü Tensiones de Liquidez:
El mercado ha detectado grietas en el sistema monetario de corto plazo.
La tasa SOFR se situó en el 3,77%, por encima de la tasa federal efectiva del 3,65%, lo que refleja tensiones típicas de cierre de trimestre y una reducción de las reservas bancarias por debajo de los niveles considerados “abundantes”.
Para mitigar esto, la Fed ha confirmado que iniciará compras de bonos del Tesoro a corto plazo para estabilizar la oferta de reservas.
4. Materias Primas y Geopolítica: El "Factor Trump" y la Volatilidad del Crudo
El panorama geopolítico sigue siendo el principal catalizador de volatilidad para las commodities.
El petróleo WTI se mantuvo estable en torno a los 58,12 dólares, atrapado entre las noticias de acumulación de inventarios y los rumores de nuevos ataques en Oriente Medio.
La retórica en torno al conflicto en Ucrania se ha endurecido tras las declaraciones del Kremlin sobre presuntos ataques a residencias oficiales, lo que ha enfriado las expectativas de un alto el fuego inmediato bajo la mediación de la administración Trump.
En los metales preciosos, el oro recuperó parte del terreno perdido, situándose en los 4.382 dólares (+0,89%), mientras que la plata mostró una volatilidad extrema, rebotando cerca de un 5% tras una caída severa en la sesión anterior.
Estos movimientos reflejan un mercado altamente especulativo que busca refugio ante las incertidumbres del cambio de ciclo anual.
5. Divisas y Activos Digitales
El Índice Dólar (DXY) aceleró su avance hasta los 98.232 puntos, fortalecido por la demanda de liquidez de fin de año.
El Yen japonés, por su parte, se vio presionado mientras el rendimiento del bono soberano de Japón a 10 años superaba el 2%, niveles no vistos desde 2006, lo que añade presión a los rendimientos globales.
En el espacio de los criptoactivos, Bitcoin experimentó una sesión errática.
Tras intentar recuperar el nivel de los 89.000 dólares, la criptomoneda se vio afectada por las tensiones de liquidez global, retrocediendo hacia la zona de los 87.300 dólares, manteniendo un comportamiento lateral en línea con los activos de riesgo estadounidenses.
6. Perspectivas para 2026: Ciclo Presidencial y Choque de Liquidez
El análisis de cara al próximo año revela dos factores determinantes:
- El Ciclo de los Presidentes:
Históricamente, el segundo año de mandato (elecciones de medio término) suele ser el más débil del ciclo.
Sin embargo, los datos sugieren que, bajo presidentes en su segundo mandato, como es el caso actual, la estacionalidad tiende a ser más alcista desde el inicio del año, con una corrección probable hacia el final del primer trimestre.
- Inyección Masiva de Liquidez:
Se proyecta un desafío sin precedentes en la refinanciación de la deuda pública estadounidense.
Con 6,2 billones de dólares en letras del tesoro con vencimientos acortados, el sistema se verá obligado a movilizar hasta 16 billones de dólares de liquidez en 2026.
Esta rotación masiva de capital actúa como un suelo para los activos de riesgo, dificultando la consolidación de tendencias bajistas prolongadas.
7. Datos cierre mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 2548.08B | 24.97 | 1.88% | 817.67M | 0.24% | 487.00M | 274 | |
2 | 12348.29B | 39.23 | 0.54% | 703.15M | 0.28% | 448.24M | 275 | |
3 | 9364.33B | 29.40 | 0.76% | 1.22B | -0.41% | 829.12M | 569 | |
4 | 4151.16B | 26.30 | 2.55% | 466.85M | -0.25% | 288.40M | 244 | |
5 | 3572.07B | 16.29 | 4.18% | 673.44M | 0.74% | 445.28M | 251 | |
6 | 14502.33B | 19.72 | 1.73% | 1.54B | -0.19% | 921.38M | 1000 | |
7 | 8660.12B | 26.18 | 1.50% | 1.52B | -0.25% | 1.03B | 1096 | |
8 | 6749.03B | 29.12 | 1.16% | 1.11B | -0.39% | 817.42M | 686 | |
9 | 1668.82B | 33.77 | 3.92% | 462.60M | 0.20% | 302.86M | 262 | |
10 | 26372.70B | 39.42 | 0.57% | 2.60B | -0.27% | 1.53B | 772 | |
11 | 1748.76B | 20.72 | 2.93% | 222.40M | 0.19% | 142.04M | 108 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
30/12/2025 | 17.354,90 | 0,93% | 1,06% | 6,01% | 50,43% | 49,68% | |
30/12/2025 | 24.490,41 | 0,57% | 0,62% | 2,74% | 23,01% | 23,01% | |
30/12/2025 | 9.940,71 | 0,75% | 0,71% | 2,27% | 22,41% | 21,63% | |
30/12/2025 | 8.168,15 | 0,69% | 0,80% | 0,56% | 11,69% | 10,67% | |
29/12/2025 | 44.436,01 | -0,38% | -0,38% | 2,49% | 30,08% | 29,98% | |
30/12/2025 | 8.263,79 | 0,95% | 0,99% | 1,89% | 29,78% | 29,58% | |
30/12/2025 | 5.795,45 | 0,77% | 0,80% | 2,16% | 19,02% | 19,02% | |
29/12/2025 | 48.461,93 | -0,51% | -0,51% | 1,56% | 12,72% | 13,91% | |
29/12/2025 | 23.474,35 | -0,50% | -0,50% | 0,47% | 19,03% | 21,56% | |
29/12/2025 | 6.905,74 | -0,35% | -0,35% | 0,83% | 15,66% | 17,41% | |
30/12/2025 | 50.339,48 | -0,37% | -0,81% | 0,17% | 26,18% | 26,18% | |
30/12/2025 | 3.408,97 | -0,51% | -0,41% | 0,90% | 22,41% | 22,41% | |
30/12/2025 | 3.965,12 | 0,00% | 0,04% | 1,97% | 16,37% | 18,30% | |
30/12/2025 | 10.381,51 | -1,03% | -1,37% | -2,44% | -13,49% | -13,75% | |
30/12/2025 | 3.051.616,75 | -1,56% | -1,95% | 0,83% | 20,44% | 20,44% |
Fuente: Expansión
8. Conclusión
El cierre de 2025 se define por una prudencia técnica en EE. UU. y un optimismo de "foto de fin de año" en Europa.
El mercado ha pasado de una fe ciega en la inteligencia artificial a un análisis más riguroso de la rentabilidad y la liquidez.
Para 2026, la clave no será únicamente la política de tipos de la Fed, sino la capacidad del sistema financiero para absorber las masivas necesidades de refinanciación gubernamental.
Los inversores deben prepararse para un entorno de volatilidad creciente al cierre del primer trimestre, pero con un soporte de liquidez que, históricamente, favorece la continuidad de la tendencia alcista en años de elecciones intermedias de segundo mandato.
Como nota histórica final, mañana 31 de diciembre marcará el retiro oficial de Warren Buffett, simbolizando el fin de una era en la gestión de inversiones y el inicio de un mercado dominado por la liquidez algorítmica y la transición geopolítica.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
