Cierre de Mercados – 09 diciembre de 2025
La jornada bursátil global del 9 de diciembre de 2025 estuvo marcada por una cautela generalizada en anticipación a la inminente decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed) que concluye mañana miércoles, un evento que representa el principal foco de riesgo de la semana.
Los índices de Wall Street cerraron la sesión con movimientos mixtos y volúmenes moderados, con el S&P 500 y el Dow Jones registrando ligeras caídas, mientras que el Nasdaq y el Russell 2000 lograron modestas ganancias.
En Europa, la sesión fue prácticamente plana para el índice paneuropeo STOXX 600, aunque se observó una fuerte divergencia entre sectores, destacando la debilidad del lujo y la fortaleza de la defensa y los seguros.
El mercado de bonos estadounidense experimentó un nuevo repunte en los rendimientos, con incrementos a lo largo de toda la curva, lo que frustró las ganancias iniciales en la renta variable.
En el frente geopolítico, el conflicto Rusia-Ucrania continuó siendo un punto clave, mientras que las tensiones entre EE. UU. y China en torno a los chips de inteligencia artificial de Nvidia generaron volatilidad.
2. Renta Variable Global
2.1 Desempeño de los Índices Americanos
Wall Street experimentó una sesión de bajo movimiento, con la renta variable inicialmente al alza, pero estas ganancias se vieron contrarrestadas por el aumento en los rendimientos de los bonos.
El Dow Jones fue el índice con la peor performance de la jornada, cerrando con una caída del 0.38%. El S&P 500 registró un descenso marginal del 0.09%.
En contraste, los índices de tecnología y pequeña capitalización mostraron mejor performance.
El Nasdaq 100 subió un 0.16%, y el Russell 2000 avanzó un 0.21%, llegando incluso a marcar un nuevo máximo histórico durante la sesión.
Las empresas de pequeña capitalización se vieron respaldadas por una significativa compresión de posiciones cortas, aunque esta fuerza se diluyó a medida que avanzaba el día.
2.2 Desempeño de los Índices Europeos y Asiáticos
Las bolsas europeas cerraron con un tono mixto.
El índice paneuropeo STOXX 600 terminó la sesión casi sin cambios. A nivel regional, se destacaron las ganancias del DAX alemán, que avanzó un 0.53% (cerrando en 24,172.29 puntos), y el IBEX 35 español, que subió un 0.13% (a 16,734.50 puntos).
Por otro lado, el CAC 40 francés cedió un 0.69% (8,052.51 puntos), y el índice portugués PSI20 fue el más afectado en la región, cayendo un 1.33% (8,090.50 puntos).
En Asia, los mercados operaron con cautela ante la anticipación de la Fed.
El Nikkei 225 japonés registró una ganancia marginal del 0.14% (50,655.10 puntos), y el TOPIX subió un 0.02%.
Las bolsas chinas estuvieron débiles, con el Shanghai Composite cayendo un 0.37% (3,909.52 puntos), debido a la decepción generada por la reunión del Politburó, que no anunció medidas contundentes de rescate económico.
3. Renta Fija y Política Monetaria
3.1 Expectativas de la Reserva Federal
La atención del mercado está fijada en la decisión de tipos de la Fed que se anunciará mañana. Actualmente, el mercado está descontando una probabilidad cercana al 100% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos.
Sin embargo, la clave del movimiento futuro radicará en la orientación prospectiva (guidance) que la Fed ofrezca para el primer trimestre de 2026.
Se espera una bajada de tipos hawkish, lo que implicaría el recorte de 25 puntos básicos, pero acompañado de un posible "portazo" a nuevas bajadas a principios de 2026.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha superado el 4.18%, con el tramo a 30 años por encima del 4.8%.
El repunte de los rendimientos en toda la curva se interpreta como una señal de que los participantes del mercado temen que la inflación en el sector real se incremente en 2026, como resultado de las inyecciones de liquidez que podría realizar el Tesoro.
En cuanto al balance de la Fed, las reservas bancarias se consideran demasiado bajas.
Se anticipa que la Fed anunciará la reanudación de la compra de letras del Tesoro, por un monto estimado de entre 40,000 y 45,000 millones de dólares al mes, con el objetivo de evitar una crisis repo similar a la de 2019, y no como un programa clásico de Expansión Cuantitativa (QE).
3.2 Datos Macroeconómicos de Empleo
Los datos de empleo publicados hoy fueron mixtos, pero en general superiores a lo esperado.
El dato semanal de nóminas privadas ADP mostró una media de 4,750 puestos de trabajo añadidos por semana en las cuatro semanas finalizadas el 22 de noviembre.
Además, las ofertas de empleo JOLTs (datos retrasados de octubre) aumentaron a 7.67 millones, superando las expectativas del mercado.
Este aumento de las vacantes, sumado a la caída del número de renuncias al nivel más bajo en cinco años, sugiere que el mercado laboral sigue siendo poco dinámico, pero podría no estar tan débil como se había asumido previamente.
4. Materias Primas y Divisas
4.1 Mercado de Materias Primas
Los precios del petróleo continuaron su deslizamiento a la baja, con el WTI cayendo un 0.53%, extendiendo su tendencia bajista.
El crudo Crude Oil se encuentra probando el soporte en la zona de 59 dólares, con objetivos potenciales de caída hacia los 50 o incluso 40 dólares si se perfora ese nivel.
La debilidad se atribuye a un exceso de oferta global, impulsado por las ventas de Rusia a China e India a precios bajos, y por el aumento de la producción de países no pertenecientes a la OPEP (como Argentina, Brasil y Guyana).
La demanda sigue siendo débil, especialmente por la crisis inmobiliaria en China.
En el mercado de metales, el oro avanzó un 0.43%, a pesar del ligero repunte del dólar. La plata destacó al alcanzar los 60 dólares durante la sesión, con su volatilidad repuntando tras mantenerse contenida.
4.2 Mercado de Divisas
El Índice Dólar (DXY) registró un ligero rebote, cerrando con una subida del 0.16% en torno a 99.251. El dólar se recuperó fuertemente frente al yen, con el par USD/JPY avanzando un 0.63%, mientras que el EUR/USD cedió marginalmente un 0.11%.
5. Análisis Sectorial y Corporativo
5.1 Tensiones en el Sector de Chips y Tecnología
Las acciones de NVIDIA (NVDA) mostraron volatilidad.
Aunque el presidente Trump había anunciado que EE. UU. permitiría a la compañía enviar sus chips H200 a clientes aprobados en China, la euforia inicial se vio mitigada por informes de que China planea limitar el acceso a estos chips de IA, exigiendo a los compradores que justifiquen por qué las alternativas nacionales no pueden satisfacer sus necesidades. NVDA terminó cediendo sus ganancias iniciales.
5.2 Divergencia Sectorial Europea
En Europa, el sector de lujo fue el de peor desempeño, cayendo un 1.8%. Este descenso fue impulsado por la fuerte caída de EssilorLuxottica (-5.6%), después de que Google anunciara planes para lanzar gafas impulsadas por Inteligencia Artificial en 2026. Las caídas arrastraron a otros valores de lujo como Kering y LVMH.
En contraste, el sector de defensa repuntó significativamente, impulsado por la noticia de que los legisladores alemanes están cerca de aprobar contratos de adquisiciones militares por un récord de 52,000 millones de euros.
Compañías como Rheinmetall, RENK y Hensoldt registraron fuertes alzas. Los sectores de Seguros y Bancos también terminaron la jornada con ganancias sólidas.
5.3 Novedades Corporativas Destacadas
ü Alphabet (GOOGL):
La Unión Europea ha abierto una investigación antimonopolio contra Google.
ü Sector Financiero:
JPMorgan espera que los ingresos de banca de inversión aumenten en un dígito bajo en el cuarto trimestre, mientras que Citi proyecta ingresos de mercados ligeramente en el rango medio de un dígito bajo interanual para el cuarto trimestre.
ü Transacciones:
Alcon comprará STAAR por 30.75 USD por acción.
ü Guías y Resultados:
Toll Brothers y Home Depot reafirmaron previsiones de ventas y beneficios que se ubicaron por debajo de las expectativas del consenso para el año fiscal 2026.
ü SpaceX
Está preparando una Oferta Pública de Venta (OPV) para 2026, con el objetivo de recaudar una cifra superior a 30,000 millones de dólares, apuntando a una valoración de alrededor de 1.5 billones de dólares.
6. Criptomonedas y Activos de Riesgo
El Bitcoin mostró una recuperación durante la sesión a pesar de la fortaleza del dólar, superando los 94,000 dólares.
Se observa que la cotización de Bitcoin podría estar siendo influenciada por Wall Street a través de operaciones en Michael Saylor’s MicroStrategy (MSTR).
Para que el Bitcoin experimente una subida significativa, se necesitaría la desaparición de las posiciones cortas en MSTR, cuyo valor se enfrenta a un importante muro de venta de opciones call en la zona de 188 a 190 dólares.
7. Datos cierres de mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 2411.38B | 23.90 | 1.96% | 878.17M | 0.87% | 614.54M | 274 | |
2 | 4158.57B | 26.09 | 2.57% | 671.10M | 0.45% | 518.02M | 246 | |
3 | 12410.17B | 39.45 | 0.54% | 748.08M | 0.30% | 643.80M | 276 | |
4 | 3603.07B | 16.43 | 4.13% | 732.64M | 0.19% | 518.09M | 254 | |
5 | 26933.63B | 40.56 | 0.56% | 2.86B | 0.14% | 2.04B | 774 | |
6 | 9219.38B | 28.91 | 0.76% | 1.32B | 0.05% | 1.07B | 572 | |
7 | 1744.07B | 20.63 | 2.96% | 228.03M | -0.01% | 194.14M | 108 | |
8 | 14015.44B | 18.81 | 1.80% | 1.77B | -0.09% | 1.82B | 994 | |
9 | 1658.11B | 33.58 | 3.95% | 537.96M | -0.41% | 451.57M | 262 | |
10 | 6597.00B | 28.51 | 1.19% | 1.16B | -0.62% | 920.29M | 688 | |
11 | 8337.22B | 25.31 | 1.55% | 1.55B | -1.01% | 1.43B | 1103 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
| Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año |
09/12/2025 | 16.734,50 | 0,13% | 0,28% | 5,24% | 39,32% | 44,33% | |
09/12/2025 | 24.172,29 | 0,53% | 0,60% | 2,56% | 18,81% | 21,41% | |
09/12/2025 | 9.641,10 | -0,04% | -0,27% | -0,43% | 15,43% | 17,96% | |
09/12/2025 | 8.052,51 | -0,69% | -0,77% | 1,29% | 7,65% | 9,10% | |
08/12/2025 | 43.432,82 | 0,00% | 0,00% | 1,20% | 24,99% | 27,05% | |
09/12/2025 | 8.090,50 | -1,33% | -1,31% | -1,18% | 27,31% | 26,86% | |
09/12/2025 | 5.716,35 | -0,14% | -0,15% | 2,80% | 14,67% | 17,40% | |
08/12/2025 | 47.739,32 | -0,45% | -0,45% | 1,60% | 6,94% | 12,21% | |
08/12/2025 | 23.545,90 | -0,14% | -0,14% | 2,35% | 18,56% | 21,93% | |
08/12/2025 | 6.846,51 | -0,35% | -0,35% | 1,75% | 12,42% | 16,40% | |
09/12/2025 | 50.655,10 | 0,14% | 0,32% | 0,75% | 29,37% | 26,97% | |
09/12/2025 | 3.384,92 | 0,02% | 0,66% | 2,61% | 23,78% | 21,54% | |
09/12/2025 | 3.909,52 | -0,37% | 0,17% | -2,20% | 14,90% | 16,64% | |
09/12/2025 | 10.699,79 | 0,70% | 0,69% | -5,33% | -11,55% | -11,11% | |
05/12/2025 | 3.046.354,75 | -1,62% | 0,66% | -0,06% | 37,75% | 20,24% |
Fuente: Expansión
8. Conclusión y Perspectivas de Mercado
La sesión de cierre del 9 de diciembre refleja un ambiente de "esperar y ver" en los mercados, dominado por la anticipación a la inminente decisión de la Reserva Federal.
La divergencia observada en Europa (lujo a la baja, defensa al alza) subraya que los factores idiosincráticos sectoriales y geopolíticos están teniendo un impacto localizado mayor que el sentimiento macro general.
Puntos Clave:
- Enfoque de la Fed:
El mercado descuenta la bajada de 25 puntos básicos, pero la volatilidad se desatará si la Fed ofrece una orientación restrictiva para el primer trimestre de 2026.
La clave no reside en la acción de mañana, sino en las proyecciones futuras y los posibles disidentes.
- Inflación Real vs. Monetaria:
El repunte de los rendimientos de los bonos y el comentario de la Fed sobre su balance sugieren que los participantes del mercado están posicionándose para una posible inflación en el sector real en 2026, como resultado del posible impulso fiscal del Tesoro.
- Riesgos Geopolíticos y Tecnológicos:
El estancamiento en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, y la ambivalencia de China respecto a los chips H200 de Nvidia, mantienen abiertos los riesgos en el comercio y la tecnología, afectando directamente a sectores clave.
- Soportes Técnicos:
El S&P 500 se encuentra en niveles cruciales.
Si la Fed decepciona al mercado y se desata la presión vendedora, se debe vigilar atentamente la zona de soporte de 6,800 puntos, ya que su pérdida podría acelerar la caída hacia 6,750 puntos debido a la falta de soportes cuantitativos sólidos por debajo.
Por el lado alcista, romper los 6,900 puntos abriría el camino rápidamente hacia los 7,000 puntos.
Perspectivas:
Los inversores deben prepararse para un posible aumento de la volatilidad en la jornada de mañana, ya que el mercado está en un periodo de alta reactividad.
La velocidad con la que el miedo se pone en precio y se elimina ha sido extraordinaria, lo que hace que cualquier sorpresa de la Fed pueda provocar movimientos rápidos y significativos.
La perspectiva a largo plazo (2026) se inclina hacia un posible crecimiento económico "monstruoso" en Estados Unidos, impulsado por el gasto en el sector real a través del Tesoro, lo que beneficiaría a los sectores que trabajen con el gobierno, los trabajadores y, finalmente, Wall Street, siempre y cuando las presiones inflacionarias se mantengan a raya con precios del petróleo a la baja.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
