Resumen Semanal de Mercados 16/12/2024 - 22/12/2024
1. Panorama General
La semana del 16 al 22 de diciembre de 2024 estuvo marcada por una volatilidad
significativa en los mercados financieros globales.
Las decisiones de política monetaria, la incertidumbre geopolítica y las
preocupaciones sobre el crecimiento económico fueron los principales
catalizadores de esta dinámica.
Cuadro Comparativo: Rendimiento de los Mercados Bursátiles (16/12/2024 -
22/12/2024)
|
Índice |
Variación Semanal |
Cierre |
|
S&P 500 |
-2% |
5,927.28 |
|
Dow
Jones |
-2.25% |
42,920.12 |
|
Nasdaq |
-2.25% |
19,607.88 |
|
EuroStoxx
600 |
-1.9% |
- |
|
iShares MSCI EM ETF |
+0.44% |
$42.27 |
|
S&P
500 Equal Weighted |
-8.31% (mensual) |
- |
2. Mercados Bursátiles: Correcciones y Divergencias
2.1. Estados Unidos: ¿Fin del rally alcista?
Los principales índices bursátiles de EE. UU. experimentaron
correcciones, terminando la semana con pérdidas.
El sentimiento alcista que dominaba el mercado se vio afectado por la
decisión de la Reserva Federal y las crecientes preocupaciones sobre la
economía.
● S&P 500: Cayó casi un 2% durante la semana, finalizando en
5,927.28 puntos.
● Dow Jones Industrial Average: Experimentó una disminución del
2.25%, cerrando en 42,920.12 puntos.
● Nasdaq Composite: Bajó un 2.25%, terminando la semana en
19,607.88 puntos.
La Reserva Federal anunció un recorte de tasas de interés de 25
puntos básicos, situándolas en un rango de 4.25%-4.50%. Sin embargo, las
proyecciones de la Fed de menos recortes para 2025 generaron
incertidumbre en el mercado.
Destacando la divergencia en el mercado, el índice S&P 500 Equal Weighted, que
pondera todas las empresas por igual, registró una caída del 8.31% en lo
que va del mes5. Esto sugiere que las ganancias del mercado en general han sido
impulsadas por un pequeño grupo de empresas, mientras que la mayoría de las
empresas han experimentado un rendimiento inferior.
2.2. Europa: Debilidad en medio de la incertidumbre
Las bolsas europeas también registraron pérdidas durante la
semana, reflejando la incertidumbre global y las tensiones comerciales.
● EuroStoxx 600: Acumuló una pérdida semanal del 1.9%.
La incertidumbre política en EE. UU., junto con las amenazas de
nuevos aranceles por parte del presidente electo Donald Trump hacia la Unión
Europea, contribuyeron a este desempeño negativo.
2.3. Mercados Emergentes: Estabilidad relativa
Los mercados emergentes mostraron una mayor estabilidad en
comparación con los mercados desarrollados, con variaciones moderadas durante
la semana.
● iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): Cerró en $42.27,
registrando un incremento del 0.44% respecto a la semana anterior.
3. Renta Fija: Volatilidad en los rendimientos de los bonos
Los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años experimentaron un
fuerte aumento en sus rendimientos, alcanzando el 4.53%. Este aumento se
produjo a pesar de que la Reserva Federal recortó las tasas de interés, lo que
sugiere que los inversores están preocupados por la posibilidad de una mayor
inflación y un crecimiento económico más lento.
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro también es
una señal de que los inversores están reduciendo su apetito por el riesgo
y buscando activos más seguros.
4. Materias Primas: Impacto del dólar fuerte
4.1. Petróleo: Presiones bajistas
Los precios del petróleo disminuyeron durante la semana debido a
las preocupaciones sobre la demanda futura y la fortaleza del dólar
estadounidense.
● Brent Crude: Cayó a $72.57 por barril.
● WTI Crude: Descendió a $69.12 por barril.
La perspectiva de que el consumo de petróleo en China alcance su pico
en 2027, junto con un dólar estadounidense más fuerte, fueron factores
clave en esta tendencia a la baja.
4.2. Oro: Beneficio del estatus de activo refugio
El oro, por otro lado, se benefició de su estatus de activo refugio
en momentos de incertidumbre, experimentando una ligera apreciación
durante la semana.
● SPDR Gold Shares ETF (GLD): Cerró en $242.10.
5. Divisas: Fortaleza del dólar
El dólar estadounidense continuó su tendencia alcista, alcanzando
máximos de dos años.
La fortaleza del dólar tuvo un impacto negativo en las materias
primas denominadas en dólares, como el petróleo.
6. Sentimiento del Mercado: Euforia y Complacencia
A pesar de la corrección en los mercados bursátiles, las encuestas a
gestores de fondos revelan un alto nivel de complacencia y optimismo.
Los inversores parecen estar subestimando los riesgos potenciales para la
economía y los mercados financieros.
● La encuesta de gestores de fondos de Bank of América reveló que el nivel
de efectivo en las carteras está en mínimos históricos. Esto sugiere que
los inversores están muy expuestos a los mercados de renta variable y
que podría haber poco margen para absorber nuevas caídas.
● El 59% de los gestores de fondos no ve posibilidad alguna de
recesión en los próximos 18 meses.
7. Conclusiones: Cautela ante la incertidumbre
La semana del 16 al 22 de diciembre de 2024 finalizó con una nota de
cautela.
Si bien los mercados bursátiles experimentaron una corrección, el alto
nivel de complacencia entre los inversores es una señal de advertencia.
Fuente:
· Bloomberg,
· Financial Times,
· TradingView
· FINVIZ
· Serenety Markets
· Themarketseye
· SelftBank
· Expansion
