Cierre de Mercados - 20 de diciembre de 2024
1- Resumen
La jornada del 20 de diciembre de 2024 en los mercados financieros
estuvo marcada por una volatilidad significativa, impulsada
principalmente por la publicación del dato de inflación PCE en Estados Unidos y
el vencimiento trimestral de derivados.
La incertidumbre política en Estados Unidos, relacionada con el techo de
la deuda, también contribuyó a la tensión en los mercados.
A pesar de las caídas generalizadas en las últimas semanas, el
mercado reaccionó positivamente al dato de inflación PCE subyacente, que se
ubicó por debajo de las expectativas, impulsando un rebote en las bolsas.
Sin embargo, la sostenida tensión en los rendimientos de los bonos
del Tesoro, principalmente a 10 años, junto con el debilitamiento del
dólar, sugieren que persisten las preocupaciones sobre la inflación y el
crecimiento económico.
2- Desempeño de las Bolsas
Europa:
Las bolsas europeas experimentaron una sesión con altibajos.
Inicialmente, se vieron afectadas por la caída del sector de salud,
impulsada por el desplome de Novo Nordisk tras la publicación de resultados
decepcionantes.
Sin embargo, al cierre de la sesión, lograron limitar las pérdidas
gracias a un repunte en el tramo final, influenciados por el rebote de las
bolsas americanas.
El DAX alemán retrocedió un 0,4%, mientras que el IBEX 35 español logró
un rebote del 0,2%. El Euro Stoxx 50 cerró con una pérdida del 0,3%.1
Asia-Pacífico:
La región Asia-Pacífico continuó la tendencia bajista de los días
previos, aunque de forma más moderada.
Los índices con mayor ponderación tecnológica, como Taiwán y Corea del
Sur, registraron las mayores caídas.
El CSI 300 de Shenzen-Shanghai cedió un 0,45% y el Hang Seng de Hong
Kong un 0,16%. El Topix japonés perdió un 0,29%.1
Estados Unidos:
Los índices estadounidenses experimentaron un rebote considerable
tras la publicación del dato de inflación PCE, que resultó inferior a las
expectativas.
El S&P 500 avanzó un 1,8% y el Nasdaq un 1,7%. El Dow Jones
experimentó una subida del 1,3% y el Russell 2000 del 1%.2345
3- Renta Fija
La publicación del dato de inflación PCE subyacente, que se moderó al
2,8% en noviembre, generó cierta relajación en las curvas de rendimiento,
impulsando la recuperación de las bolsas.6
El rendimiento del Bund alemán a 10 años cedió 2 puntos básicos,
ubicándose en 2,28%, mientras que el de la deuda española a 10 años se redujo
en 3 puntos básicos, a 2,97%.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó 8
puntos básicos, a 4,48%.6
4- Divisas
El EUR/USD:
Se debilitó durante la semana tras el mensaje de la Fed, cayendo por
debajo de la cota de 1,05.
Tras el dato de inflación de EE. UU., rebotó ligeramente, situándose en
1,043 al cierre de la sesión europea, cerca de los mínimos de dos años que
registró en noviembre.
El USD/JPY:
El dólar se debilitó frente al yen, perdiendo un 0,57%.8
5- Materias Primas
Oro:
El oro experimentó un rebote del 1,63%, cotizando a 2.650 dólares la
onza, impulsado por la caída del dólar.
Petróleo:
El petróleo West Texas Intermediate (WTI) bajó un 0,14%, a 69,29 dólares
por barril.
6- Noticias Empresariales
FedEx:
Anunció la escisión de su división de transporte de mercancías, FedEx
Freight. Los resultados del segundo trimestre estuvieron por debajo de las
previsiones, reflejando la debilidad del sector. Sin embargo, la acción subió
un 1,5% al cierre de la sesión europea.
Novo Nordisk:
Publicó resultados decepcionantes para su fármaco experimental contra la
obesidad, lo que provocó una caída del 29% en sus acciones en Europa.
Micron:
Reportó resultados negativos, lo que contribuyó a la caída del sector de
semiconductores.
Nike:
Publicó sus resultados, que no fueron bien recibidos por el mercado,
llevando a una caída del 0,5% en sus acciones.
7- Indicadores Macroeconómicos Relevantes
IPC de Japón:
La tasa de variación interanual del IPC general de Japón en noviembre
creció a un 2,9%, su mayor nivel desde octubre de 2023. La inflación subyacente
se situó en un 2,7% interanual, superando las expectativas del mercado.
IPP de Alemania:
En noviembre, el IPP de Alemania registró un ligero incremento del 0,1%
interanual, su primer aumento desde junio de 2023.
Ventas minoristas de Reino Unido:
En noviembre, las ventas minoristas mostraron un incremento del 0,5%
interanual, un dato por debajo de lo esperado.
PCE de EEUU:
El índice de precios de gasto personal en EEUU (PCE) aumentó un 0,1%
mensual en noviembre, su menor ritmo de avance desde mayo. En términos
interanuales, la tasa del PCE general se incrementó hasta un 2,4%. El PCE
subyacente avanzó un 0,1% mensual y un 2,8% interanual.16
Confianza del consumidor de la Eurozona:
La lectura preliminar de diciembre disminuyó 0,8 puntos básicos hasta
-14,5 puntos.
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan:
En la lectura final de diciembre, repuntó hasta 74,0 puntos. Las
expectativas de inflación media a 5 años se moderaron a un 3,0%.
8- Datos cierre de mercados
Índices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
20/12/2024 |
11.467,30 |
0,24% |
-2,42% |
-1,05% |
13,53% |
13,51% |
|
|
20/12/2024 |
19.884,75 |
-0,43% |
-2,55% |
4,63% |
18,84% |
18,70% |
|
|
20/12/2024 |
8.084,61 |
-0,26% |
-2,60% |
-0,01% |
4,78% |
8,49% |
|
|
20/12/2024 |
7.274,48 |
-0,27% |
-1,82% |
1,06% |
-4,07% |
-3,56% |
|
|
19/12/2024 |
33.787,00 |
-1,78% |
-3,16% |
1,39% |
11,27% |
11,32% |
|
|
20/12/2024 |
6.276,75 |
-0,23% |
-1,22% |
-1,20% |
-1,07% |
-1,87% |
|
|
20/12/2024 |
4.860,55 |
-0,38% |
-2,15% |
2,74% |
7,21% |
7,50% |
|
|
19/12/2024 |
42.342,24 |
0,04% |
-3,39% |
-2,14% |
12,74% |
12,34% |
|
|
19/12/2024 |
19.372,77 |
-0,10% |
-2,78% |
2,03% |
29,12% |
29,05% |
|
|
19/12/2024 |
5.867,08 |
-0,09% |
-3,04% |
-0,84% |
23,04% |
23,00% |
|
|
20/12/2024 |
38.723,50 |
-0,22% |
-1,94% |
0,91% |
14,99% |
48,40% |
|
|
20/12/2024 |
2.701,99 |
-0,44% |
-1,62% |
0,14% |
15,01% |
42,83% |
|
|
20/12/2024 |
3.368,07 |
-0,06% |
-0,70% |
0,00% |
16,06% |
9,03% |
|
|
19/12/2024 |
11.892,44 |
-0,57% |
-1,71% |
0,14% |
1,53% |
-0,63% |
|
|
20/12/2024 |
2.467.562,00 |
1,97% |
4,09% |
14,99% |
168,24% |
1.121,05% |
|
|
20/12/2024 |
8.067,00 |
-1,24% |
-2,76% |
-3,11% |
7,02% |
14,61% |
|
|
20/12/2024 |
3.589,54 |
0,03% |
-1,60% |
2,49% |
5,65% |
4,50% |
|
|
19/12/2024 |
2.000,61 |
-0,23% |
-0,38% |
-2,42% |
4,51% |
1,48% |
|
|
20/12/2024 |
4.214,22 |
0,23% |
-0,99% |
1,86% |
15,37% |
13,66% |
|
|
20/12/2024 |
1.222,74 |
-1,58% |
-1,60% |
1,03% |
18,46% |
15,57% |
|
|
20/12/2024 |
122.102,00 |
0,75% |
-2,01% |
-4,75% |
-6,65% |
11,27% |
|
|
19/12/2024 |
879,19 |
1,94% |
4,18% |
3,88% |
18,06% |
46,17% |
|
|
20/12/2024 |
399,20 |
-0,02% |
-0,47% |
-1,09% |
-14,55% |
-15,55% |
|
|
20/12/2024 |
1.475,72 |
0,74% |
-2,72% |
-1,60% |
18,71% |
26,25% |
|
|
17/12/2024 |
10.458,74 |
-1,13% |
-0,66% |
0,04% |
5,35% |
-3,43% |
|
|
19/12/2024 |
1.762,33 |
0,46% |
0,74% |
5,05% |
27,49% |
24,63% |
|
|
20/12/2024 |
6.690,86 |
0,13% |
-1,13% |
1,73% |
10,16% |
27,14% |
|
|
19/12/2024 |
213,44 |
0,07% |
-0,35% |
5,75% |
57,05% |
138,35% |
|
|
20/12/2024 |
1.368,21 |
-0,37% |
-0,86% |
-1,30% |
17,68% |
14,48% |
|
|
20/12/2024 |
2.404,15 |
-1,30% |
-3,62% |
-3,17% |
-8,04% |
-9,46% |
|
|
19/12/2024 |
11.894,10 |
0 |
0,00% |
0 |
0,01% |
0,01% |
|
|
20/12/2024 |
3.198,12 |
-0,28% |
0,14% |
2,23% |
27,17% |
26,21% |
|
|
20/12/2024 |
2.020,11 |
-13,21% |
-14,78% |
-13,55% |
-10,58% |
-11,54% |
|
|
19/12/2024 |
30.526,71 |
0,08% |
-0,87% |
-0,53% |
21,73% |
22,63% |
|
|
20/12/2024 |
9.351,25 |
0,84% |
0,93% |
-0,57% |
-1,38% |
-2,37% |
|
|
19/12/2024 |
296,92 |
0,64% |
-2,88% |
-0,42% |
-5,23% |
-11,30% |
|
|
20/12/2024 |
1.656,51 |
-0,50% |
-0,54% |
0,87% |
34,13% |
57,94% |
|
|
20/12/2024 |
1.726,94 |
-0,44% |
-1,29% |
-0,34% |
-1,94% |
-2,25% |
|
|
20/12/2024 |
6.406,38 |
0,17% |
-3,18% |
-8,16% |
-1,75% |
-0,68% |
|
|
20/12/2024 |
4.248,80 |
-0,02% |
-2,35% |
-1,59% |
-5,49% |
-5,92% |
|
|
20/12/2024 |
9.086,25 |
0,51% |
0,84% |
0,74% |
5,97% |
5,51% |
|
|
19/12/2024 |
4.810,08 |
0,01% |
1,62% |
3,36% |
56,72% |
53,67% |
|
|
20/12/2024 |
1.452,50 |
-0,26% |
-1,14% |
4,90% |
11,58% |
13,89% |
|
|
20/12/2024 |
19.720,70 |
-0,16% |
-1,25% |
0,08% |
18,70% |
-0,31% |
|
|
20/12/2024 |
78.741,84 |
0,10% |
-1,78% |
-0,45% |
28,96% |
79,80% |
|
|
20/12/2024 |
23.627,45 |
-1,40% |
-4,61% |
0,46% |
11,71% |
8,72% |
|
|
20/12/2024 |
6.983,87 |
0,10% |
-4,65% |
-2,74% |
-3,27% |
-3,97% |
|
|
20/12/2024 |
9.685,54 |
-0,18% |
-1,44% |
0,48% |
10,24% |
36,25% |
|
|
20/12/2024 |
2.324,19 |
-0,67% |
-1,74% |
1,87% |
12,40% |
9,41% |
|
|
19/12/2024 |
2.364,37 |
-0,81% |
1,24% |
4,64% |
28,48% |
26,75% |
|
|
19/12/2024 |
2.434,84 |
-0,01% |
0,67% |
0,54% |
0,41% |
0,15% |
|
|
20/12/2024 |
5.515,11 |
0,12% |
-0,71% |
2,00% |
32,98% |
31,71% |
|
|
20/12/2024 |
4.013,14 |
0 |
0,04% |
3,45% |
51,17% |
49,57% |
|
|
19/12/2024 |
7.799,50 |
-0,04% |
-0,46% |
-0,96% |
4,96% |
4,31% |
|
|
20/12/2024 |
1.138,24 |
0,18% |
0,03% |
4,42% |
5,45% |
5,45% |
|
|
20/12/2024 |
862,52 |
-0,16% |
-0,99% |
-1,30% |
-34,62% |
-25,18% |
|
|
20/12/2024 |
1.066,75 |
0,28% |
0,75% |
2,09% |
13,38% |
12,63% |
|
|
19/12/2024 |
1.291,42 |
-1,39% |
-3,42% |
-4,29% |
-13,99% |
-15,29% |
|
|
20/12/2024 |
10.123,59 |
0,34% |
2,08% |
11,85% |
66,57% |
65,52% |
|
|
20/12/2024 |
1.591,41 |
-0,54% |
-1,08% |
-0,42% |
8,66% |
6,41% |
|
|
19/12/2024 |
3.708,53 |
-1,93% |
-1,06% |
-2,27% |
0,26% |
4,34% |
|
|
20/12/2024 |
14.721,45 |
-0,02% |
0,11% |
-1,77% |
20,21% |
21,74% |
|
|
19/12/2024 |
2.385,83 |
0,21% |
0,39% |
-1,09% |
16,70% |
16,08% |
|
|
20/12/2024 |
49.608,85 |
0,72% |
-3,90% |
-1,12% |
-12,83% |
2,36% |
|
|
19/12/2024 |
50.213,57 |
-0,13% |
0,21% |
1,69% |
29,02% |
21,18% |
|
|
20/12/2024 |
16.333,31 |
-0,31% |
0,29% |
1,05% |
5,12% |
4,81% |
|
|
20/12/2024 |
391,62 |
0,16% |
0,46% |
-1,74% |
7,30% |
6,64% |
|
|
20/12/2024 |
1.797,70 |
-0,72% |
-3,77% |
-1,88% |
16,39% |
10,21% |
|
|
20/12/2024 |
1.400,54 |
-0,39% |
-3,14% |
-3,55% |
7,98% |
7,19% |
|
|
19/12/2024 |
12.904,11 |
1,18% |
0,83% |
1,31% |
11,08% |
9,63% |
|
|
19/12/2024 |
4.508,73 |
0,86% |
-0,82% |
-2,17% |
-1,37% |
-0,12% |
|
|
20/12/2024 |
875,44 |
-0,39% |
-2,03% |
1,96% |
10,30% |
11,26% |
|
|
20/12/2024 |
109.513,15 |
3,05% |
-4,19% |
14,62% |
75,37% |
75,36% |
|
|
19/12/2024 |
466,61 |
1,55% |
4,01% |
3,78% |
18,88% |
18,05% |
|
|
19/12/2024 |
28.940,77 |
-0,70% |
-2,74% |
-5,52% |
14,24% |
11,48% |
|
|
20/12/2024 |
2.200,39 |
-1,13% |
-3,20% |
2,60% |
-6,23% |
-6,09% |
|
|
19/12/2024 |
16.424,98 |
-2,00% |
-5,78% |
-4,19% |
5,75% |
40,82% |
|
|
19/12/2024 |
2.416,45 |
0,29% |
-2,77% |
-8,14% |
-21,64% |
-22,03% |
|
|
20/12/2024 |
1.138,92 |
0,44% |
-0,55% |
-0,55% |
29,14% |
38,12% |
|
|
19/12/2024 |
3.762,88 |
-0,44% |
-1,25% |
0,13% |
20,74% |
16,13% |
|
|
20/12/2024 |
14.810,70 |
1,07% |
4,26% |
12,94% |
39,65% |
39,01% |
|
|
20/12/2024 |
75.888,86 |
-0,04% |
-3,30% |
-1,37% |
10,43% |
13,34% |
|
|
20/12/2024 |
2.474,65 |
-0,26% |
-3,20% |
-0,40% |
3,51% |
3,28% |
|
|
20/12/2024 |
11.392,41 |
-0,08% |
-2,48% |
-1,27% |
2,22% |
6,18% |
|
|
20/12/2024 |
1.365,07 |
-0,90% |
-4,65% |
-6,66% |
-2,52% |
-18,19% |
|
|
20/12/2024 |
22.510,25 |
-2,84% |
-2,22% |
-0,79% |
27,64% |
59,22% |
|
|
20/12/2024 |
9.884,50 |
-0,08% |
-0,27% |
0,85% |
14,67% |
12,96% |
|
|
20/12/2024 |
9.724,50 |
-0,42% |
-3,96% |
7,67% |
26,90% |
30,18% |
|
|
19/12/2024 |
499,70 |
0 |
0 |
0 |
-1,45% |
-1,45% |
|
|
05/07/2024 |
1.194,15 |
0 |
0 |
-0,53% |
-20,61% |
-29,16% |
|
|
20/12/2024 |
641,60 |
0,83% |
1,19% |
1,13% |
-6,47% |
-8,77% |
|
|
19/12/2024 |
112.449,38 |
7,48% |
9,11% |
7,28% |
110,69% |
436,81% |
|
|
20/12/2024 |
1.257,50 |
0,23% |
-0,40% |
0,23% |
14,24% |
11,29% |
|
|
19/12/2024 |
16.283,30 |
-0,82% |
-1,11% |
-1,37% |
47,10% |
116,35% |
Fuente: Expansión
9- Conclusiones
El 20 de diciembre de 2024 fue una jornada de gran volatilidad e
incertidumbre en los mercados financieros.
La reacción positiva a un dato de inflación PCE subyacente mejor de lo
esperado en EE. UU. se vio contrarrestada por la persistente tensión en los
rendimientos de los bonos y la incertidumbre política.
Si bien el rebote de las bolsas tras la publicación del dato de
inflación PCE es una señal positiva, es prematuro afirmar que se ha iniciado un
cambio de tendencia.
La evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro será
clave para determinar si el mercado puede sostener un rebote a largo plazo.
La incertidumbre política en EE. UU. y la posibilidad de nuevas
medidas arancelarias contra Europa son factores de riesgo adicionales que
deben ser monitoreados de cerca.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
