Cierre de Mercados - 18 de diciembre de 2024
1-
Resumen de
la jornada
El 18 de diciembre de 2024 ha sido una jornada crucial para los mercados
financieros, marcada por la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos
(Fed) de bajar los tipos de interés y las subsiguientes reacciones del mercado.
La Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos, llevando el rango
objetivo a 4.25% - 4.50%. Esta
medida, aunque esperada, estuvo acompañada de proyecciones que sugieren una
senda de relajación monetaria más lenta de lo que el mercado anticipaba,
pronosticando solo dos recortes de tasas adicionales para 2025. Además, la
Fed revisó al alza sus proyecciones de inflación para 2025, elevando las
expectativas del mercado de que los tipos de interés se mantendrán altos por
más tiempo.
Estas señales de la Fed provocaron una fuerte reacción en los mercados,
con caídas significativas en la renta variable, subidas en los rendimientos
de los bonos y un fortalecimiento del dólar estadounidense.
El sentimiento general se tornó negativo ante las perspectivas de un
entorno monetario más restrictivo de lo previsto.
2-
Desempeño
de los Mercados Bursátiles
Las bolsas europeas cerraron con alzas generalizadas,
recuperándose tras cuatro jornadas bajistas.
El IBEX 35 español lideró las
subidas en Europa, cerrando con un alza del 0.3%, impulsado por el buen
desempeño de los sectores cíclicos como tecnología, energía, industria,
financiero e inmobiliario.
En contraste, los índices estadounidenses sufrieron fuertes caídas,
registrando su peor desempeño desde el 5 de agosto.
El S&P 500 se desplomó un 2.95%, el Nasdaq un 3.56% y
el Dow Jones un 2.58%.
Esta caída se atribuyó principalmente a la decepción del mercado con las
proyecciones de la Fed sobre la futura trayectoria de la política monetaria.
Las pequeñas empresas, representadas por el índice Russell 2000,
se vieron particularmente afectadas, con una caída del 4.39%. La sensibilidad
de estas empresas a las tasas de interés más altas fue un factor determinante
en su bajo rendimiento.
Un factor adicional que contribuyó a la caída del mercado fue la
oposición del presidente Donald Trump al proyecto de ley de gastos
presupuestarios. Las
preocupaciones sobre posibles recortes fiscales y su impacto en la economía
estadounidense agregaron incertidumbre al mercado.
3-
Renta
Fija
El mercado de renta fija también se vio afectado por la decisión de la
Fed, con los rendimientos de los bonos soberanos experimentando subidas
generalizadas.
El rendimiento del Bund alemán a 10 años ascendió 2 puntos básicos hasta
el 2.24%, mientras que el bono español a 10 años se incrementó 2 puntos básicos
hasta el 2.94%.
El rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años se situó en el
4.40%, alcanzando su nivel más alto desde el 31 de mayo. El mercado de bonos reaccionó a las
expectativas de que la Fed mantendrá los tipos de interés altos por más tiempo,
impulsando al alza los rendimientos.
4-
Materias
Primas y Divisas
El precio del petróleo experimentó un repunte del 1.2% tras dos jornadas
de caídas, impulsado por la publicación de una reducción considerable en los
inventarios comerciales de crudo en Estados Unidos. Este dato alivió las preocupaciones sobre un
exceso de oferta en el mercado petrolero.
El dólar estadounidense se fortaleció significativamente frente a otras
divisas principales, alcanzando su nivel más alto desde septiembre de 2022.
La divergencia en las políticas monetarias entre la Fed y el Banco
Central Europeo, que se espera que siga recortando los tipos de interés,
contribuyó al fortalecimiento del dólar.
El oro, por su parte, sufrió una fuerte caída del 2%, perdiendo el
soporte de su línea de tendencia. La apreciación del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos
presionaron a la baja el precio del oro.
5- Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var. Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var. este Año |
|
|
18/12/2024 |
11.617,90 |
0,26% |
-1,14% |
-0,49% |
15,54% |
15,00% |
|
|
18/12/2024 |
20.242,57 |
-0,02% |
-0,80% |
5,49% |
21,57% |
20,84% |
|
|
18/12/2024 |
8.199,11 |
0,05% |
-1,22% |
1,11% |
7,68% |
10,03% |
|
|
18/12/2024 |
7.384,62 |
0,26% |
-0,34% |
1,46% |
-2,43% |
-2,10% |
|
|
17/12/2024 |
34.315,24 |
-1,22% |
-1,64% |
0,36% |
12,98% |
13,06% |
|
|
18/12/2024 |
6.294,53 |
-0,28% |
-0,94% |
-1,85% |
-1,41% |
-1,59% |
|
|
18/12/2024 |
4.957,75 |
0,35% |
-0,20% |
3,51% |
9,66% |
9,64% |
|
|
17/12/2024 |
43.449,90 |
-0,61% |
-0,86% |
0,01% |
16,47% |
15,28% |
|
|
17/12/2024 |
20.109,06 |
-0,32% |
0,92% |
7,65% |
35,74% |
33,96% |
|
|
17/12/2024 |
6.050,61 |
-0,39% |
-0,01% |
3,07% |
28,21% |
26,85% |
|
|
18/12/2024 |
39.120,50 |
-0,73% |
-0,94% |
2,32% |
19,42% |
49,92% |
|
|
18/12/2024 |
2.719,87 |
-0,31% |
-0,97% |
1,04% |
17,39% |
43,78% |
|
|
18/12/2024 |
3.382,21 |
0,62% |
-0,29% |
1,76% |
15,40% |
9,48% |
|
|
18/12/2024 |
11.961,05 |
0,10% |
-1,14% |
1,10% |
2,44% |
-0,05% |
|
|
18/12/2024 |
2.521.016,50 |
-2,75% |
6,34% |
21,97% |
173,47% |
1.147,50% |
|
|
18/12/2024 |
8.309,40 |
-0,06% |
0,16% |
0,11% |
11,89% |
18,05% |
|
|
18/12/2024 |
3.602,14 |
0,34% |
-1,25% |
0,89% |
7,07% |
4,87% |
|
|
15/12/2024 |
2.008,25 |
0,12% |
-1,34% |
-2,15% |
4,86% |
1,86% |
|
|
18/12/2024 |
4.251,38 |
0,26% |
-0,12% |
2,36% |
14,28% |
14,66% |
|
|
18/12/2024 |
1.239,71 |
-0,29% |
-0,23% |
2,08% |
19,89% |
17,18% |
|
|
18/12/2024 |
120.772,00 |
-3,15% |
-3,08% |
-5,48% |
-7,87% |
10,06% |
|
|
17/12/2024 |
859,94 |
1,33% |
1,89% |
0,75% |
15,38% |
42,97% |
|
|
18/12/2024 |
400,32 |
-0,12% |
-0,19% |
-0,79% |
-13,75% |
-15,31% |
|
|
18/12/2024 |
1.474,15 |
-2,28% |
-2,82% |
-1,60% |
18,42% |
26,11% |
|
|
17/12/2024 |
10.458,74 |
-1,13% |
-0,66% |
0,04% |
5,35% |
-3,43% |
|
|
17/12/2024 |
1.749,40 |
-0,17% |
0,00% |
4,37% |
26,80% |
23,72% |
|
|
18/12/2024 |
6.721,25 |
-0,40% |
-0,68% |
2,70% |
11,07% |
27,72% |
|
|
17/12/2024 |
213,33 |
-0,22% |
-0,40% |
4,44% |
57,47% |
138,22% |
|
|
18/12/2024 |
1.360,40 |
-0,53% |
-1,43% |
-0,14% |
16,94% |
13,82% |
|
|
18/12/2024 |
2.484,43 |
1,12% |
-0,40% |
0,79% |
-3,21% |
-6,43% |
|
|
17/12/2024 |
11.894,10 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,01% |
0,01% |
|
|
18/12/2024 |
3.222,34 |
0,38% |
0,89% |
3,01% |
29,23% |
27,17% |
|
|
18/12/2024 |
2.394,95 |
0,28% |
1,03% |
5,57% |
8,15% |
4,88% |
|
|
18/12/2024 |
30.503,07 |
-0,32% |
-0,95% |
-1,17% |
20,40% |
22,53% |
|
|
18/12/2024 |
9.293,15 |
0,34% |
0,30% |
-1,00% |
-1,94% |
-2,97% |
|
|
17/12/2024 |
305,72 |
0 |
0 |
2,53% |
-3,08% |
-8,67% |
|
|
18/12/2024 |
1.670,89 |
0,27% |
0,32% |
1,42% |
35,40% |
59,31% |
|
|
18/12/2024 |
1.742,96 |
0,08% |
-0,38% |
0,88% |
-1,85% |
-1,35% |
|
|
18/12/2024 |
6.469,08 |
-0,50% |
-2,23% |
-4,32% |
-0,10% |
0,30% |
|
|
18/12/2024 |
4.296,83 |
-0,26% |
-1,24% |
-2,01% |
-3,32% |
-4,85% |
|
|
18/12/2024 |
9.040,03 |
0,27% |
0,33% |
0,23% |
5,50% |
4,98% |
|
|
17/12/2024 |
4.808,27 |
1,58% |
1,58% |
3,44% |
56,96% |
53,61% |
|
|
18/12/2024 |
1.455,67 |
0,20% |
-0,93% |
4,54% |
13,09% |
14,14% |
|
|
18/12/2024 |
19.864,55 |
0,83% |
-0,53% |
1,47% |
19,46% |
0,42% |
|
|
18/12/2024 |
79.243,31 |
0,53% |
-1,15% |
-0,01% |
30,90% |
80,95% |
|
|
18/12/2024 |
24.213,40 |
-0,44% |
-2,24% |
3,20% |
13,05% |
11,42% |
|
|
18/12/2024 |
7.107,88 |
-0,70% |
-2,96% |
-0,37% |
-0,16% |
-2,27% |
|
|
18/12/2024 |
9.728,61 |
0,40% |
-1,00% |
0,20% |
13,06% |
36,85% |
|
|
18/12/2024 |
2.349,39 |
-0,19% |
-0,68% |
3,73% |
15,64% |
10,60% |
|
|
18/12/2024 |
2.383,74 |
0,67% |
2,07% |
5,85% |
30,27% |
27,79% |
|
|
18/12/2024 |
2.435,02 |
0,00% |
0,67% |
0,52% |
0,60% |
0,16% |
|
|
18/12/2024 |
5.546,51 |
-0,11% |
-0,14% |
2,73% |
33,69% |
32,46% |
|
|
18/12/2024 |
4.053,37 |
0 |
1,04% |
4,49% |
52,65% |
51,07% |
|
|
17/12/2024 |
7.796,81 |
-0,14% |
-0,49% |
-0,66% |
4,92% |
4,28% |
|
|
18/12/2024 |
1.133,89 |
-0,06% |
-0,36% |
3,65% |
5,54% |
5,05% |
|
|
18/12/2024 |
865,49 |
0,09% |
-0,65% |
-1,84% |
-35,41% |
-24,92% |
|
|
18/12/2024 |
1.068,74 |
0,41% |
0,94% |
2,38% |
13,52% |
12,84% |
|
|
17/12/2024 |
1.310,91 |
-1,40% |
-1,97% |
-3,40% |
-10,34% |
-14,01% |
|
|
18/12/2024 |
10.012,34 |
1,01% |
0,96% |
10,61% |
64,33% |
63,70% |
|
|
18/12/2024 |
1.599,58 |
0,14% |
-0,57% |
-0,28% |
9,17% |
6,96% |
|
|
17/12/2024 |
3.774,90 |
0,26% |
0,71% |
-0,88% |
2,99% |
6,21% |
|
|
18/12/2024 |
14.769,95 |
-0,04% |
0,44% |
-0,62% |
21,35% |
22,14% |
|
|
17/12/2024 |
2.376,23 |
0,33% |
-0,02% |
-2,32% |
16,09% |
15,62% |
|
|
18/12/2024 |
49.951,52 |
-1,09% |
-3,23% |
-1,03% |
-13,48% |
3,07% |
|
|
17/12/2024 |
50.447,01 |
-0,36% |
0,67% |
1,74% |
29,51% |
21,74% |
|
|
18/12/2024 |
16.384,02 |
-0,10% |
0,60% |
1,02% |
5,44% |
5,14% |
|
|
18/12/2024 |
387,99 |
-0,53% |
-0,47% |
-3,11% |
5,56% |
5,65% |
|
|
18/12/2024 |
1.842,40 |
-1,94% |
-1,38% |
1,74% |
20,64% |
12,95% |
|
|
18/12/2024 |
1.414,24 |
-0,23% |
-2,19% |
-1,91% |
8,04% |
8,24% |
|
|
17/12/2024 |
12.865,55 |
-0,38% |
0,53% |
0,79% |
11,59% |
9,30% |
|
|
17/12/2024 |
4.533,38 |
0,27% |
-0,28% |
-2,00% |
-1,21% |
0,43% |
|
|
18/12/2024 |
892,66 |
0,34% |
-0,10% |
3,15% |
13,12% |
13,45% |
|
|
18/12/2024 |
111.070,29 |
-3,30% |
-2,83% |
16,92% |
70,34% |
77,85% |
|
|
17/12/2024 |
452,10 |
0,55% |
0,78% |
1,17% |
15,62% |
14,38% |
|
|
17/12/2024 |
29.483,26 |
-0,54% |
-0,92% |
-3,45% |
18,98% |
13,57% |
|
|
18/12/2024 |
2.226,58 |
0,66% |
-2,05% |
1,92% |
-4,62% |
-4,97% |
|
|
17/12/2024 |
17.155,99 |
-0,55% |
-1,58% |
-2,73% |
11,34% |
47,09% |
|
|
17/12/2024 |
2.377,15 |
-1,78% |
-4,35% |
-13,22% |
-21,65% |
-23,30% |
|
|
18/12/2024 |
1.118,46 |
0,13% |
-2,34% |
-1,55% |
27,14% |
35,64% |
|
|
17/12/2024 |
3.799,93 |
-0,55% |
-0,27% |
1,47% |
21,93% |
17,27% |
|
|
18/12/2024 |
14.614,30 |
0,67% |
2,88% |
10,45% |
36,90% |
37,17% |
|
|
18/12/2024 |
77.018,68 |
-0,23% |
-1,86% |
1,04% |
12,93% |
15,03% |
|
|
18/12/2024 |
2.537,63 |
0,18% |
-0,73% |
1,23% |
6,88% |
5,91% |
|
|
18/12/2024 |
11.640,13 |
-0,81% |
-0,36% |
0,07% |
4,34% |
8,49% |
|
|
18/12/2024 |
1.398,95 |
0,24% |
-2,29% |
-3,71% |
0,40% |
-16,16% |
|
|
18/12/2024 |
23.168,67 |
0,56% |
0,64% |
2,76% |
31,25% |
63,88% |
|
|
18/12/2024 |
9.865,97 |
-0,37% |
-0,46% |
0,97% |
14,45% |
12,75% |
|
|
18/12/2024 |
9.915,76 |
-0,95% |
-2,07% |
5,54% |
27,28% |
32,74% |
|
|
17/12/2024 |
499,70 |
0 |
0 |
0 |
-1,45% |
-1,45% |
|
|
05/07/2024 |
1.194,15 |
0 |
0 |
-0,53% |
-20,61% |
-29,16% |
|
|
18/12/2024 |
632,76 |
0,05% |
-0,20% |
0,89% |
-7,13% |
-10,02% |
|
|
17/12/2024 |
103.830,62 |
1,44% |
0,75% |
-0,41% |
90,02% |
395,67% |
|
|
18/12/2024 |
1.266,00 |
0,34% |
0,27% |
0,91% |
15,95% |
12,04% |
|
|
17/12/2024 |
16.467,39 |
-0,02% |
0,00% |
-0,85% |
48,65% |
118,79% |
Fuente: Expansión
6- Conclusiones
● La decisión de la Fed de reducir los tipos de interés, junto con
sus proyecciones de una trayectoria de relajación monetaria más lenta de lo
previsto y una mayor inflación para 2025, ha generado una respuesta negativa en
los mercados financieros.
● Las bolsas estadounidenses sufrieron fuertes caídas, mientras que
las europeas se recuperaron ligeramente. Los rendimientos de los bonos se
incrementaron y el dólar estadounidense se apreció considerablemente.
● El mercado está ajustándose a las perspectivas de un entorno
monetario más restrictivo de lo anticipado y las preocupaciones sobre la
inflación persistente.
● Las pequeñas empresas, el oro y el euro se han visto
particularmente afectados por la volatilidad del mercado.
● Es probable que la volatilidad persista en los mercados financieros
en el corto plazo, a medida que los inversores evalúan las implicaciones de las
decisiones de la Fed y los próximos datos macroeconómicos.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
