Resumen Semanal del Mercado (05/01/2026 al 09/01/2026)
1. Panorama general de mercados
La primera semana completa de 2026 ha consolidado un hito histórico en los mercados financieros globales, caracterizado por una notable resiliencia ante un rediseño del orden geopolítico y una dualidad económica persistente.
Los principales índices de Wall Street alcanzaron niveles récord, con el S&P 500 perforando la barrera psicológica de los 7,000 puntos y el Dow Jones superando los 49,000.
Este optimismo bursátil ha sido alimentado por una sorpresiva inyección de liquidez en el mercado hipotecario estadounidense y la asimilación pragmática de cambios de régimen en América Latina.
En el ámbito de las materias primas, el oro se ha reafirmado como el activo de refugio por excelencia, aproximándose a los 4,500 dólares la onza, mientras el petróleo WTI mostró una alta volatilidad, oscilando entre los riesgos en Oriente Medio y la expectativa de una mayor oferta proveniente de Venezuela.
Por su parte, el mercado de criptoactivos vio al Bitcoin rozar la marca de los seis dígitos antes de estabilizarse en el rango de los 90,000-91,000 dólares, sostenido por una narrativa de mayor liquidez global.
2. Desempeño por región y activo
ü Estados Unidos:
La semana concluyó con un saldo marcadamente positivo, aunque con señales de fatiga en el liderazgo tradicional.
El Nasdaq acumuló un alza semanal del 1.88%, impulsado por el sector de semiconductores, mientras que el Russell 2000 destacó con un avance del 4.57%, reflejando una rotación hacia empresas de pequeña capitalización.
Sin embargo, los "Siete Magníficos" mostraron divergencias; mientras Alphabet alcanzó máximos, Apple perforó niveles técnicos clave tras sesiones consecutivas de caídas.
ü Europa:
Los mercados del viejo continente celebraron un inicio de año histórico.
El Euro Stoxx 50 avanzó un 2.52% semanal, con el Euro Stoxx 600 superando los 600 puntos por primera vez.
La moderación de la inflación en Alemania (1.8%) y la Eurozona (2.0%) ha aliviado la presión sobre el Banco Central Europeo, favoreciendo el apetito por el riesgo.
ü Asia:
El Nikkei 225 de Japón registró un sólido avance semanal del 3.22%, beneficiado por la debilidad del yen, que se situó cerca de la zona crítica de 158 por dólar.
El Kospi surcoreano también reportó subidas significativas, contagiado por el optimismo en el sector tecnológico global.
ü Latinoamérica y Emergentes:
El protagonismo absoluto fue para la Bolsa de Valores de Caracas, que se disparó un 70% en 48 horas tras el cambio de régimen político y la captura de Nicolás Maduro.
El Bovespa brasileño sumó un 1.76% semanal, mientras que el S&P Merval de Argentina mostró una corrección puntual del 1.23% en el acumulado semanal tras un inicio volátil.
3. Indicadores económicos clave
ü Mercado Laboral:
El informe de nóminas no agrícolas de diciembre reportó la creación de 50,000 empleos, por debajo de los 65,000 esperados.
Aunque la tasa de desempleo bajó al 4.4%, las revisiones a la baja de meses previos sugieren un enfriamiento real en la contratación.
ü Manufactura y Servicios:
El ISM Manufacturero se mantuvo en terreno de contracción (47.9 puntos), acumulando tres meses a la baja.
En contraste, el ISM de Servicios subió a 54.4 puntos, su nivel más alto desde octubre de 2024, confirmando que el sector terciario sigue siendo el motor de la economía estadounidense.
ü Inflación y Tasas:
Las expectativas de inflación a un año en EE. UU. repuntaron ligeramente al 3.42%.
No obstante, la intervención en el sistema hipotecario (inyectando 200,000 millones de dólares) logró reducir las tasas hipotecarias a 30 años al 5.99%.
ü Sector Externo:
El déficit comercial de EE. UU. se redujo drásticamente a 29,400 millones de dólares, lo que proyecta un impacto positivo en el crecimiento del PIB del cuarto trimestre.
4. Lo más destacado de la semana
Aspectos Positivos:
ü Ruptura de los 7,000 puntos en el S&P 500 y máximos históricos en Europa.
ü Intervención gubernamental masiva para abaratar el crédito hipotecario.
ü Crecimiento explosivo y reapertura de expectativas energéticas en Venezuela bajo control operativo estadounidense.
ü Acuerdos estratégicos en el sector de energía nuclear (Meta) para alimentar centros de datos de IA.
Aspectos Negativos:
ü Debilidad estructural en el sector manufacturero (85% del PIB industrial en contracción).
ü Revisiones a la baja significativas en los datos de empleo de meses previos.
ü Señales de agotamiento técnico en grandes tecnológicas como Apple y Nvidia.
Factores de Riesgo o Incertidumbre:
ü Sentimiento Extremo: El indicador Bull & Bear de Hartnett alcanzó el nivel 9, señalando un exceso de optimismo que suele preceder a correcciones.
ü Incertidumbre Judicial: El mercado se mantiene en vilo ante el fallo del Tribunal Supremo sobre la legalidad de los aranceles, con un impacto potencial de 133,000 millones de dólares.
ü Tensiones Diplomáticas: La retórica estadounidense sobre Groenlandia ha introducido una nueva capa de fricción con la Unión Europea.
5. Cuadros comparativos
Rendimiento Semanal de Índices Principales (Cierre 09/01/2026)
Índice | Cierre Semanal (%) | Variación Mensual (%) | Variación Anual (12m) |
S&P 500 | +1.57% | +0.95% | +19.55% |
Nasdaq Composite | +1.88% | +0.33% | +23.54% |
Dow Jones Industrial | +2.32% | +1.64% | +18.04% |
Russell 2000 | +4.57% | +1.25% | +19.81% |
Euro Stoxx 50 | +2.52% | +4.24% | +20.51% |
Nikkei 225 | +3.22% | +2.73% | +29.97% |
Bovespa | +1.76% | +2.63% | +37.45% |
Indicadores de Mercado y Activos Alternativos
Activo / Indicador | Valor Actual | Tendencia Semanal | Nota |
Oro (Spot) | ~$4,473 - $4,500 | Alcista | Refugio ante geopolítica. |
Petróleo WTI | ~$57.00 | Volátil | Riesgo Irán vs Oferta Venezuela. |
Bitcoin | ~$91,000 | Estable | Soporte en niveles de liquidez. |
VIX (Volatilidad) | 14.90 | Bajista | Caída semanal del 0.14%. |
Tasa Hipotecaria 30A | 5.99% | Bajista | Mínimo desde febrero 2023. |
Sectores
6. Conclusiones y visión próxima
La primera semana de 2026 concluye con un mercado que ha decidido ignorar las señales de enfriamiento manufacturero para abrazar una expansión de la liquidez inducida por el gobierno.
La ruptura de los 7,000 puntos en el S&P 500 es un espaldarazo técnico fundamental, pero la lectura del indicador Bull & Bear en niveles de complacencia extrema (9) sugiere que el margen de error para los inversores es ahora más estrecho.
Para la próxima semana, el catalizador determinante será la resolución del Tribunal Supremo sobre los aranceles.
Un fallo adverso para la administración podría desencadenar una volatilidad masiva y forzar un reajuste en las proyecciones de inflación.
Se espera que la rotación hacia sectores cíclicos y de pequeña capitalización continúe mientras las tasas hipotecarias se mantengan bajo control, aunque la cautela es necesaria en el sector tecnológico, donde las valoraciones empiezan a chocar con la realidad de unos beneficios que deben justificar el "rally de la IA".
La recomendación estratégica es mantener una diversificación activa, incrementando exposición en salud y energía nuclear, mientras se vigilan los niveles de soporte en los 6,900 puntos del índice de referencia estadounidense.
Fuentes
· DatosMacro de Expansión
· Bloomberg
· Financial Times
· The Economist
· Wall Street Journal
· Morningstar
