Resumen Semanal del Mercado Financiero Global (03/02/2025 - 07/02/2025)
1. Resumen Ejecutivo Semanal
La semana del 3 al 7 de febrero de 2025 se caracterizó por la alta
volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros globales.
Las tensiones comerciales generadas por los aranceles de
Estados Unidos a varios países, incluyendo Canadá, México y China, así como
la amenaza a la Unión Europea, fueron un factor clave.
Los mercados experimentaron caídas iniciales, seguidas de recuperaciones
parciales influenciadas por acuerdos temporales y datos macroeconómicos mixtos.
Hacia el final de la semana, la confianza del consumidor en EE.UU.
y el aumento en los salarios disminuyeron las expectativas de recortes
en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), generando
descensos generalizados en los mercados bursátiles.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Descensos generalizados
al inicio de la semana, con una recuperación a mediados de semana,
impulsada por la relajación de los temores a una guerra arancelaria.
El IBEX 35 lideró las ganancias el 4 de febrero, impulsado por BBVA
y Santander tras el acuerdo con México.
El sector automotriz fue uno de los más afectados inicialmente,
pero mostró avances significativos hacia mediados de semana.
El 6 de febrero, las bolsas europeas cerraron en máximos
históricos, impulsadas por el sector de recursos básicos y los bancos.
El 7 de febrero, los índices europeos registraron caídas,
con el CAC 40 siendo el más afectado.
2.2. Asia-Pacífico
Inicialmente, los mercados no sufrieron grandes caídas, ya que los
aranceles fueron menores a lo esperado.
La reapertura del mercado chino tras el Año Nuevo fue plana.
Hong Kong reaccionó
positivamente a los acuerdos con México y Canadá, anticipando un posible
acuerdo similar con China.
El Hang Seng lideró con una revalorización del 1.2% el 7 de
febrero, mientras que el Topix japonés experimentó una caída del 0.5%.
La tecnología china mostró un repunte, aumentando un 20% desde
los mínimos de mediados de enero.
2.3. Estados Unidos
Inicialmente, las bolsas registraron caídas importantes, pero
recuperaron terreno tras el anuncio del acuerdo entre México y Estados Unidos.
El sector tecnológico y el sector de consumo discrecional
fueron los más afectados al inicio de la semana.
El 4 de febrero, las bolsas de EE.UU. se vieron afectadas por la
irrupción de DeepSeek y los riesgos arancelarios.
El 5 de febrero, los índices estadounidenses mostraron
divergencia, con el S&P 500 y el Nasdaq presionados por el
rendimiento de gigantes tecnológicos.
El 6 de febrero, Wall Street cerró con resultados mixtos antes
del informe de empleo.
El 7 de febrero, los índices estadounidenses cayeron al cierre de
la sesión europea, tras la publicación de datos de empleo y la confianza del
consumidor de la Universidad de Michigan, que cayó a 67.8 puntos en febrero.
3. Sectores Destacados
Automotriz:
Fue el sector más castigado inicialmente en Europa debido a los
aranceles y su alta exposición a EE.UU. y México.
Tecnología:
Sufrió caídas, especialmente empresas como Apple, Tesla y Nvidia16. Sin
embargo, a mediados de semana mostró recuperación.
Lujo:
Se vio afectado por las tensiones comerciales.
Utilities:
En España, este sector mostró un comportamiento positivo.
Energía y salud:
En EE.UU., estos sectores obtuvieron mejores resultados en comparación
con otros sectores.
Recursos Básicos: En
Europa, este sector lideró las ganancias el 6 de febrero.
4. Principales Empresas
Indra: Anunció la
compra del 89.7% de Hispasat, lo que provocó una caída en su cotización.
Redeia: Subió tras la
venta de Hispasat.
Apple: Mostró problemas
y una caída, pero se recuperó el 4 de febrero.
Tesla: Experimentó
caídas importantes inicialmente, pero logró recuperarse ligeramente.
Nvidia: Sufrió caídas
significativas debido a la incertidumbre sobre los aranceles, pero se recuperó
el 4 de febrero.
Infineon: Subió un 10%
tras publicar resultados del 4T y elevar las previsiones para 2025.
Alphabet (Google): Cayó
un 6% tras reportar ingresos del Q4 y de la nube por debajo de las expectativas.
Novo Nordisk: Subió un
4.5% tras reportar un beneficio del cuarto trimestre de $4.4 mil millones de
dólares, superando las expectativas.
ArcelorMittal: Subió un
+13.3% tras prever una mejora en la demanda de acero para 2025.
Amazon: Reportó
ingresos trimestrales sólidos, pero las previsiones para el primer trimestre de
2025 se situaron por debajo de lo esperado.
5. Divisas y Materias Primas
El euro cayó significativamente frente al dólar al inicio de la
semana, pero se recuperó el 4 de febrero.
El dólar se fortaleció como activo refugio, pero bajó frente al
yen y la libra el 4 de febrero.
El oro continuó en máximos, impulsado por su papel como activo
refugio.
El petróleo se vio penalizado por las tensiones arancelarias,
aunque mostró una ligera recuperación.
6. Renta Fija
Los rendimientos de los bonos europeos mostraron bajadas notables
al inicio de la semana.
El 4 de febrero, los mercados de bonos registraron ligeros aumentos de
rentabilidad en la Eurozona.
El 7 de febrero, las Tasas Internas de Retorno (TIR) de la deuda
soberana mostraron un comportamiento mixto entre regiones.
7. Indicadores Macroeconómicos
|
Indicador |
Región/País |
Valor |
|
PMI
Manufacturero Caixin |
China |
50.1 |
|
PMI Manufacturero |
Japón |
48.7 |
|
PMI
Manufacturero Nikkei |
India |
57.7 |
|
PMI Manufacturero |
Eurozona |
46.6 |
|
IPC |
Italia |
1.5%
interanual |
|
Tasa de Inflación General |
Eurozona |
2.5% interanual |
|
PMI
Manufacturero |
EEUU |
51.2 |
|
ISM Manufacturero |
EEUU |
50.9 |
|
Paro
Registrado |
España |
Aumento en
enero |
|
Encuesta JOLTs de Empleo |
EEUU |
Descenso en dic. |
|
Pedidos
a Fábrica |
EEUU |
Baja 0.9%
en el mes |
|
Producción Industrial Interanual |
Alemania |
-3.12% |
|
Producción
Industrial Mensual |
Alemania |
-2.4% |
|
Producción Industrial Interanual |
España |
2.1% |
|
Producción
Industrial Mensual |
España |
0.9% |
8. Eventos y Noticias Relevantes
Aranceles de Trump: La
imposición de aranceles a Canadá, México y China, junto con la amenaza a la UE,
generó fuertes caídas en los mercados y volatilidad.
Acuerdo México-EEUU: El
anuncio de México de desplegar 10,000 militares en la frontera para controlar
el tráfico de drogas llevó a un aplazamiento de los aranceles.
Guerra Arancelaria: Los
acuerdos con México y Canadá generaron un respiro en los mercados, pero la
respuesta de China con aranceles de represalia mantuvo la incertidumbre.
Intervención de inversores minoristas: Los inversores minoristas compraron fuertemente durante la caída del
mercado, en cantidades no vistas desde el 2020.
Rumores de Acuerdo de Paz en Ucrania: Los mercados europeos reaccionaron positivamente a los rumores de un
posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania.
Confianza del Consumidor en EE.UU.: En la lectura preliminar de febrero, la confianza del consumidor de la
Universidad de Michigan se desaceleró hasta 67,8 puntos.
9. Conclusiones
La semana del 3 al 7 de febrero de 2025 fue un período de transición
y ajuste en los mercados financieros globales.
La incertidumbre en torno a las políticas comerciales y las tensiones
geopolíticas continuaron siendo factores dominantes.
La reacción inicial negativa a los aranceles y las tensiones
comerciales fue seguida por una recuperación gradual, impulsada por
acuerdos temporales y expectativas de futuras negociaciones2.
Los inversores mostraron una mayor sensibilidad a los datos
macroeconómicos y a los resultados empresariales, lo que generó
volatilidad en los mercados.
La confianza del consumidor en EE.UU. se convirtió en un factor
clave, influyendo en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.
En general, los mercados se mantuvieron en un estado de cautela,
con los inversores atentos a las próximas noticias sobre la política
comercial y a los datos macroeconómicos que puedan influir en las
decisiones de los bancos centrales36. La volatilidad del mercado podría
persistir a corto plazo debido a la sensibilidad a las noticias relacionadas
con los aranceles.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
