Cierre de Mercados - 28 de febrero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
El cierre de los mercados globales del 28 de febrero de 2025 se
caracterizó por una marcada volatilidad y un ambiente de cautela generalizada.
En Europa se registraron caídas significativas durante la sesión,
mientras que la región de Asia-Pacífico mostró retrocesos pronunciados,
especialmente en Hong Kong.
En Estados Unidos, a pesar de que los principales índices se mantuvieron
relativamente estables, la incertidumbre se hizo patente ante comentarios
polémicos sobre la imposición de aranceles y datos macroeconómicos mixtos que
han reconfigurado las expectativas de crecimiento a corto plazo.
2. Mercados Bursátiles
- Europa:
- El IBEX 35
cerró con una subida del 0.6%, contrastando con el Euro Stoxx 50, que
retrocedió un 0.2%.
- La
volatilidad se vio influenciada por factores externos, entre ellos las
declaraciones sobre aranceles que inciden en el sentimiento inversor.
- Asia-Pacífico:
- El índice
Hang Seng de Hong Kong experimentó una caída del 3.3%, siendo el más
afectado de la región.
- En Japón, el
Topix registró una baja del 2.0%, reflejando la cautela ante las
perspectivas económicas regionales.
- Estados
Unidos:
- Wall Street
se mantuvo en terreno neutral; el Russell 2000 retrocedió ligeramente un
0.32%.
- El S&P
500 buscó recuperar terreno cerca de su media de 200 sesiones, mientras
que el Nasdaq se estabilizó en niveles críticos de soporte técnico (+1.59%).
3. Factores Clave de la Sesión
- Comentarios
sobre Aranceles:
Las declaraciones de figuras influyentes en
política exterior, que apuntaron a la imposición de nuevos aranceles, generaron
incertidumbre en el mercado.
La respuesta de China, advirtiendo sobre
posibles represalias, intensificó la volatilidad y fomentó una toma de
beneficios generalizada.
- Datos
Macroeconómicos:
En Estados Unidos, se registró el mayor aumento
semanal en peticiones de subsidio por desempleo en cinco meses, mientras que el
índice de precios subyacente (PCE) mostró una ligera alza del 0.3%.
La contracción del gasto de consumo, con una
caída del 0.5%, evidenció tensiones en la economía interna. En Francia, la
inflación alcanzó su nivel más bajo en cuatro años, lo que ha impulsado las
expectativas de futuras reducciones en las tasas de interés por parte del BCE.
- Resultados
Empresariales:
Las compañías españolas destacaron por su
solidez: Meliá incrementó su EBITDA en un 9.7%, Viscofán registró un
crecimiento del beneficio del 11.4% pese a la caída en ventas, Puig Brands
aumentó su beneficio en un 14%, y Amadeus superó las previsiones con un alza
del 19.6% en su beneficio del último trimestre.
4. Análisis Macroeconómico Detallado
4.1. Estados Unidos
- Índice de
Precios de Gasto Personal (PCE):
Se registró un crecimiento mensual del 0.3% en
enero, con una tasa interanual moderada del 2.5%. El PCE subyacente siguió una
tendencia similar, situándose en un 2.6% anual.
- Gasto e
Ingresos Personales:
El gasto personal sufrió una contracción del
0.2% en enero, siendo la mayor caída desde febrero de 2021.
No obstante, los ingresos personales mostraron
un crecimiento del 0.9%, respaldados por ajustes en las prestaciones de la
Seguridad Social, lo que permitió que el ingreso disponible, ajustado a la
inflación, aumentara un 0.6% y que la tasa de ahorro alcanzara niveles
históricos recientes.
- PIB de
Atlanta:
La estimación del PIB realizada por la Fed de
Atlanta se desplomó a -1.5%, reflejando una contracción en las exportaciones
netas y un debilitamiento en el crecimiento del consumo, mientras que el
incremento de las importaciones (11.9%) elevó el déficit comercial a niveles
récord desde 1990.
4.2. Europa
- Francia:
La tasa de variación interanual del IPC se moderó a un 0.8% en febrero. El PIB, a pesar de un leve descenso intertrimestral del 0.1% en el cuarto trimestre de 2024, mostró un crecimiento anual del 0.6%. - Alemania:
El mercado laboral se mantuvo estable con una tasa de desempleo del 6.2%, mientras que la inflación se ubicó en torno al 2.3%. - Italia y
España:
En Italia, la inflación se situó en un 1.7%
interanual. Por otro lado, España reportó una mejora en el saldo de la balanza
por cuenta corriente, alcanzando un superávit de 1.300 millones de euros en
diciembre.
4.3. Asia
- Japón:
Los indicadores de consumo reflejaron una recuperación moderada, con ventas minoristas que repuntaron un 3.9% interanual en enero, pese a una contracción mensual del 1.1% en la producción industrial. - India:
La economía mostró solidez, registrando un incremento del PIB del 6.2% interanual en el cuarto trimestre de 2024, evidenciando una expansión sostenida.
5. Mercados de Renta Fija
Durante la sesión, se evidenció una corrección en las tasas de interés
de la deuda soberana.
La TIR del Bund a 10 años descendió 1 punto básico, ubicándose en el
2.41%, mientras que la del Treasury a 10 años se redujo a 4.25%, reflejando la
sensibilidad del mercado a la evolución de los datos económicos y las
expectativas de política monetaria.
6. Materias Primas y Divisas
- Petróleo:
El barril de Brent registró un retroceso en medio de una demanda debilitada, especialmente desde China, a pesar de las inquietudes sobre el suministro derivadas de tensiones en Rusia, Kazajstán y la dinámica interna de la alianza OPEP+. - Divisas:
El dólar se fortaleció, posicionando al euro en torno a 1.0401. En el ámbito de las criptomonedas, el bitcoin mostró señales de debilidad, sin lograr romper su media de 200 sesiones.
7. Noticias Empresariales Destacadas
IAG, la compañía matriz de Iberia y British Airways, presentó un
desempeño sólido con un incremento del 9% en ingresos y un alza del 26.7% en el
beneficio de explotación ajustado. Además, anunció un ambicioso programa de
recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros y la distribución de
un dividendo de 0.06 €/acción, reforzando la confianza de los inversores en el
sector de transporte aéreo.
8. Tensiones Geopolíticas
Las negociaciones para un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania se vieron
marcadas por un clima de hostilidad y desencuentros.
Los intercambios entre los principales representantes de ambas partes,
incluyendo encuentros entre líderes clave, derivaron en la cancelación de una
rueda de prensa y en acusaciones mutuas de irrespeto, lo que añadió una capa
adicional de incertidumbre al entorno global.
9. Análisis Técnico
- S&P
500:
Los futuros del S&P 500 rebotaron en la
media de 200 sesiones tras perder contacto con el soporte técnico inferior.
La actual configuración técnica sugiere una
aceleración tanto en caídas como en rebotes, con un soporte clave en torno a
los 5850 puntos y una resistencia inmediata en los 5900 puntos.
- Nasdaq:
Los futuros del Nasdaq se situaron estratégicamente en la media de 200 sesiones, indicando un punto de inflexión donde el análisis técnico deberá vigilarse de cerca en los próximos movimientos.
10. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
28/02/2025 |
13.347,30 |
0,58% |
3,05% |
9,82% |
32,56% |
15,11% |
|
|
28/02/2025 |
22.551,43 |
0,00% |
1,18% |
5,23% |
28,12% |
13,27% |
|
|
28/02/2025 |
8.809,74 |
0,61% |
1,74% |
3,23% |
15,54% |
7,79% |
|
|
28/02/2025 |
8.111,63 |
0,11% |
-0,53% |
2,71% |
1,98% |
9,90% |
|
|
27/02/2025 |
38.622,84 |
-1,53% |
0,53% |
6,72% |
18,09% |
12,98% |
|
|
28/02/2025 |
6.800,10 |
-0,64% |
1,33% |
4,77% |
9,80% |
6,63% |
|
|
28/02/2025 |
5.466,65 |
-0,09% |
-0,17% |
5,17% |
11,94% |
12,27% |
|
|
27/02/2025 |
43.239,50 |
-0,45% |
-0,43% |
-3,30% |
10,95% |
1,63% |
|
|
27/02/2025 |
18.544,42 |
-2,78% |
-5,02% |
-4,12% |
15,65% |
-3,97% |
|
|
27/02/2025 |
5.861,57 |
-1,59% |
-2,52% |
-2,51% |
15,43% |
-0,34% |
|
|
28/02/2025 |
37.152,50 |
-2,90% |
-4,21% |
-4,89% |
-5,24% |
-6,87% |
|
|
28/02/2025 |
2.682,09 |
-1,98% |
-1,99% |
-2,71% |
0,27% |
-3,69% |
|
|
28/02/2025 |
3.320,90 |
-1,98% |
-1,72% |
2,16% |
12,27% |
-0,92% |
|
|
27/02/2025 |
12.111,90 |
-0,99% |
-2,23% |
-2,11% |
-3,89% |
0,63% |
|
|
28/02/2025 |
2.205.800,50 |
0,55% |
-6,71% |
-9,44% |
120,84% |
-12,94% |
Fuente: Expansión
11. Conclusión
El cierre del 28 de febrero de 2025 evidenció un panorama complejo
marcado por la incertidumbre generada por las políticas arancelarias y las
tensiones geopolíticas, en un contexto de datos económicos mixtos.
La volatilidad en los mercados se vio impulsada tanto por factores
internos —como la debilidad en indicadores claves de consumo e ingresos en
Estados Unidos— como por factores externos, entre ellos los conflictos en las
relaciones comerciales y las negociaciones de paz en el ámbito geopolítico.
En este entorno, los inversores deben mantener una postura cautelosa, prestando
especial atención a la evolución de los datos macroeconómicos y a los
desarrollos políticos internacionales, ya que estos serán determinantes para la
dirección de los mercados a corto y mediano plazo.
La consolidación de tendencias actuales y la respuesta de las políticas
monetarias y fiscales serán cruciales para definir el futuro inmediato del
panorama financiero global.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
