Cierre de Mercados - 17 de febrero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
Los mercados bursátiles europeos experimentaron ligeras subidas,
continuando con la tendencia positiva de las últimas semanas.
El sector de defensa europeo destacó, impulsado por las expectativas de incremento
en el gasto militar ante la incertidumbre geopolítica en Ucrania.
En contraste, Wall Street permaneció cerrado debido al Día de los
Presidentes.
En la región Asia-Pacífico, los mercados prolongaron sus ganancias, con
especial atención a la reunión del Partido Comunista Chino (PCC) con
empresarios, interpretada como un apoyo al sector privado tras años
de restricciones regulatorias.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Los principales índices europeos registraron repuntes moderados.
El sector armamentístico lideró las ganancias, con compañías como
Rheinmetall y SAAB experimentando subidas superiores al 10%.
Este impulso se atribuye a la presión de Donald Trump para que los
países europeos aumenten su gasto en defensa y a los planes de paz en Ucrania.
•Eurostoxx 50: Subió un 0,5%.
•IBEX 35: Aumentó un 0,5%.
•DAX (Alemania): Ascendió un 1,3%, impulsado por el sector de
defensa e industria alemán. Rheinmetall subió un 14% y Siemens Energy un
3,7%. Indra también mostró un buen rendimiento, subiendo un 5% al cierre
de la sesión.
2.2. Asia-Pacífico
Los mercados asiáticos extendieron las subidas de la semana anterior1.
La reunión del PCC con empresarios, incluyendo a Jack Ma y DeepSeek, impulsó el
sentimiento del mercado.
•Hang Seng (Hong Kong): Cerró plano.
•Shanghai: Subió un 0,3%.
•TOPIX (Japón): Aumentó un 0,28%.
•KOSPI: Subió un 0,75%.
2.3. Estados Unidos
Las bolsas estadounidenses no operaron debido al Día de los
Presidentes.
3. Renta Fija
En Europa, la sesión fue tranquila, con ligeros aumentos en el
rendimiento de los bonos.
•TIR del Bund a 10 años: Aumentó 4 pb hasta el 2,48%.
•Referencia española: Subió 3 pb hasta el 3,14%.
•TIR del Treasury a 10 años: Se mantuvo sin cambios en el 4,49%
debido al festivo en EE.UU.
4. Divisas y Materias Primas
•EUR/USD: Se acercó a la cota de 1,05, aumentando un 0,3%.
•Petróleo Brent: Subió un 0,4%, situándose en 75,1$ por barril.
5. Indicadores Macroeconómicos
•PIB de Japón (4T 2024): Crecimiento trimestral del 0,7% (vs.
0,4% en el 3T) y un incremento interanual del 2,8%.
•Producción Industrial de Japón (Diciembre 2024): Cayó un 0,2%
mensual.
•Balanza Comercial de Italia (Diciembre): Las exportaciones
aumentaron un 2,9% interanual y las importaciones un 1,7%, resultando en un
superávit de 5.980 millones de €.
•Balanza Comercial de España (Diciembre): Las exportaciones
crecieron un 2,7% interanual, mientras que las importaciones aumentaron un
4,7%. El déficit comercial se redujo a 4.120 millones de €.
•Balanza Comercial de la Eurozona (Diciembre): Las exportaciones
aumentaron un 3,1% interanual y las importaciones un 3,8%. El superávit
comercial se redujo a 15.500 millones de €.
6. Noticias Empresariales
6.1. Rheinmetall
•El director general de Rheinmetall se reunió con el presidente
ucraniano, Volodymyr Zelensky, para discutir el aumento de pedidos,
especialmente de munición de 155 mm.
•La acción subió un 14%, acumulando un 1.034% desde 2021, debido
al aumento de pedidos militares, especialmente de Alemania.
7. Impacto del Proceso de Paz en Ucrania
El mercado descuenta que el proceso de paz en Ucrania avanzará, lo cual beneficia
a los valores de defensa debido a la expectativa de un mayor gasto
militar en Europa.
Este incremento se financiaría con deuda, afectando negativamente a
los bonos.
8. Datos cierre de mercados
Indices de las bolsas
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
17/02/2025 |
13.016,90 |
0,47% |
0,47% |
9,24% |
31,66% |
12,26% |
|
|
17/02/2025 |
22.798,09 |
1,26% |
1,26% |
9,06% |
33,19% |
14,51% |
|
|
17/02/2025 |
8.768,01 |
0,41% |
0,41% |
3,09% |
13,70% |
7,28% |
|
|
17/02/2025 |
8.189,13 |
0,13% |
0,13% |
6,22% |
5,42% |
10,95% |
|
|
14/02/2025 |
37.977,59 |
0,18% |
2,49% |
8,12% |
21,22% |
11,09% |
|
|
17/02/2025 |
6.623,32 |
-0,46% |
-0,46% |
0,91% |
6,83% |
3,86% |
|
|
17/02/2025 |
5.519,75 |
0,52% |
0,52% |
7,23% |
15,82% |
13,36% |
|
|
14/02/2025 |
44.546,08 |
-0,37% |
0,55% |
4,77% |
15,93% |
4,71% |
|
|
14/02/2025 |
20.026,77 |
0,41% |
2,58% |
5,16% |
26,28% |
3,71% |
|
|
14/02/2025 |
6.114,63 |
-0,01% |
1,47% |
4,65% |
22,28% |
3,96% |
|
|
17/02/2025 |
39.204,50 |
0,10% |
0,10% |
1,99% |
1,86% |
-1,73% |
|
|
17/02/2025 |
2.766,90 |
0,28% |
0,28% |
3,26% |
5,42% |
-0,65% |
|
|
17/02/2025 |
3.355,83 |
0,27% |
0,27% |
3,52% |
17,10% |
0,12% |
|
|
17/02/2025 |
12.266,46 |
-0,96% |
-0,96% |
0,08% |
-1,75% |
1,91% |
|
|
17/02/2025 |
2.254.188,75 |
-5,58% |
-5,58% |
-10,22% |
111,59% |
-11,03% |
Fuente: Expansión
8. Perspectivas y Tendencias
El mercado está pasando de la preocupación por los aranceles a centrarse
en el proceso de paz en Ucrania.
La expectativa de un mayor gasto en defensa en Europa está
impulsando el sector armamentístico, mientras que la fortaleza del yen
se debe a los datos del PIB de Japón.
Se recomienda vigilar el vencimiento de opciones del 21 de febrero,
ya que podría generar volatilidad y correcciones.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
