Cierre de Mercados - 03 de febrero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
El 3 de febrero de 2025, los mercados globales experimentaron una alta
volatilidad marcada por la imposición de aranceles por parte de
Estados Unidos a varios países, incluyendo Canadá, México y China, así como la
amenaza de aranceles a la Unión Europea.
Esta situación generó fuertes caídas en las bolsas europeas y asiáticas,
aunque hubo cierta recuperación durante la jornada tras un anuncio de México de
enviar tropas a la frontera con Estados Unidos para controlar el tráfico de
drogas, lo que llevó a un aplazamiento temporal de los aranceles.
En EE.UU., los mercados también cayeron inicialmente, pero lograron
recuperarse parcialmente.
La renta fija europea experimentó bajadas en los rendimientos de los
bonos, mientras que el dólar se fortaleció significativamente debido a la
incertidumbre.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Las bolsas europeas registraron descensos generalizados, con
caídas superiores al 1% en los principales índices.
El Eurostoxx 50 cerró con una baja del 1.2%, el IBEX 35
cayó un 1.35% y el CAC 40 francés un 1.2%.
El sector automotriz fue uno de los más afectados por su alta exposición
a Estados Unidos y sus fábricas en México.
Empresas como Stellantis, Volkswagen y BASF mostraron los peores
comportamientos.
2.2. Asia-Pacífico
Los mercados en Asia-Pacífico no sufrieron grandes caídas, ya que los
aranceles fueron menores a lo esperado.
La reapertura del mercado chino tras el Año Nuevo fue plana, con el Hang
Seng de Hong Kong y el índice de Shanghái cerrando sin movimientos notables.
Sin embargo, en Japón, el Topix cayó un 2.4%.
En general las bolsas asiáticas cayeron en bloque, con el índice MSCI
Asia Pacific desplomándose hasta un 2.8%, su mayor caída desde el 5 de
agosto.
2.3. Estados Unidos
Inicialmente, las bolsas estadounidenses registraron caídas importantes,
pero recuperaron terreno a medida que avanzaba la jornada tras el anuncio del
acuerdo entre México y Estados Unidos.
Al cierre de la sesión europea, el S&P 500 caía un 0.7% y el Nasdaq
un 1.2%. El Dow Jones también cerró en negativo, con un descenso del
0.28%.
El Russell 2000, que mide el desempeño de las empresas de menor
capitalización, cayó un 1.28%.
El sector tecnológico y el sector de consumo discrecional fueron los más
afectados, mientras que los sectores de energía y salud obtuvieron mejores
resultados.
3. Sectores Destacados
Automotriz:
Fue el sector más castigado en Europa debido a los aranceles y su alta
exposición a EE.UU. y México.
Tecnología:
Sufrió caídas, especialmente empresas como Apple, Tesla y Nvidia.
Lujo:
El sector de lujo también se vio afectado por las tensiones comerciales.
Utilities:
En España, este sector mostró un comportamiento positivo.
Energía y salud:
En EE.UU., estos sectores obtuvieron mejores resultados en comparación
con otros sectores.
4. Empresas Específicas
Indra:
Anunció la compra del 89.7% de Hispasat, lo que provocó una caída del
4.04% en su cotización, ya que los inversores no vieron con buenos ojos esta
inversión en el área de satélites.
Redeia:
Subió un 0.3% tras la venta de Hispasat, aunque la operación implicará
una minusvalía contable de 137 millones de euros.
Apple:
Mostró problemas y una caída del 3.71%, con señales de que podría volver
a probar su media de 200.
Tesla:
Experimentó caídas importantes, aunque logró recuperarse ligeramente al
final de la sesión.
Nvidia:
También sufrió caídas significativas debido a la incertidumbre sobre los
aranceles.
5. Divisas
El euro cayó significativamente frente al dólar, con el par
EUR/USD bajando un 0.8% hasta 1.027, debido a la incertidumbre generada por las
tensiones comerciales.
El dólar se fortaleció como activo refugio. El dólar también subió
frente al yen y la libra.
6. Materias Primas
Oro:
Continuó en máximos, con un aumento del 0.5% hasta los 2,817 dólares por
onza, lo que se explica por su papel como activo refugio en tiempos de
incertidumbre.
Petróleo:
El barril de Brent subió un 0.1%, situándose en 75.7 dólares por
barril9. Aunque los precios subieron inicialmente con las noticias de los
aranceles, borraron esas ganancias tras el acuerdo con México.
7. Renta Fija
Los rendimientos de los bonos europeos mostraron bajadas notables
tras la bajada de tipos de la semana pasada y la incertidumbre sobre la
política arancelaria de Trump.
La TIR del Bund a 10 años descendió 7 puntos básicos hasta el
2.38%, mientras que la referencia española bajó 6 puntos básicos hasta
el 3.05%.
La TIR del Treasury a 10 años se mantuvo relativamente estable en
el 4.52%.
Los bonos del Tesoro mostraron un comportamiento mixto, con los bonos a
corto plazo rezagados y los de largo plazo con ligeros avances.
8. Indicadores Macroeconómicos
PMI Manufacturero Caixin de China:
Retrocedió 0.4 puntos hasta 50.1, pero se mantuvo en expansión.
PMI Manufacturero de Japón:
Se contrajo 0.9 puntos hasta 48.7, su menor lectura desde marzo de 2024.
PMI Manufacturero Nikkei de India:
Aumentó 1.3 puntos hasta 57.7, manteniéndose en expansión.
PMI Manufacturero de la Eurozona:
Aumentó 1.5 puntos hasta 46.6.
Alemania:
Subió 2.5 puntos hasta 45.0.
Francia:
Aumentó 3.1 puntos hasta 45.0.
España:
Cayó 2.4 puntos hasta 50.9.
Italia:
Se mantuvo en 46.3.
PMI Manufacturero de Reino Unido:
Aumentó hasta 48.3.
IPC de Italia:
La tasa interanual se situó en 1.5%, con un aumento mensual del 0.6%.
IPC de la Eurozona:
La tasa de inflación general subió al 2.5% interanual.
La inflación subyacente se mantuvo estable en 2.7%.
PMI Manufacturero de EEUU:
Avanzó hasta 51.2, entrando en territorio de expansión por primera vez
desde junio de 2024.
ISM Manufacturero de EEUU:
Aumentó a 50.9, superando las expectativas.
9. Noticias Relevantes
Aranceles de Trump:
La imposición de aranceles a Canadá, México y China, junto con la
amenaza a la UE, generó fuertes caídas en los mercados y volatilidad.
La decisión de Trump de posponer los aranceles a México tras el anuncio
de medidas en la frontera causó un rebote en los mercados.
Sin embargo, la incertidumbre sobre los aranceles a Canadá y la UE sigue
siendo una preocupación para los inversores.
Acuerdo México-EEUU:
El anuncio de México de desplegar 10,000 militares en la frontera para
controlar el tráfico de drogas llevó a un aplazamiento de los aranceles por un
mes.
Conversaciones positivas:
Según Kevin Hassett, del Consejo Económico Nacional de EE.UU., hay
conversaciones positivas sobre aranceles con los países afectados, lo que
sugiere que podrían ser temporales.
Reunión Trump-Trudeau:
Trump tiene previsto reunirse de nuevo con el primer ministro
canadiense, Justin Trudeau, para abordar la situación.
10.Datos cierre de mercados
|
Fecha |
Puntos |
Var. |
Var.
Semanal |
Var. Mes |
Var. Año |
Var.
este Año |
|
|
03/02/2025 |
12.207,70 |
-1,30% |
-1,30% |
4,77% |
21,32% |
5,28% |
|
|
03/02/2025 |
21.405,12 |
-1,50% |
-1,50% |
7,53% |
26,52% |
7,51% |
|
|
03/02/2025 |
8.584,80 |
-1,03% |
-1,03% |
4,39% |
12,73% |
5,04% |
|
|
03/02/2025 |
7.854,92 |
-1,20% |
-1,20% |
7,86% |
3,46% |
6,42% |
|
|
31/01/2025 |
36.471,75 |
0,12% |
0,75% |
6,69% |
18,63% |
6,69% |
|
|
03/02/2025 |
6.466,51 |
-0,89% |
-0,89% |
0,34% |
3,34% |
1,40% |
|
|
03/02/2025 |
5.220,05 |
-1,27% |
-1,27% |
7,16% |
12,15% |
7,20% |
|
|
31/01/2025 |
44.544,66 |
-0,75% |
0,27% |
4,70% |
16,76% |
4,70% |
|
|
31/01/2025 |
19.627,44 |
-0,28% |
-1,64% |
1,64% |
29,43% |
1,64% |
|
|
31/01/2025 |
6.040,53 |
-0,50% |
-1,00% |
2,70% |
24,66% |
2,70% |
|
|
03/02/2025 |
38.541,50 |
-2,69% |
-2,69% |
-3,39% |
6,59% |
-3,39% |
|
|
03/02/2025 |
2.720,39 |
-2,45% |
-2,45% |
-2,32% |
7,12% |
-2,32% |
|
|
27/01/2025 |
3.250,60 |
-0,06% |
-0,06% |
-4,40% |
11,70% |
-3,02% |
|
|
03/02/2025 |
12.377,03 |
-0,31% |
-0,31% |
2,27% |
3,88% |
2,83% |
|
|
31/01/2025 |
2.564.659,00 |
-1,33% |
-0,06% |
1,22% |
103,45% |
1,22% |
Fuente: Expansión
11. Conclusión
El 3 de febrero de 2025 fue un día de alta volatilidad y fuerte
incertidumbre en los mercados financieros globales debido a las tensiones
comerciales generadas por los aranceles de EE.UU.
La respuesta de los mercados fue inicialmente negativa, con fuertes
caídas, pero hubo cierta recuperación tras el acuerdo entre México y Estados
Unidos.
Sin embargo, la incertidumbre sobre la duración y el alcance de los
aranceles sigue siendo un factor clave a tener en cuenta.
Los inversores deben estar atentos a las próximas noticias sobre la
política comercial y a los datos macroeconómicos que puedan influir en las
decisiones de los bancos centrales.
La volatilidad del mercado podría persistir a corto plazo debido
a la sensibilidad a las noticias relacionadas con los aranceles.
También es importante observar los datos del empleo de la manufactura
que han mostrado una ligera creación de empleo.
La situación recuerda a 2018, cuando también hubo fuertes bandazos por
las tensiones comerciales, por lo que el mercado podría presentar un
comportamiento similar en el futuro cercano
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
