Cierre de Mercados - 04 de febrero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
El 4 de febrero de 2025, los mercados financieros globales mostraron una notable recuperación tras la incertidumbre inicial causada por las tensiones arancelarias.
Los acuerdos entre Estados Unidos, México y Canadá generaron un optimismo que se extendió a otros mercados, aunque persisten preocupaciones sobre la relación comercial entre Estados Unidos y China.
El mercado laboral estadounidense mostró signos de enfriamiento, lo que influyó positivamente en las bolsas.
Los sectores tecnológicos y de automoción destacaron en Europa, mientras que en EE.UU., el enfoque se mantuvo en las grandes tecnológicas y su comportamiento tras los resultados trimestrales.
2. Mercados Bursátiles
2.1. Europa
Las bolsas europeas experimentaron un rebote tras las pérdidas del día anterior, impulsadas por la relajación de los temores a una guerra arancelaria.
El IBEX 35 lideró las ganancias con un aumento del 1.4%, impulsado por BBVA y Santander tras el acuerdo con México.
El Euro Stoxx 50 subió un 0.9%, liderado por Infineon tras elevar sus previsiones para el año.
El DAX alemán subió un 0.37%, mostrando una recuperación moderada.
El FTSE europeo también mostró un fuerte avance, con un ratio de avance/descenso en 10 días que alcanzó uno de los valores más altos en más de dos décadas, lo que sugiere un interés creciente en los mercados europeos.
En general, se observó un cambio de los sectores defensivos hacia los cíclicos, donde los sectores de tecnología y automoción mostraron avances significativos6.
2.2. Asia-Pacífico
La bolsa de Hong Kong reaccionó positivamente a los acuerdos con México y Canadá, anticipando un posible acuerdo similar con China.
El Hang Seng repuntó un 2.8%, alcanzando su nivel más alto desde noviembre.
El Sensex indio también subió un 1.8%, acumulando un rebote cercano al 5% desde sus mínimos recientes, impulsado por los planes de estímulo del gobierno.
La bolsa de Shanghái-Shenzen permaneció cerrada.
El Nikkei cerró con una subida del 0.72%, después de experimentar una alta volatilidad.
2.3. Estados Unidos
Las bolsas de EE.UU. se vieron inicialmente afectadas por la irrupción de DeepSeek y los riesgos arancelarios, lo que limitó su avance desde principios de año.
El sector tecnológico pasó de liderar al S&P 500 a ser el peor del índice en enero.
Al cierre de la sesión europea, el S&P 500 rebotó un 0.7%, el Nasdaq un 1.2%, y el Dow Jones un 0.1%.
Tras la publicación del dato de ofertas de empleo JOLTs, que fue peor de lo esperado, Wall Street experimentó un buen rendimiento, especialmente en las acciones tecnológicas.
Los siete magníficos mostraron cierta tranquilidad, con Apple recuperándose (+1.10%) y Nvidia subiendo un 2.76%.
Tesla fue la única excepción, bajando ligeramente.
El Nasdaq cerró con una ganancia del 1%, el S&P 500 subió un 0.59%, alcanzando los 6,057 puntos, y el Russell 2000 también subió un 0.81%, indicando una mayor amplitud en la subida del mercado13.
3. Principales Empresas
Infineon:
La compañía de semiconductores alemana subió un 10% tras publicar resultados del 4T y elevar las previsiones para 2025.
BNP Paribas:
Sus resultados también favorecieron el rebote en Europa.
Apple:
Tras varios días de caídas, mostró una recuperación en la sesión, aunque las preocupaciones sobre su valoración persisten.
Nvidia:
Se recuperó significativamente tras las pérdidas recientes.
Tesla:
Mostró una subida moderada en la jornada, pero con menos volatilidad.
Alphabet (Google):
Se esperaban sus resultados tras el cierre de mercado, con las opciones descontando un movimiento del 6.5% en cualquier dirección.
UBS:
Cayó un 5.35% tras presentar resultados negativos, aunque esto se compensó con el buen desempeño de BNP20.
Netflix:
Tocó máximos históricos, impulsada por sus buenos resultados recientes.
4. Materias Primas y Divisas
4.1. Materias Primas
El petróleo se vio penalizado por las tensiones arancelarias, que podrían debilitar la demanda global de energía. A pesar de una ligera recuperación, terminó la jornada en 72.59 dólares por barril.
El oro experimentó una subida del 0.26%, impulsado por las fuertes compras de oro físico. Se observaron compras significativas por parte de China y otros inversores.
4.2. Divisas
El par EUR/USD se recuperó de la caída del día anterior, acercándose de nuevo a la cota de 1.044.
El euro subió un 0.94% frente al dólar, mostrando una recuperación tras las recientes caídas25. El dólar también bajó frente al yen y la libra.
El bitcoin volvió a caer por debajo de los 100,000 dólares.
5. Renta Fija
Los mercados de bonos registraron ligeros aumentos de rentabilidad en la Eurozona, tras los descensos de los últimos días por la rebaja del BCE y la rotación hacia activos refugio.
La TIR del Bund alemán a 10 años repuntó 1 pb al 2.39%, y la referencia española 1 pb al 3.01%28. La TIR del Treasury a 10 años cedió 2 pb al 4.53%.
Los bonos se mantuvieron en zonas tranquilas que no afectaron negativamente a las bolsas.
6. Indicadores Macroeconómicos
Paro registrado en España:
El número de personas desempleadas aumentó en 38,725 personas en enero, aunque mostró una reducción interanual del 6.08%, alcanzando un total de 2,599,443 personas. El desempleo descendió en la construcción e industria, pero aumentó en los servicios y la agricultura.
Encuesta JOLTs de empleo en EE.UU.:
Los empleos ofertados descendieron en diciembre a 7.6 millones, por debajo de las expectativas de los analistas, lo que indica una desaceleración del mercado laboral estadounidense.
Pedidos a fábrica en EE.UU:
Los pedidos a fábrica bajaron un 0.9% en el mes, por debajo de las expectativas, lo que confirma la desaceleración económica.
7. Noticias y Eventos Relevantes
Guerra arancelaria:
Los acuerdos con México y Canadá generaron un respiro en los mercados, pero la respuesta de China con aranceles de represalia mantuvo la incertidumbre. Las expectativas de una reunión entre Donald Trump y el presidente chino generaron esperanza en un posible acuerdo.
Contramedidas chinas:
China anunció posibles acciones legales contra Google, Nvidia e Intel, lo que añade incertidumbre a las relaciones comerciales.
Opinión de Goldman Sachs:
Goldman Sachs considera que los nuevos aranceles tienen el potencial de subir la inflación y bajar el crecimiento, pero solo si se mantienen durante un largo periodo, algo que ven improbable.
Intervención de inversores minoristas:
Los inversores minoristas compraron fuertemente durante la caída del mercado, en cantidades no vistas desde el 2020.
Advertencia de Société Générale:
Société Générale advirtió que el euro podría llegar a la paridad con el dólar, salvo que logre superar el nivel de 1.043.
Publicación de resultados empresariales:
La publicación de los resultados trimestrales de varias empresas, especialmente en el sector tecnológico, generó gran volatilidad en el mercado.
8. Datos cierre mercados
Indices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
04/02/2025 | 12.387,40 | 1,49% | 0,15% | 6,32% | 23,10% | 6,83% | |
04/02/2025 | 21.510,84 | 0,39% | -1,02% | 8,06% | 27,15% | 8,05% | |
04/02/2025 | 8.571,39 | -0,14% | -1,18% | 4,22% | 12,55% | 4,87% | |
04/02/2025 | 7.906,40 | 0,66% | -0,55% | 8,57% | 4,14% | 7,12% | |
03/02/2025 | 36.218,98 | -0,69% | -0,69% | 6,13% | 17,91% | 5,95% | |
04/02/2025 | 6.516,90 | 0,78% | -0,11% | 1,12% | 4,15% | 2,19% | |
04/02/2025 | 5.263,95 | 0,84% | -0,44% | 8,06% | 13,09% | 8,11% | |
03/02/2025 | 44.421,91 | -0,28% | -0,28% | 3,95% | 14,92% | 4,41% | |
03/02/2025 | 19.391,96 | -1,20% | -1,20% | -1,17% | 24,08% | 0,42% | |
03/02/2025 | 5.994,57 | -0,76% | -0,76% | 0,88% | 20,89% | 1,92% | |
04/02/2025 | 38.776,50 | 0,61% | -2,10% | -2,80% | 7,24% | -2,80% | |
04/02/2025 | 2.738,02 | 0,65% | -1,82% | -1,68% | 7,81% | -1,68% | |
27/01/2025 | 3.250,60 | -0,06% | -0,06% | -4,40% | 11,70% | -3,02% | |
04/02/2025 | 12.433,93 | 0,46% | 0,15% | 2,74% | 3,94% | 3,30% | |
03/02/2025 | 2.484.135,75 | -3,14% | -3,14% | -8,97% | 88,73% | -1,95% |
Fuente: Expansión
9. Conclusión
El 4 de febrero de 2025, los mercados financieros globales mostraron una notable capacidad de recuperación tras las tensiones iniciales.
Los acuerdos comerciales, los datos macroeconómicos mixtos y las expectativas sobre las próximas reuniones entre líderes mundiales marcaron la pauta de la jornada.
El mercado laboral estadounidense mostró signos de desaceleración, lo que influyó positivamente en las bolsas, mientras que los sectores tecnológicos y automovilístico destacaron en Europa.
Sin embargo, la incertidumbre persiste debido a la dinámica de la guerra arancelaria entre China y Estados Unidos y la volatilidad de las acciones tecnológicas.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
