Cierre de Mercados – 13 marzo 2026
La jornada bursátil del viernes 13 de marzo de 2026 ha estado marcada por una volatilidad extrema, impulsada por la intensificación del conflicto bélico entre Estados Unidos e Irán y una serie de datos macroeconómicos que reavivan los temores de estanflación en la economía global.
El precio del petróleo Brent ha consolidado su posición en la barrera psicológica de los 100 dólares por barril, mientras que los principales índices de Wall Street y Europa han cerrado en terreno negativo, reflejando el nerviosismo de los inversores ante la incertidumbre en el Estrecho de Ormuz y el deterioro del crecimiento económico estadounidense.
2. MATERIAS PRIMAS: EL PETRÓLEO EN EL EPICENTRO DEL CONFLICTO
El mercado energético sigue siendo el principal motor de la incertidumbre actual.
El crudo ha mantenido una presión alcista constante, cerrando cerca de los 100 dólares, a pesar de los esfuerzos diplomáticos y medidas paliativas.
ü Bloqueo en el Estrecho de Ormuz:
A pesar de los rumores iniciales sobre corredores seguros para buques de China e India, la realidad operativa muestra que el tráfico por esta vía vital sigue prácticamente paralizado.
La confirmación del derribo de un avión cisterna estadounidense (KC-135) en Irak ha elevado la tensión, neutralizando el optimismo generado por las discretas conversaciones de mediación lideradas por países europeos y árabes.
ü Recortes de producción:
Arabia Saudita ha reducido su producción en un 20% (aproximadamente 8 millones de barriles diarios) tras el cierre de yacimientos estratégicos debido al riesgo regional.
En conjunto, los productores del Golfo han retirado cerca de 10 millones de barriles diarios del sistema.
ü Moratoria al petróleo ruso:
Como medida de emergencia para aliviar la escasez, el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha concedido una licencia de 30 días para permitir la venta de cargamentos de petróleo ruso que ya estaban en tránsito antes de las últimas sanciones, buscando evitar un colapso logístico global.
3. RENTA VARIABLE: RETROCESO LIDERADO POR LAS "MEGACAPS"
Las bolsas globales han experimentado una jornada de ventas generalizadas, con un protagonismo especial de las grandes empresas tecnológicas.
ü Wall Street:
El S&P 500 retrocedió un 1,52%, situándose en los 6.672 puntos, mientras que el Nasdaq sufrió una caída del 1,78%.
El sector de las "Siete Magníficas" mostró debilidad, destacando la caída de Meta (-3,5%), afectada por el retraso en el lanzamiento de sus nuevos modelos de inteligencia artificial debido a rendimientos insuficientes.
ü Europa y Asia:
Los índices europeos cerraron con pérdidas, encabezados por el CAC 40 (-0,91%) y el DAX (-0,60%).
En Asia, el Nikkei japonés descendió un 1,16%, presionado tanto por el contexto bélico como por la debilidad de las exportaciones.
ü Sector Bancario:
Los bancos regionales estadounidenses siguen bajo presión, con caídas acumuladas cercanas al 18% desde febrero, debido a la crisis latente en el mercado de crédito privado y las restricciones de reembolsos en grandes firmas financieras.
4. MACROECONOMÍA: CRECIMIENTO DEBILITADO E INFLACIÓN PERSISTENTE
Los datos publicados hoy en Estados Unidos presentan un escenario complejo para la Reserva Federal:
ü Revisión a la baja del PIB:
La segunda lectura del Producto Interior Bruto del cuarto trimestre de 2025 sorprendió negativamente al caer al 0,7%, frente al 1,4% estimado anteriormente.
Este es el crecimiento más lento desde principios de 2025, lastrado por un consumo personal más débil y el impacto del cierre gubernamental más largo de la historia.
ü PCE Subyacente:
El indicador de inflación favorito de la Fed se situó en el 0,36% mensual en enero, con una tasa interanual del 3,1%.
Aunque en línea con las expectativas, representa el incremento más alto en casi dos años, lo que dificulta cualquier plan de flexibilización monetaria.
ü Confianza del Consumidor:
El índice de la Universidad de Michigan cayó a 55,5 puntos.
Las encuestas realizadas tras el inicio de las hostilidades el 28 de febrero muestran un repunte drástico en las expectativas de inflación por parte de los hogares, debido principalmente al encarecimiento de la gasolina.
5. POLÍTICA MONETARIA Y TASAS DE INTERÉS
La presión política sobre la Reserva Federal ha alcanzado niveles críticos.
El presidente Donald Trump ha solicitado públicamente una rebaja de tipos de interés "entre reuniones", una medida de emergencia no vista desde la pandemia de 2020.
Sin embargo, el mercado se mantiene escéptico: actualmente solo se descuenta un 66% de probabilidades de una única bajada de tipos en todo el año 2026, dado el riesgo inflacionista derivado del precio del petróleo.
6. DIVISAS, CRIPTOMONEDAS Y ACTIVOS REFUGIO
ü Dólar Index (DXY):
El dólar actúa como el activo de refugio por excelencia, rompiendo resistencias clave y acercándose a la zona de 100,44.
Por el contrario, el Euro muestra signos de debilidad técnica al perder el soporte de los 1,15 dólares.
ü Bitcoin:
En contraste con la renta variable, Bitcoin ha mostrado resiliencia, cotizando por encima de los 71.000 dólares.
El flujo constante de capital institucional hacia los ETFs y la acumulación por parte de grandes tenedores mantienen una perspectiva técnica alcista hacia los 90.000 dólares.
ü Oro:
El metal precioso ha experimentado una corrección técnica, situándose en el entorno de los 5.089 dólares por onza, tras no lograr consolidar nuevos máximos ante la fortaleza del dólar.
7. POSICIONAMIENTO Y SENTIMIENTO DEL MERCADO
El comportamiento de los inversores muestra una dicotomía fascinante:
ü Institucionales:
Los fondos de cobertura (Hedge Funds) han alcanzado niveles de posicionamiento corto extremadamente elevados, situándose en el percentil 97 de los últimos cinco años.
Esta exposición masiva a la baja sugiere que cualquier noticia positiva sobre un alto al fuego podría provocar un "short squeeze" de proporciones históricas.
ü Minoristas:
Los inversores minoristas han reducido su actividad general, pero han concentrado sus flujos en ETFs de petróleo y en compras selectivas de empresas de inteligencia artificial (Nvidia, Microsoft), financiadas con la venta de otros componentes del S&P 500.
8. CONCLUSIÓN Y PERSPECTIVAS
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 1928.38B | 22.10 | 2.85% | 225.42M | 0.75% | 201.35M | 109 | |
2 | 4492.05B | 27.60 | 2.37% | 475.13M | 0.52% | 421.76M | 244 | |
3 | 4515.13B | 19.22 | 3.44% | 832.82M | 0.36% | 1.03B | 248 | |
4 | 1708.91B | 32.12 | 3.89% | 456.01M | 0.01% | 381.20M | 256 | |
5 | 8314.43B | 28.35 | 1.60% | 1.40B | -0.34% | 1.40B | 1084 | |
6 | 13000.66B | 16.38 | 2.09% | 1.51B | -0.38% | 1.58B | 1067 | |
7 | 8640.86B | 28.85 | 0.84% | 1.15B | -0.57% | 1.02B | 552 | |
8 | 7131.65B | 30.96 | 1.16% | 1.12B | -0.57% | 1.04B | 688 | |
9 | 11714.03B | 37.20 | 0.59% | 715.70M | -0.73% | 599.25M | 268 | |
10 | 24763.41B | 34.54 | 0.64% | 2.65B | -0.98% | 2.38B | 774 | |
11 | 2784.58B | 25.17 | 2.01% | 838.28M | -2.98% | 812.43M | 278 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
13/03/2026 | 17.059,30 | -0,47% | -0,09% | -3,47% | 33,05% | -0,66% | |
13/03/2026 | 23.447,29 | -0,60% | -0,61% | -5,89% | 3,90% | -3,67% | |
13/03/2026 | 10.261,15 | -0,43% | -0,23% | -1,77% | 20,12% | 3,96% | |
13/03/2026 | 7.911,53 | -0,91% | -1,03% | -4,81% | -0,34% | -2,37% | |
12/03/2026 | 44.456,18 | -0,71% | 0,69% | -3,82% | 16,05% | -1,09% | |
13/03/2026 | 9.143,72 | -0,09% | 2,21% | 1,61% | 36,03% | 11,74% | |
13/03/2026 | 5.717,65 | -0,64% | -0,26% | -4,46% | 7,23% | -0,55% | |
12/03/2026 | 46.677,85 | -1,56% | -1,73% | -5,61% | 12,88% | -2,88% | |
12/03/2026 | 22.311,98 | -1,78% | -0,34% | -1,26% | 26,42% | -4,00% | |
12/03/2026 | 6.672,62 | -1,52% | -1,00% | -2,34% | 19,17% | -2,53% | |
13/03/2026 | 53.819,61 | -1,16% | -3,24% | -5,48% | 46,29% | 6,05% | |
13/03/2026 | 3.629,03 | -0,57% | -2,36% | -4,97% | 34,49% | 6,02% | |
13/03/2026 | 4.095,45 | -0,81% | -0,70% | 0,33% | 21,93% | 3,32% | |
12/03/2026 | 10.893,27 | -0,45% | 1,09% | -3,19% | -6,93% | 3,49% | |
13/03/2026 | 2.642.584,25 | -1,96% | 0,63% | -6,16% | 18,39% | -15,09% |
Fuente: Expansión
9. CONCLUSIÓN Y PERSPECTIVAS
El cierre de esta semana deja a los mercados globales en una posición de vulnerabilidad extrema.
La confluencia de un conflicto bélico activo en una zona vital para el suministro energético y unos datos económicos que apuntan a una desaceleración más profunda de lo previsto coloca a los inversores en una actitud defensiva.
Para las próximas sesiones, la clave residirá en la duración de las hostilidades en Oriente Medio.
Si el conflicto se prolonga más allá del horizonte de cuatro semanas inicialmente previsto por Washington, el riesgo de una recesión global provocada por el choque de oferta energética será casi inevitable.
No obstante, el nivel extremo de posiciones cortas institucionales indica que el mercado podría estar cerca de un suelo temporal, siempre y cuando se produzca una desescalada en la retórica bélica o un alivio real en el tránsito por el Estrecho de Ormuz.
La vigilancia de los soportes técnicos en el S&P 500 (zona de 6.600 puntos) y la evolución de los rendimientos de los bonos será fundamental para navegar un entorno que, hoy por hoy, se define por la incertidumbre geopolítica.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
- José Luis Cárpatos
- Diego Puertas
- Investing
