Cierre de Mercados – 18 de mayo de 2026. Petróleo y bonos asfixian al NASDAQ
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1. Panorama General de la Jornada
La sesión del 18 de mayo de 2026 en Wall Street ha concluido con una tendencia predominantemente plana y mixta, caracterizada por una notable divergencia entre los principales índices.
El índice de pequeña capitalización, Russell 2000, reflejó una mayor debilidad con un descenso del 0,65%.
Esta dinámica responde a una corrección en el factor de "momentum" y a la incertidumbre geopolítica que continúa impulsando la volatilidad en las materias primas.
2. Análisis Sectorial: La Amenaza de los Semiconductores
El liderazgo del mercado se vio amenazado por una corrección significativa en la industria de los semiconductores, que registró su peor caída en dos días desde noviembre de 2022. Este movimiento de desapalancamiento ha llevado a la cesta de valores de "momentum" a probar su media móvil de 50 sesiones.
ü Rotación Estratégica:
Se ha observado un flujo de capital desde los semiconductores hacia el sector de software, que aprovechó la debilidad de los primeros para actuar como soporte del Nasdaq.
ü Liquidez y Volumen:
La liquidez del mercado experimentó una caída importante, situándose en 5,5 millones de dólares al cierre, con los ETFs representando el 30% del volumen negociado.
Un dato histórico relevante fue que, por segunda vez en más de dos décadas, el volumen nominal negociado del QQQ superó al del SPY, evidenciando la concentración extrema de la actividad en el ámbito tecnológico.
3. Claves Corporativas: El Factor Nvidia y Desarrollos Estratégicos
El mercado se encuentra en estado de tensa calma antes de los resultados de Nvidia, programados para el miércoles tras el cierre.
ü Expectativas Elevadas:
Los analistas proyectan un aumento de beneficios del 84% interanual y un margen bruto del 75%.
Dado que Nvidia representa una quinta parte del rally del S&P 500 en lo que va de 2026, el listón para superar las expectativas es extremadamente alto.
ü Sector Tecnológico y de Salud:
Dell informó la adición de 1.000 clientes de servidores de IA en el primer trimestre, consolidando su alianza con los chips de Nvidia.
En contraste, Regeneron (REGN) sufrió un revés al no alcanzar los objetivos primarios en su tratamiento para el melanoma, y Meta anunció planes para reducir su plantilla global en un 10% mientras reorienta recursos hacia la IA.
ü Movimientos en Energía y M&A:
NextEra Energy está negociando la adquisición de Dominion Energy por aproximadamente 66.000 millones de dólares.
Por su parte, Berkshire Hathaway ha liquidado completamente su posición en UnitedHealth.
4. Geopolítica y Materias Primas: El Estrecho de Ormuz y el Petróleo
La incertidumbre en Oriente Medio ha mantenido los precios de la energía en niveles críticos.
El petróleo Brent superó los 115 dólares por barril, impulsado por el bloqueo intermitente en el Estrecho de Ormuz y la falta de un acuerdo de paz definitivo entre Estados Unidos e Irán.
ü Negociaciones en Punto Muerto:
A pesar de que la administración estadounidense pospuso un ataque militar planeado a petición de los líderes del Golfo, las exigencias de Teherán (incluyendo compensaciones por daños de guerra y el control del Estrecho de Ormuz) siguen siendo consideradas insuficientes por Washington.
ü Relación EE. UU.-China:
En una nota positiva, se anunciaron múltiples acuerdos comerciales tras la reunión de los presidentes Trump y Xi, incluyendo la compra por parte de China de 200 aviones Boeing y un compromiso de compra anual de 17.000 millones de dólares en productos agrícolas estadounidenses para el periodo 2026-2028.
5. Renta Fija y Divisas: Rendimientos en Niveles Históricos
La renta fija continúa bajo una presión vendedora masiva. La rentabilidad del bono del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,15%, su nivel más alto desde octubre de 2023.
ü Presión Global:
En Europa, el bono alemán a 10 años alcanzó máximos de 15 años debido al repunte de las expectativas de inflación derivadas de los costes energéticos.
Las probabilidades de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed y el BCE han aumentado, con proyecciones de un ajuste de al menos 50 puntos básicos en Europa antes de fin de año.
ü Divisas y Criptoactivos:
El dólar retrocedió ligeramente ante la fortaleza de la libra esterlina. Bitcoin, por su parte, mostró debilidad al no poder consolidar la ruptura de su media móvil de 200 días, cerrando cerca de los 76.000 dólares.
6. Mercados Internacionales
ü Europa:
Los índices cerraron con ganancias tras una sesión volátil.
El DAX alemán lideró con una subida del 1,49%, impulsado por Deutsche Boerse.
El sector de medios destacó con Publicis, que acordó la compra de LiveRamp por 2.200 millones de dólares.
ü Asia:
Las bolsas cerraron mayoritariamente en rojo tras conocerse datos macroeconómicos decepcionantes en China.
La producción industrial creció un 4,1% frente al 6% esperado, mientras que las ventas minoristas quedaron muy por debajo de las previsiones (+0,2% vs +2,0% esperado).
En Corea del Sur, la volatilidad en Samsung Electronics marcó la jornada debido a las amenazas de huelga sindical.
7. Datos cierres de mercados
Sectores
No. | Name | Market Cap | P/E | Dividend | Avg Volume | Change | Volume | Stocks |
1 | 4832.82B | 20.24 | 3.35% | 809.35M | 1.82% | 655.59M | 256 | |
2 | 4600.26B | 27.51 | 2.31% | 435.56M | 1.34% | 420.48M | 245 | |
3 | 1769.43B | 32.24 | 3.78% | 429.76M | 1.11% | 376.48M | 255 | |
4 | 13832.09B | 15.89 | 1.98% | 1.50B | 0.96% | 1.42B | 1082 | |
5 | 13889.60B | 39.67 | 0.49% | 663.11M | 0.35% | 593.90M | 263 | |
6 | 1920.03B | 20.46 | 2.99% | 239.77M | 0.27% | 353.89M | 109 | |
7 | 8154.08B | 28.18 | 1.63% | 1.38B | 0.15% | 1.52B | 1073 | |
8 | 9192.75B | 29.83 | 0.80% | 1.19B | -0.31% | 1.18B | 545 | |
9 | 7557.13B | 31.77 | 1.09% | 1.13B | -0.38% | 1.29B | 690 | |
10 | 2876.12B | 22.64 | 1.94% | 736.59M | -0.46% | 569.64M | 283 | |
11 | 30452.67B | 39.82 | 0.53% | 2.84B | -1.01% | 3.05B | 77 |
Fuente: FINVIZ
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
18/05/2026 | 17.755,10 | 0,75% | 0,75% | -3,95% | 26,24% | 3,39% | |
18/05/2026 | 24.307,92 | 1,49% | 1,49% | -1,60% | 2,27% | -0,13% | |
18/05/2026 | 10.323,75 | 1,26% | 1,26% | -3,22% | 18,87% | 4,59% | |
18/05/2026 | 7.987,49 | 0,44% | 0,44% | -5,19% | 1,28% | -1,43% | |
15/05/2026 | 49.116,47 | -1,87% | -0,35% | 1,99% | 21,52% | 9,28% | |
18/05/2026 | 9.142,55 | 1,21% | 1,21% | -0,47% | 26,35% | 11,72% | |
18/05/2026 | 5.857,25 | 0,58% | 0,58% | -3,38% | 7,87% | 1,88% | |
15/05/2026 | 49.526,17 | -1,07% | -0,17% | 2,19% | 17,02% | 3,04% | |
15/05/2026 | 26.225,14 | -1,54% | -0,08% | 9,20% | 37,22% | 12,84% | |
15/05/2026 | 7.408,50 | -1,24% | 0,13% | 5,49% | 25,21% | 8,22% | |
18/05/2026 | 60.815,95 | -0,97% | -0,97% | 4,00% | 61,09% | 19,83% | |
18/05/2026 | 3.826,51 | -0,97% | -0,97% | 1,75% | 39,63% | 11,79% | |
18/05/2026 | 4.131,53 | -0,09% | -0,09% | 1,98% | 22,69% | 4,23% | |
18/05/2026 | 10.956,10 | -0,36% | -0,36% | -5,18% | -4,61% | 4,09% | |
18/05/2026 | 2.816.245,25 | 4,00% | 4,00% | -2,52% | 21,48% | -9,51% |
Fuente: Expansión
8. Conclusión y Perspectivas Futuras
El mercado global se encuentra en una fase de vulnerabilidad técnica y fundamental.
Aunque el S&P 500 logró cerrar por encima del nivel psicológico de los 7.400 puntos, la divergencia en la amplitud del mercado y la saturación de posiciones largas en los fondos sistemáticos (CTA) sugieren una capacidad de compra limitada para el corto plazo.
La clave de la semana reside en el binomio del miércoles: el vencimiento del VIX y los resultados de Nvidia.
Si Nvidia no logra presentar una guía de crecimiento excepcionalmente robusta, el riesgo de una expansión de la volatilidad y una corrección mayor hacia el soporte de los 7.300 puntos en el S&P 500 aumentará considerablemente.
Se debería vigilar de cerca la estabilización de los rendimientos de los bonos, ya que unos tipos de interés por encima del 5% en los plazos largos podrían comenzar a erosionar seriamente la narrativa alcista de la renta variable.
Fuentes
- Datos Macro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar
- José Luis Cárpatos
- Diego Puertas
- Investing
